2010年12月15日 01:09
來源：證券時報

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3G概念板塊三個交易日累計上漲7.58%，物聯(lián)網(wǎng)概念板塊上漲7.72%

世紀證券 萬文宇

在市場持續(xù)兩天上漲后，周二市場未能維持之前的強勢上漲格局，兩市股指略有高開后出現(xiàn)快速回落，盤中雖有多次拉升做多的意愿，但最終均無功而返，指數(shù)全日維持窄幅震蕩格局。從K線形態(tài)來看，滬綜指、深成指最終均以小陰十字星報收，表明在經(jīng)過上周末和本周初的上漲后，市場做多動能有所減弱，指數(shù)短期有震蕩整固的要求。

從風(fēng)格特征來看，周二小盤股的表現(xiàn)強于大盤股，因此在兩市收盤僅出現(xiàn)微漲的背景下，行業(yè)熱點仍較為活躍。據(jù)WIND資訊統(tǒng)計，信息技術(shù)行業(yè)以1.89%漲幅成為當(dāng)日漲幅第二大行業(yè)(按申萬行業(yè)分類)，近三個交易日累計漲幅接近10%。從其細分行業(yè)來看，3G概念板塊三個交易日以來累計上漲7.58%，物聯(lián)網(wǎng)概念板塊上漲7.72%。我們認為，在市場加息預(yù)期暫時緩解之際，符合國家產(chǎn)業(yè)政策支持方向、有著良好業(yè)績成長預(yù)期的信息技術(shù)行業(yè)順應(yīng)了現(xiàn)階段市場的投資邏輯，而其中的物聯(lián)網(wǎng)概念股將成為其中的強勢品種，后市可重點關(guān)注。

昨日，物聯(lián)網(wǎng)板塊中廈門信達、長園集團均出現(xiàn)大幅上漲，以2.95%的漲幅居概念板塊漲幅之首。按照原定的時間表，物聯(lián)網(wǎng)板十二五”規(guī)劃擬于元旦前后出臺，資金的做多情緒，在近期物聯(lián)網(wǎng)概念板塊的上漲行情中顯露無疑。雖然目前物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)企業(yè)的業(yè)績還未進入高速成長期，但物聯(lián)網(wǎng)“十二五”規(guī)劃的出臺，將為該產(chǎn)業(yè)的發(fā)展描繪更為明確的發(fā)展路徑，從而為在市場上投資該類企業(yè)的投資者打了一劑定心針。

而從物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展?jié)摿砜矗哂惺謱拸V的增長空間。美國Forrester預(yù)測，物聯(lián)網(wǎng)所帶來的產(chǎn)業(yè)價值要比互聯(lián)網(wǎng)大30倍，物聯(lián)網(wǎng)將會形成下一個萬億元級別的信息產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)。國內(nèi)賽迪顧問研究預(yù)測，2010年中國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模將達到2000億元；至2015年，中國物聯(lián)網(wǎng)整體市場規(guī)模將達到7500億元，年復(fù)合增長率超過30%；到2020年，物物互聯(lián)業(yè)務(wù)與現(xiàn)有人人互聯(lián)業(yè)務(wù)之比有望達到30∶1，物物互聯(lián)將成下一個萬億產(chǎn)業(yè)。從應(yīng)用層面來看，中國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)在公眾業(yè)務(wù)領(lǐng)域以及平安家居、電力安全、城市及工業(yè)安全、智能交通、環(huán)保等諸多行業(yè)的市場規(guī)模均將超過百億元甚至達到千億元。

我們看好物聯(lián)網(wǎng)概念股的理由還基于其具備題材和新興產(chǎn)業(yè)概念。經(jīng)驗顯示，主流資金一向有著跟隨產(chǎn)業(yè)政策選擇行業(yè)進行重點配置的操作思路，在新的五年計劃出臺之際，新興產(chǎn)業(yè)會持續(xù)得到新增資金與存量資金的共同認可，因此，物聯(lián)網(wǎng)題材股的持續(xù)強勢將會延續(xù)。

而回顧一下物聯(lián)網(wǎng)概念股今年的表現(xiàn)，可發(fā)現(xiàn)板塊上半年的強勢股基本都位于相應(yīng)子領(lǐng)域龍頭地位，且業(yè)績上也有保障，屬于在業(yè)績基礎(chǔ)上享受龍頭地位溢價的范疇。比如同方股份、長電科技、華工科技等，均有較為堅實的業(yè)績基礎(chǔ)和市場地位。而下半年物聯(lián)網(wǎng)整體行情相對平淡，其中龍頭公司上半年的優(yōu)異表現(xiàn)逐漸歸于平淡，主要原因是股價在上半年已基本反映預(yù)期，下半年在等待預(yù)期的實現(xiàn)。因此盡管我們看好物聯(lián)網(wǎng)板塊后市的機會，但需要注意的是，物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)上市公司的業(yè)績現(xiàn)階段并不會發(fā)生突發(fā)性增長，而且當(dāng)前市場上，物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)股票的估值也多數(shù)偏高，因此盡建議投資者謹慎把握，可重點關(guān)注其中強勢股的中長期投資機會。

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