2011年03月09日 04:50
來源：證券日報

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新三板建設(shè)是今年兩會最為關(guān)注的資本市場熱門話題之一。

全國政協(xié)委員、深交所理事長陳東征日前在接受媒體采訪時表示，將考慮解決新三板公司轉(zhuǎn)板機制建立中的“200人”限制，以打通轉(zhuǎn)板通道。

新三板掛牌企業(yè)實際屬于非上市公眾公司，因此在股份轉(zhuǎn)讓過程中，股東人數(shù)始終不能突破200人，這成為三板公司直接轉(zhuǎn)板中存在的關(guān)鍵問題之一。如果能夠突破200人限制，將直接推動轉(zhuǎn)板機制的建立。陳東征表示，如果不對200人的限制進行合理安排，那么新三板公司就無法實現(xiàn)轉(zhuǎn)板，轉(zhuǎn)板通道將被封死，所以這個問題必定要解決。

　 全國政協(xié)委員、中央財經(jīng)大學(xué)金融與證券研究所所長賀強提交了《關(guān)于做好中關(guān)村試點范圍擴大工作，加快建設(shè)統(tǒng)一監(jiān)管的全國性場外交易市場的提案》。在提案中賀強建議,中國證監(jiān)會、中國證券業(yè)協(xié)會應(yīng)加強與各地國家級高新技術(shù)開發(fā)區(qū)及有關(guān)各級政府的溝通，強化對代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的監(jiān)管，實行規(guī)范運作，堅決防止違規(guī)操作、內(nèi)幕交易以及違法犯罪的情況發(fā)生，保證市場平穩(wěn)健康發(fā)展，為建立統(tǒng)一監(jiān)管的全國性場外交易市場創(chuàng)造必要的前提條件。

賀強同時表示，在獲得批準的各地國家級高新技術(shù)開發(fā)區(qū)不斷增加企業(yè)掛牌數(shù)量，更好地為本地區(qū)高新技術(shù)企業(yè)提供直接融資服務(wù)的同時，有關(guān)部門應(yīng)該嚴把質(zhì)量關(guān)，避免一哄而上。鼓勵公司治理結(jié)構(gòu)比較合理，技術(shù)水平較高，盈利能力較強，成長潛力較大的企業(yè)到代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。為大量高新技術(shù)企業(yè)能夠順利轉(zhuǎn)入未來的統(tǒng)一監(jiān)管的全國性場外交易市場打下堅實的基礎(chǔ)。

另外，賀強建議建立證券場內(nèi)市場與場外市場的轉(zhuǎn)板機制，在主板市場掛牌的上市公司，因為在經(jīng)營中達不到主板的上市條件，可以退市，轉(zhuǎn)入場外交易市場。這樣不僅可以解決目前上市公司退市難的問題，保證主板市場上市公司的質(zhì)量，也可以避免因為上市公司退市而投資者血本無歸的現(xiàn)象。此外應(yīng)當考慮，今后凡是在場內(nèi)市場上市的公司一律從場外市場掛牌的企業(yè)中選拔，在場外市場不斷得到發(fā)展與完善的企業(yè)才最適合進入場內(nèi)市場。建立轉(zhuǎn)板機制可以增加多層次證券市場的彈性，增強證券市場運行的穩(wěn)定性。

　 賀強還認為，在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)向統(tǒng)一監(jiān)管的全國性場外交易市場過渡的同時，有關(guān)的監(jiān)管工作也應(yīng)當由中國證券業(yè)協(xié)會向中國證監(jiān)會上移。由中國證監(jiān)會成立專門的部門，負責全國性場外交易市場的統(tǒng)一監(jiān)管工作。并由中國證監(jiān)會負責研究與考慮是否有必要建立一個獨立于上交所、深交所之外的全國統(tǒng)一的場外電子交易平臺，為建立統(tǒng)一監(jiān)管的全國性場外交易市場提供技術(shù)支持。

全國人大代表、吉林證監(jiān)局局長江連海表示，監(jiān)管部門今年將有計劃地推進場外交易市場的建設(shè)。他表示，首先應(yīng)將中關(guān)村試點范圍逐步擴大到具備條件的國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)未上市股份公司。探索取得經(jīng)驗后，再擴展至全國非上市股份公司，啟動全國統(tǒng)一的場外交易市場建設(shè)。

　 江連海特別指出，在中關(guān)村試點基礎(chǔ)上推進場外市場建設(shè)，不是將試點范圍簡單擴大，而是在全面總結(jié)試點經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，根據(jù)國情建立一整套符合場外市場運作規(guī)律的交易結(jié)算及監(jiān)管制度。他認為，制度設(shè)計將堅持市場化原則，簡化程序，建立投資者適當性制度，在有效防范風險的前提下，進一步完善市場功能。 江連海特別指

(潘俠 汀蘭)

⊙ 通過深圳A股股票賬戶買賣

投資者如要參與三板交易，可找到有資格的主辦券商(目前共有44家)，通過現(xiàn)有深圳A股股票賬戶參與報價轉(zhuǎn)讓，不再需要單獨開設(shè)非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶。

投資者可通過券商的交易系統(tǒng)買賣三板的股票，券商接受投資者委托的時間為每周一至周五，報價系統(tǒng)接受申報的時間為上午9:30至11:30，下午1:00至3:00,3點鐘集合競價產(chǎn)生收盤價。

⊙ 最小交易單元為3萬股

從目前“新三板”的管理辦法來看，“新三板”股票的交易雙方通常在線下完成價格磋商，然后在新三板系統(tǒng)完成成交確認。另外，新三板交易以3萬股為最低額度，并規(guī)定對于超過30%的公司股份的交易，必須公開買賣信息。

新三板對掛牌的企業(yè)的經(jīng)營狀況有一定的要求，如企業(yè)需存續(xù)滿兩年、主營業(yè)務(wù)有持續(xù)經(jīng)營的能力等條件。

⊙ 并非每天交易

新三板股票指的是六位交易代碼以430開頭的股票，這些股票都是直接在三板上市交易的中關(guān)村科技園的股票。目前新三板有78家在北京中關(guān)村掛牌公司。

三板的股票并非每天交易，其股票采取每周集合競價1次、3次或5次的方式進行轉(zhuǎn)讓。投資者可從股票名稱來識別，如400009(廣建1)，表示每周僅交易一天，且僅每周五交易；而400011(中浩A3)則表示每周1、3次5交易，每周交易三天。(俞 悅)

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