2011年03月26日 04:05
來源：證券日報(bào) 作者：侯捷寧

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如何將私募基金納入監(jiān)管 是否允許基金從業(yè)人員公開買賣股票

日前，《證券投資基金法(修訂草案)》(下稱《草案))正牽動著基金業(yè)人士的目光，今年能否瓜熟蒂落，已成為基金業(yè)最渴望實(shí)現(xiàn)的夢想。記者了解到，這份《草案)目前正在監(jiān)管部門和業(yè)內(nèi)專業(yè)機(jī)構(gòu)范圍內(nèi)征求意見。分析人士指出，如果順利通過人大常委會的三次審議，今年正式發(fā)布的可能性很大。

“草草案》在征求意見的過程中不同的意見也不少，因此，很多條款還處在變化的過程中，要不斷完善，而且各方也需要一個磨合的過程?！币晃幌⑷耸拷邮堋蹲C券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，例如，對于目前眾多的私募基金來說，納入正常監(jiān)管后，如何監(jiān)管問題也是監(jiān)管層需要重點(diǎn)考慮的問題。他同時(shí)也指出，很多條款的變化還需要后續(xù)相關(guān)法規(guī)的完善。

據(jù)了解，醞釀已久的《草案》很多條款都有所變化，其中基金從業(yè)人員可以炒股、基金投資關(guān)聯(lián)方的股票松綁、員工持股、公司組織形式從契約型放寬到公司型和有限合伙型、基金質(zhì)押合法化等新條款成為業(yè)內(nèi)的熱議話題。

特別是《草案》還新增了第十章，非公開募集基金的特別規(guī)定，將私募基金納入監(jiān)管，私募基金在符合一定條件之后，可以開展公募業(yè)務(wù)。

如何將私募基金納入監(jiān)管一直以來備受業(yè)內(nèi)人士關(guān)注。

全國人大常委會委員、財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈表示，私募基金特別是私募股權(quán)基金，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的推動作用非常巨大。在推動科技轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力以及產(chǎn)業(yè)整合、企業(yè)價(jià)值的培養(yǎng)上，他們都起到了極大的作用。因此，給私募股權(quán)基金一個合法的地位，為他們創(chuàng)造比較好的生長環(huán)境，對于落實(shí)“十二五”經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型而言非常重要。

“立法首先是給予私募正名?！鄙虾ｎＰ磐顿Y公司董事長李振寧認(rèn)為，我國的法律體系和美國不一樣，我國法律是沒有允許的事情做了就算違法。所以，“正名最大的意義在于允許你做，監(jiān)管是下一層次問題。

對于私募基金由“誰監(jiān)管”的老問題，據(jù)了解，為了有利于法律盡快出臺，在這次修法中回避了對監(jiān)管機(jī)構(gòu)的確定，這將由國務(wù)院另行規(guī)定。據(jù)悉，國務(wù)院目前正對此進(jìn)行調(diào)研。

此外，業(yè)內(nèi)關(guān)注的另一個修改重點(diǎn)是“允許基金從業(yè)人員公開買賣股票”。有人擔(dān)心，允許炒股之后會否導(dǎo)致“老鼠倉”更猖獗？

對此，一位資深業(yè)內(nèi)專家接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，允許從業(yè)人員炒股這是“堵不如疏”的明智之舉。可以提高基金經(jīng)理的責(zé)任心，敢以身試法者應(yīng)是少數(shù)，特別是在嚴(yán)格的申報(bào)、審查制度下正當(dāng)買股票也能抵御不正當(dāng)利益的誘惑，可以改善老鼠倉和利益輸送等不良現(xiàn)象?！靶枰匾暤氖?，監(jiān)管部門需要加大對老鼠倉的打擊力度和處罰力度，把規(guī)定落實(shí)到實(shí)處，真正起到威懾作用?！?

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