2010年12月03日 01:04
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道 作者：丁玉萍

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丁玉萍

“巴塞爾協(xié)議三”是總結(jié)這次國際金融危機(jī)教訓(xùn)以后，各方提出的一項金融監(jiān)管改革的核心舉措。主要包括銀行體系資本和流動性監(jiān)管框架的改革，也涉及到了提高資本的數(shù)量和質(zhì)量，擴(kuò)大資本框架的風(fēng)險覆蓋面，引入全球統(tǒng)一杠桿率，建立資本流程緩沖，以及引入全球最低流動性標(biāo)準(zhǔn)等多個方面。

這對不同銀行的影響是不同的。就地區(qū)而言，歐洲和北美銀行受到的影響最大，因為絕大部分北美銀行核心資本的下降主要源于資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重的重新調(diào)整，而對歐洲銀行較大的影響主要來自資本扣減。從業(yè)務(wù)模式來看，這些新舉措對一些投資銀行業(yè)務(wù)，或是全能銀行的影響可能更大，全能銀行由于業(yè)務(wù)多樣化，核心資本充足率的下降可能是不可避免的。

對于亞洲而言可能情況有所不同，首先從資本來看，“巴塞爾協(xié)議三”提高了普通股的占比，與其他地區(qū)相比，亞洲銀行業(yè)資本中普通股占比普遍較大。其他融資工具相對較少，因此可以預(yù)計，如果資本定義進(jìn)一步嚴(yán)格的話，對亞太地區(qū)銀行的影響相對少一些。

另一方面，“巴塞爾協(xié)議三”調(diào)整了相關(guān)風(fēng)險權(quán)重，提高了交易賬戶證券化、表外業(yè)務(wù)和對手方信用風(fēng)險的資本要求，亞洲銀行可能會面臨重啟證券化、交易賬戶和對手方信用風(fēng)險敞口、風(fēng)險權(quán)重資產(chǎn)等的影響。

總體上看，新的資本監(jiān)管協(xié)議短期內(nèi)不會導(dǎo)致亞洲銀行資本要求大幅上升，大部分亞洲銀行在這方面要滿足上市要求并不難。

此外，還有一些可能的因素將導(dǎo)致亞洲銀行融資壓力上升。比如未來幾年內(nèi)到期的債務(wù)問題，非常規(guī)經(jīng)濟(jì)刺激政策退出、利率上調(diào)的可能性，以及政府擔(dān)保、再融資成本上升等等這些因素，都是下一步要考慮的問題。

當(dāng)前的金融改革對銀行金融業(yè)的影響，我想主要取決于銀行業(yè)務(wù)模式的靈活性以及銀行如何根據(jù)監(jiān)管要求的變化進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。

如果資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)不夠靈活，收入來源仍比較單一，這樣的銀行可能會面臨比較艱難的調(diào)整。亞洲銀行應(yīng)該積極推動業(yè)務(wù)重組，轉(zhuǎn)變操作模式，優(yōu)化盈利結(jié)構(gòu)。進(jìn)一步完善資本補(bǔ)充和約束的機(jī)制，不斷增強(qiáng)資本實力。

(本報記者丁玉萍整理)

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