2011年04月01日 07:46
來(lái)源：新京報(bào) 作者：吳敏

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公募基金2010年年報(bào)在周五全部披露完畢，根據(jù)天相投顧的統(tǒng)計(jì)，60家公司管理的656只基金2010年全年利潤(rùn)僅有50.82億元，相比2009年的9102.5億元大幅縮水約99%，而2010年滬指下跌約14%。不過(guò)，凈利潤(rùn)的大幅縮水并不影響基金管理費(fèi)的繼續(xù)增長(zhǎng)，去年基金全行業(yè)收取的管理費(fèi)達(dá)302億元，相比2009年仍上升了6%。

2009年最賺錢(qián)基金類(lèi)型今年翻船

從盈利和虧損的品種來(lái)看，去年持有混合型基金的人回報(bào)較好，而股票型基金是拖累整體利潤(rùn)的“罪魁禍?zhǔn)住?/p>

在2009年，股票型基金累計(jì)盈利達(dá)到5209億元，為當(dāng)年最賺錢(qián)的基金類(lèi)型，而在2010年一年的股市波動(dòng)中，股票型基金則遭遇了徹底翻船。天相投顧統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，股票型基金為2010年唯一虧損的基金類(lèi)型，300只股票型基金共虧損355.3億元。

此外，混合型基金成為最賺錢(qián)基金類(lèi)型，158只混合型基金共盈利238.6億元，但與2009年累計(jì)盈利3087.94億元相比，同樣大幅縮水。

2010年市場(chǎng)A股市場(chǎng)總體呈現(xiàn)先跌后漲的整體走勢(shì)。有基金稱(chēng)其實(shí)際是結(jié)構(gòu)性牛市，惟一貫穿全年的行情就是中小盤(pán)股。在如此復(fù)雜的行情下，去年基金在股市賺錢(qián)的難度明顯上升。相比之下，債券基金在利好行情及增長(zhǎng)需求的背景下，債券收益率曲線大幅上升，特別是信用債、可轉(zhuǎn)債等相關(guān)配置板塊逐漸成為市場(chǎng)的增長(zhǎng)亮點(diǎn)。

華夏基金一年收取28億管理費(fèi)

全年基金整體利潤(rùn)只有50.82億元，但當(dāng)期收取的管理費(fèi)并未出現(xiàn)下降，甚至基金公司從管理費(fèi)中支付給銀行等銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的費(fèi)用也與基金去年賺取的利潤(rùn)相當(dāng)。

數(shù)據(jù)顯示，2010年60家基金公司共收取管理費(fèi)302億元，僅次于2008年307億元的歷史最高水平。

由于基金管理費(fèi)僅僅與規(guī)模有關(guān)，且逐日計(jì)提收取，因此在基金管理資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)峰值的2007年過(guò)后，基金管理費(fèi)達(dá)到最高點(diǎn)。

從2010年的情況看，出現(xiàn)虧損的股票基金也正是管理費(fèi)的主要來(lái)源。股票型基金貢獻(xiàn)了161.36億元的管理費(fèi)，占比達(dá)到53%。

從公司看，管理資產(chǎn)規(guī)模最大的華夏基金去年收取了28.84億元的管理費(fèi)，居第一，隨后是嘉實(shí)、易方達(dá)等公司。

年報(bào)數(shù)據(jù)也顯示，基金公司向銀行等銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)支付的客戶維護(hù)費(fèi)也達(dá)到46.03億元，較上一年增長(zhǎng)了10.68%，全行業(yè)列入報(bào)表的客戶維護(hù)費(fèi)占管理費(fèi)的比例是15.92%。

本報(bào)記者 吳敏 張羽飛

- 對(duì)話“冠軍經(jīng)理”

對(duì)于2011年的投資策略，去年股票型基金及債券型基金的冠軍昨日分別發(fā)表了看法。

股市下跌空間并不是很大

華商基金公司投資管理部總經(jīng)理孫建波：2011年的股市下跌空間并不是很大。但是，通脹的問(wèn)題以及由于通脹所帶來(lái)調(diào)控的持續(xù)性，還有資金供給的壓力，將會(huì)造成今年股指上漲的空間比較溫和?！敖衲陱哪壳扒闆r看企業(yè)盈利整體增長(zhǎng)20%是比較有把握的。

可逐步轉(zhuǎn)向中性偏積極策略

華富收益增強(qiáng)債基基金經(jīng)理曾剛：目前各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)逐步回歸常態(tài)，通脹壓力仍將在中期內(nèi)存在。從利率產(chǎn)品來(lái)看，后續(xù)隨著整體收益率水平的提高，可逐步轉(zhuǎn)向中性偏積極的策略。而信用債仍有配置價(jià)值，但需控制好組合的信用和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。(張羽飛)

- 2010基金之“最”

最賺錢(qián)公司：大成基金

利潤(rùn)：64億元 秘訣：看準(zhǔn)醫(yī)藥、食品板塊

基金年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，在所有基金公司中，大成基金旗下所有公募基金利潤(rùn)總額達(dá)64.03億元，是所有基金公司中利潤(rùn)總額最高的。

大成旗下的21只基金中，所有主動(dòng)型偏股基金均實(shí)現(xiàn)正收益，更有7只基金的利潤(rùn)總額過(guò)億元。

2010年，大成基金是極少數(shù)規(guī)模及業(yè)績(jī)均躋身行業(yè)前10名的基金公司。截至2010年12月31日，大成基金管理資產(chǎn)總規(guī)模逾1000億元，在60家基金公司中名列第7。

大成基金去年的賺錢(qián)表現(xiàn)與其在醫(yī)藥和食品飲料上的配置分不開(kāi)。Wind數(shù)據(jù)顯示，2010年，醫(yī)藥生物、食品飲料兩大行業(yè)指數(shù)分別以25.87%和19.74%的漲幅在30個(gè)行業(yè)指數(shù)中排名第2和第4，跑贏滬深300指數(shù)逾30個(gè)百分點(diǎn)。大成基金在2009年年底2010年年初就大舉增配上述兩大板塊。

(吳敏)

最賺錢(qián)基金：華夏優(yōu)增

利潤(rùn)：37.16億 秘訣：把握成長(zhǎng)型投資機(jī)會(huì)

在利潤(rùn)排名前十的單只基金中，大多數(shù)都為華夏、嘉實(shí)等大公司的“兵”，而近幾年業(yè)績(jī)優(yōu)異的華商旗下基金也名列前茅。

在單只基金的排名中，華夏優(yōu)增以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)37.16億成為2010年年報(bào)中最賺錢(qián)的基金。排在其后的嘉實(shí)主題和華商盛世利潤(rùn)分別為25.27億和23.42億，同為利潤(rùn)大戶。其中華商盛世成長(zhǎng)股票基金，以37.77%的年度增長(zhǎng)率，成為2010年收益最高的基金。

華夏優(yōu)增基金2011年的策略重點(diǎn)在于把握經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中代表新經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的成長(zhǎng)型投資機(jī)會(huì)。其看好的具體行業(yè)有：新能源汽車(chē)、信息技術(shù)、電子科技、高鐵、水利水電等。

(張羽飛)

- 放大鏡

華夏上證50ETF虧60億

從年報(bào)來(lái)看，去年虧損較大的基金也同樣系出“豪門(mén)”，其中，華夏上證50ETF去年利潤(rùn)總額僅為-60.82億元。

華夏上證50ETF屬于指數(shù)型基金，其龐大的投資規(guī)模加之標(biāo)的指數(shù)的下跌，都是導(dǎo)致該基金去年賠錢(qián)的主要因素。數(shù)據(jù)顯示，上證50指數(shù)在2010年下跌幅度達(dá)到21.44%，超過(guò)了同期上證指數(shù)13.38%的跌幅。

除華夏50ETF外，另有兩只指數(shù)型基金去年也遭遇巨虧，數(shù)據(jù)顯示：嘉實(shí)滬深300、華夏滬深300，去年利潤(rùn)總額分別為-41.65億元和-28.6億元。(張羽飛)

- 后市

信用債投資機(jī)會(huì)大

長(zhǎng)城穩(wěn)健增利基金經(jīng)理鐘光正

目前資金面趨于回歸寬松，物價(jià)上漲動(dòng)能減弱，實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)已經(jīng)非常明確，伴隨加息周期進(jìn)入“中后場(chǎng)”，債券市場(chǎng)將迎來(lái)良好的投資機(jī)會(huì)，特別是信用債由于信用的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)具有較高的投資收益率。

在市場(chǎng)利率快速上揚(yáng)的帶動(dòng)下，信用債的絕對(duì)收益與信用利差也處于歷史高位，辯證的看，這可能意味著市場(chǎng)底部區(qū)域的臨近。資金面和實(shí)體經(jīng)濟(jì)已能確認(rèn)利好債市；物價(jià)和加息不構(gòu)成利空影響。

中小盤(pán)或被洗禮

鵬華基金研究部總經(jīng)理、普惠基金經(jīng)理冀洪濤

高估值的中小盤(pán)或?qū)⒌玫绞袌?chǎng)莊嚴(yán)的洗禮。2010年市場(chǎng)的機(jī)會(huì)主要源于防御類(lèi)品種的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)以及中小市值股票的估值提升，此類(lèi)公司累計(jì)漲幅較大，這也可能成為2011年負(fù)面因素。

2011年要特別關(guān)注能穿越宏觀周期的行業(yè)及個(gè)股，周期類(lèi)的公司可能存在波段性機(jī)會(huì)，相對(duì)估值較高的中小盤(pán)股將可能會(huì)得到市場(chǎng)莊嚴(yán)的洗禮，能夠超預(yù)期完成完美答卷的公司才是潮落后的英雄，值得期待，也要耐心等待。(吳敏)

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