2010年12月28日 18:12
來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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國投瑞銀基金總經(jīng)理助理劉凱(圖片來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng))

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 由鳳凰網(wǎng)、鳳凰衛(wèi)視共同主辦的“2010金鳳凰金融理財(cái)盛典”今日在北京隆重召開。以下為國投瑞銀基金公司總經(jīng)理助理劉凱精彩觀點(diǎn)：

劉凱：我補(bǔ)充一下，剛才朱總(上投摩根總經(jīng)理助理朱戈宇)講到我們這個行業(yè)，是一個制造業(yè)這個我有一個不同的看法，我認(rèn)為本身我們是一個服務(wù)業(yè)，服務(wù)業(yè)是蠻簡單的一個事情，就是基金管理公司你是做什么的，你是投資為主導(dǎo)的業(yè)務(wù)。我相信對中國絕大部分來投資的人都是說，我炒股把錢交給你，你幫我賺錢，賺錢這件事情是基金公司天經(jīng)地義的事情，如果投資者把錢給你，你不能賺到錢，或者不能持續(xù)賺錢的話，市場有一些質(zhì)疑也是正常的，這是基金公司和市場都要直面的問題。

證監(jiān)會對基金的銷售和基金的管理一直強(qiáng)調(diào)，這個大家聽起來像一個官話，但是說出了這個行業(yè)的本質(zhì)，就是把合適的產(chǎn)品賣給合適的人，基金產(chǎn)品有很多，有股票的、債券型的、貨幣市場型的、海外型的、ETF的、保本的，等等等等，這個針對的客戶是不一樣的。很多時候市場的認(rèn)識出現(xiàn)一些偏差，不少客戶買到了不適合自己的產(chǎn)品，這樣的狀況特別是在2007年市場比較狂熱的時候出現(xiàn)得比較多，

我一直在思考這樣一個問題，因?yàn)槲以谛袠I(yè)從業(yè)時間比較長。其實(shí)剛才包括前面趙總(嘉實(shí)基金總經(jīng)理趙學(xué)軍)也提到了，主持人也提到了，我們這個行業(yè)過去確實(shí)賺到很多錢，但是這個賺錢有兩個不等式，哪兩個不等式？市場賺錢的錢不等于基金賺的錢，基金賺的錢不等于投資人賺的錢，這兩個不等式的由來是需要我們共同思考的問題。

市場賺的錢不等于基金賺的錢，這是一個普遍的現(xiàn)象。市場指數(shù)不需要承擔(dān)任何成本，基金經(jīng)理也好或者基金也好，投資股票市場的時候有交易成本等等其它因素在里面。再從一個長期來看，多數(shù)的基金跑不贏指數(shù)的表現(xiàn)，這個是比較正常的現(xiàn)象，未來全流通市場以后，這個現(xiàn)象越來越明顯，這是一個不等式。

第二個不等式，就是基金賺的錢不等于投資人賺的錢。我們說這個在2008年以來，到目前為止，大家提到有一些負(fù)面的看法，即使你在2007年買的一些五星級的基金，現(xiàn)在也不一定是一個盈利的狀態(tài)。這里有一個什么樣的過程，可能需要這個市場給予投資者一種教育，不管是基金公司還是市場的參與者共同需要做的事情。這個環(huán)節(jié)當(dāng)中有一個環(huán)節(jié)是缺失的，那就是投資顧問的服務(wù)，就是告訴投資者怎么配置好基金，以及你在不同的市場條件之下，怎么匹配自己的需求。對于一個想做五年以上期的投資者來說，他買股票基金是沒有問題的，不管過去還是未來，盈利機(jī)會比較大。但是對于一個只有一年或者兩年比較短時期的投資需求的客戶，對股票基金或者某一個股票的基金，不一定是適合的，大家對這個行業(yè)的認(rèn)識和大家要做工作的一個方向，這個方面是比較關(guān)鍵的一點(diǎn)，大家需要共同去找對一個方向，我補(bǔ)充這一點(diǎn)。

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