2010年12月26日 05:37
來源：北京晨報(bào) 作者：李若愚

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中國人民銀行昨日宣布，自12月26日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，一年期存貸款基準(zhǔn)利率分別上調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率相應(yīng)調(diào)整。活期存款利率維持不變，仍然是0.36%。一年期存款基準(zhǔn)利率由原來的2.5%上調(diào)至2.75%，二年期存款基準(zhǔn)利率由原來的3.25%上調(diào)至3.55%，三年期存款基準(zhǔn)利率由原來的3.85%上調(diào)至4.15%，五年期存款基準(zhǔn)利率由原來的4.2%上調(diào)至4.55%，對購房者至關(guān)重要的五年期以上貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.26個(gè)百分點(diǎn)，由原來的6.14%上調(diào)至6.4%上調(diào)至6.

這是央行今年的第二次加息，距上次加息僅約兩個(gè)月時(shí)間。國務(wù)院發(fā)展研究中心金融所副所長巴曙松指出，本次加息有助于抑制通貨膨脹預(yù)期，負(fù)利率的情況在加息后有所緩解，銀行中長期存款將接近正利率。

影響

房貸累計(jì)壓力增大

針對房貸利率的變化，北京地區(qū)大部分銀行從第二年開始執(zhí)行新利率。這意味著，許多貸款購房者今年的兩次加息壓力將在明年一次性顯現(xiàn)。由于今年兩次加息的累計(jì)幅度不大，明年房貸月供的增加幅度也不大。

在今年的兩次加息前，5年期以上貸款基準(zhǔn)利率為5.94%，今年10月加息后為6.14%，本次加息后為6.4%，累計(jì)上漲幅度為0.46個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，對于購買首套房且信用良好的客戶，銀行可以執(zhí)行0.85倍的優(yōu)惠利率，即對基準(zhǔn)利率打“八五”折。在今年10月加息前，5年期以上貸款的優(yōu)惠利率為5.049%。本次加息后，5年期以上貸款優(yōu)惠利率上漲為5.44%。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，工商銀行的理財(cái)計(jì)算器，以30萬元20年期的房貸為例，采用等額本息還款并執(zhí)行優(yōu)惠利率，則明年月供款約為2053.51元，比今年10月加息前多約65.51元；如果執(zhí)行基準(zhǔn)利率，則明年月供款約為2219.09元，比今年10月加息前多約80.17元。

比較

國債收益仍超定存

在本次加息中，多個(gè)期限檔次存款利率的上調(diào)幅度小于今年10月的加息，未出現(xiàn)新近發(fā)行的國債利率低于銀行定期存款的情況。

今年10月加息時(shí)，銀行三年和五年期定存利率分別上調(diào)0.52和0.6個(gè)百分點(diǎn)，三年期定存利率上調(diào)至3.85%。當(dāng)時(shí)發(fā)行的三年期儲(chǔ)蓄國債(電子式)年利率為3.73%，低于加息后的銀行定存。

在本次加息中，銀行三年和五年期定存利率僅上調(diào)0.3個(gè)百分點(diǎn)，上調(diào)后的利率未超越新近發(fā)行的國債利率。財(cái)政部本月20日剛結(jié)束發(fā)行憑證式(五期)國債，一年期、三年期和五年期的利率分別為2.85%、4.25%和4.6%，比本次加息后的銀行定存利率分別高0.1、0.1和0.05個(gè)百分點(diǎn)。

分析

明年一季度或“三率齊發(fā)”

巴曙松表示，本次加息具有超前性，央行趕在明年上半年物價(jià)高點(diǎn)到來之前進(jìn)行緊縮。相關(guān)部門近期接連出臺(tái)措施調(diào)控物價(jià)，這使12月的物價(jià)有所回落，但巴曙松指出，明年上半年物價(jià)上漲壓力仍然比較大，央行盡早出手有助于抑制通脹預(yù)期。本次加息顯示，此前市場一直爭議的貨幣政策緊縮明顯提前，央行的貨幣政策加速向常態(tài)化回歸。他預(yù)計(jì)，近期央行可能再度出手，明年一季度存款準(zhǔn)備金率、利率和匯率可能“三率齊發(fā)”，明年物價(jià)過分上漲的擔(dān)憂將有所降低。

就在本次加息前一天，央行發(fā)布公告闡明貨幣政策由“適度寬松”轉(zhuǎn)向“穩(wěn)健”的必要性。央行表示，明年是“十二五”的開局之年，各方面發(fā)展的熱情高，基于流動(dòng)性偏多之上的貨幣信貸擴(kuò)張壓力必然較大。央行將按照中央的要求，綜合運(yùn)用利率、存款準(zhǔn)備金率和公開市場操作等工具。

此前，學(xué)術(shù)界有觀點(diǎn)認(rèn)為，加息將提高我國資產(chǎn)的吸引力，從而促進(jìn)國際游資流入，對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)造成負(fù)面影響。巴曙松認(rèn)為，預(yù)計(jì)央行在加息后會(huì)采取措施，加強(qiáng)對境外投機(jī)性資本流入的管理，同時(shí)鼓勵(lì)境內(nèi)資本流出。

晨報(bào)記者 李若愚

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