中國概念股信任危機源頭：審計舉報客戶造假

2011年05月30日 20:58
來源：i美股

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一個舉報，引發(fā)了華爾街的中國概念股整體的信任危機。

目前，中國企業(yè)在美國股市正迎來空前的信任危機，美國證監(jiān)會列出了170多個借殼上市的黑名單，其中大多數(shù)是中國企業(yè)。

據(jù)本報了解，這一切都源于今年3月初，一家美國龍昌會計師事務(wù)所對其審計的包括納偉仕、岳鵬成電機、中國曬樂照明等4家中國客戶，向美國證監(jiān)會舉報了它們涉嫌財務(wù)造假，并指出尚有若干家公司亦有造假嫌疑。其中曬樂照明已經(jīng)收到美國證交所(NYSEAMex)的退市通知。

這家美國龍昌會計師事務(wù)所用這種極其罕見的方式舉報了自己的客戶，同時也把自己置于面臨與中國客戶決裂的境地。

龍昌會計師事務(wù)所負責(zé)中國審計業(yè)務(wù)的審計合伙人秦曉東先生在美國休斯頓接受本報電話采訪時直言，現(xiàn)在很多企業(yè)都不找我們做了，生意損失很大?！坝绕涫切碌目蛻羯倭颂嗵?，以前我們的新客戶接都接不完。而老的客戶，有很多在目前中國概念股在美國市場境況不好的情況下，也都把融資計劃停了下來。

舉報

美國龍昌會計師事務(wù)所成立于1982年，是美國上市公司會計監(jiān)督委員會(PCAOB)的注冊成員，在紐約和休斯敦都設(shè)有辦事機構(gòu)，是一家為在美國股票交易所交易的中小型上市及私營企業(yè)提供全面審計和稅務(wù)服務(wù)的會計師事務(wù)所。據(jù)了解，這家會計師事務(wù)所所審計的受美國證監(jiān)會監(jiān)管的小型企業(yè)比世界上其他任何會計師事務(wù)所都多。尤其是在中國赴美上市的企業(yè)中享有很高的知名度，其在中國和加拿大市場都是位居前十的事務(wù)所(美國上市公司審計)?！褒埐瘴袊蛻舻脑?，一是因為收費低，二是因為中國公司都認為像龍昌所這樣的會計師事務(wù)所以前的審計比起四大會計師事務(wù)所來說，相對寬松?！币晃粚ζ漭^為了解的業(yè)內(nèi)專家如是說。

然而，在2011年3月初，龍昌事務(wù)所做出了令整個全球證券業(yè)為之震驚的行為——向美國證券交易委員會(SEC)舉報了其4家中國客戶財務(wù)造假。

秦曉東告訴本報：“我們在做審計時發(fā)現(xiàn)了上市公司客戶的財務(wù)中有造假的情況后，都是要必須向該公司董事會通報的，然后再向監(jiān)管部門呈報指控。

據(jù)一位龍昌事務(wù)所的員工告訴記者，以前事務(wù)所并未發(fā)現(xiàn)客戶有財務(wù)造假行為，只是在2010年的年報審計中發(fā)現(xiàn)了這一現(xiàn)象，遂將4家客戶向美國證券交易委員會進行了舉報。而這4家企業(yè)造假的手法雷同，均是通過偽造銷售、采購單據(jù)來虛增業(yè)績。

納偉仕視聽科技有限公司就是一家由龍昌所審計，卻又被其舉報的企業(yè)。該公司位于中國惠州市，自1998年成立以來，專注于研發(fā)、生產(chǎn)、銷售影音類消費電子產(chǎn)品。

該公司行政副總裁王國斌向記者證實，公司已在紐交所上市，今年遭到了龍昌舉報事件。但他辯解道，被舉報是因為在財務(wù)方面的存疑，目前處于停牌狀態(tài)。其它的不方便發(fā)表看法。

一般來說，企業(yè)是會計師事務(wù)所的客戶，客戶財務(wù)造假，即使是四大會計師事務(wù)所也從未舉報客戶。今年德勤發(fā)現(xiàn)一家中國企業(yè)財務(wù)造假后，只是辭去了該企業(yè)的審計業(yè)務(wù)。

而上述龍昌所的內(nèi)部員工告訴記者，其他會計師事務(wù)所可能不像龍昌一樣嚴格，龍昌為了“規(guī)范審計”，則選擇了向SEC舉報這4家中國企業(yè)。

秦曉東介紹，一些中國公司確實造假情況很嚴重?！袄纾覀兊膶徲嫀焾猿肿约喝ャy行要客戶企業(yè)的一些對賬單，那么這家被審計的企業(yè)會把做好的對賬單給銀行，再由銀行交給我們的審計師。中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、浦發(fā)銀行等等大銀行都做過這樣的事，公司跟他們串通好了欺騙我們。

他說，由于對一家公司的財務(wù)數(shù)據(jù)存疑，他們?nèi)ゲ檫@家客戶公司的納稅情況，到當(dāng)?shù)囟悇?wù)局，稅務(wù)局局長告訴他們都交了，他們?nèi)ド暇W(wǎng)查報稅的情況，結(jié)果發(fā)現(xiàn)一分錢也沒交。

連鎖反應(yīng)

龍昌事務(wù)所的那位人士也坦言，由于今年3月，中國多元印刷等企業(yè)在美國股市相繼被發(fā)現(xiàn)財務(wù)造假，加之龍昌所同時舉報4個客戶，并指出尚有多個客戶涉嫌造假，多個因素疊加在一起，從而引發(fā)了美國股市對于中國概念股的信任危機。

龍昌所告訴本報他們是為了“規(guī)范審計”?！皩徲嫀煹奈恢梅浅Ｌ厥?，我們與律師也不一樣，律師都要竭力地用證據(jù)為自己的客戶開脫罪責(zé)，保護聘請他的公司，但是審計師首要的任務(wù)是保護投資者利益。如果企業(yè)沒有造假，我們作為其聘請的審計師當(dāng)然會竭力為這家公司服務(wù)，幫助其提高企業(yè)價值、提升其股價以及投資者對其的信心。俗話說‘盜亦有道’，如果我們對財務(wù)造假現(xiàn)象視而不見，從那一天開始我們自己也是在犯罪?！鼻貢詵|說。

但德勤會計事務(wù)所執(zhí)行總監(jiān)金健卻指出，龍昌所舉報自己的客戶，很可能是因為自身已被監(jiān)管機構(gòu)盯上、自身難保。因為中國企業(yè)在美國股市已有大量財務(wù)造假的現(xiàn)象被揭露。也許龍昌所希望通過此舉可以減輕罪狀。

德勤人士指出，中國企業(yè)在美國股市大量涉嫌財務(wù)造假，一方面，有中國企業(yè)自身的問題，貪圖省事、便宜；另一方面，也是中小會計師事務(wù)所的誤導(dǎo)所致。這些中小所收費低廉，財務(wù)審計遠遠不如四大會計師事務(wù)所嚴格，這也給企業(yè)留下了造假的空間。

以往，包括畢馬威、德勤等四大會計師事務(wù)所在接手客戶前，總要進行預(yù)審計。如果企業(yè)沒有太大的財務(wù)問題才會正式簽約。但中小企業(yè)卻往往缺少了預(yù)審計這道關(guān)口?！邦愃讫埐@樣的在美國注冊的事務(wù)所，在中國執(zhí)業(yè)是非法的。金健還說。目前在中國除了“四大會外，其他在美國注冊的會計師事務(wù)所在中國市場根本沒有執(zhí)業(yè)資格，也沒有正式掛牌的分支機構(gòu)，完全是私下開展業(yè)務(wù)。如果出現(xiàn)財務(wù)審計問題，導(dǎo)致企業(yè)無法上市，或者退市，中國企業(yè)也是告狀無門，只能吃啞巴虧。

適得其反

“龍昌所罕見的舉報客戶的行為，本想借機樹立規(guī)范審計的形象，但現(xiàn)在來看，卻是適得其反。”財富指數(shù)資本集團總裁黃山指出，如今，龍昌所不僅自己面臨美國市場的信任危機，也面臨中國客戶集體與之決裂的尷尬境地。

財富指數(shù)資本集團是一家專門輔導(dǎo)企業(yè)海外上市的投行，公司的5個客戶都是龍昌所進行審計的。黃山指出，從龍昌所舉報的公司來看，都是已經(jīng)上市，與之有著多年業(yè)務(wù)關(guān)系的企業(yè)，造假的方式也是慣常使用的手法。

龍昌舉報了4家中國客戶造假的同時，還公開指出尚有多家中國客戶涉嫌財務(wù)造假，但究竟是哪幾家涉嫌造假卻并未明示。

秦曉東介紹：“在我們準(zhǔn)備上報我們的這些客戶企業(yè)財務(wù)造假的時候，其實也是遇到很多猶豫和勸阻。其中一家財務(wù)造假公司的老板跟我們關(guān)系很好，他說，如果你這么審，在中國市場會有80%的A股死掉，不要這么嚴苛。你把我做死了，在中國看還有誰敢找你們做？”

事實上，很多中國公司也沒料到這樣的后果。據(jù)北京一家從事教育領(lǐng)域的企業(yè)董事長表示，該公司為了在美國上市曾在龍昌所進行了審計，審計費用約為15萬美元。

該公司已經(jīng)在美國證監(jiān)會通過了審核。當(dāng)初，這家企業(yè)本來是想少花些審計費用，但后來發(fā)生了龍昌所的舉報，公司不得不又花費巨資聘請了德勤會計師事務(wù)所重新審計，上市的進程也延長了幾個月。

由此，龍昌所的中國客戶們紛紛開始與其決裂。

龍昌所的一位內(nèi)部員工也坦言，目前公司在中國的業(yè)務(wù)遇到了瓶頸，失去了部分客戶，未來的業(yè)務(wù)拓展難度很大。財富指數(shù)資本集團總裁黃山也表示，目前他輔導(dǎo)的5個客戶因財務(wù)審計無法取得投資人的信任，全部改換四大會計師事務(wù)所。

德勤會計事務(wù)所執(zhí)行總監(jiān)金健介紹道，中國概念股在美國股市已經(jīng)產(chǎn)生了集體性信任危機。就目前來說，中國企業(yè)赴美國上市，如果不是四大會計師事務(wù)所審計的，美國證監(jiān)會一律不予受理。

黃山擔(dān)憂道，未來中國企業(yè)海外上市的財務(wù)審計可能要依賴“四大所”才能取得外國投資者信任的話?！皣鴥?nèi)的中小會計師事務(wù)所在開展國外業(yè)務(wù)時，將面臨質(zhì)疑的目光和艱難的市場環(huán)境。”“這件事情出來之后，我也很傷心，我們其實只是做了我們作為審計師職業(yè)范圍內(nèi)最正常的事情，但是卻對我們產(chǎn)生了很大的負面影響?！鼻貢詵|無奈地說。

引發(fā)“血案”

近兩個月以來，中國企業(yè)通過反向并購在美國上市的公司，共有16家被質(zhì)疑財務(wù)造假，股票在被大幅做空后而停牌。而這一切也許只是剛剛開始。

德勤會計事務(wù)所執(zhí)行總監(jiān)金健介紹說，目前美國證監(jiān)會已列出170多家公司的黑名單，其中大部分是中國企業(yè)，問題就是因為涉嫌財務(wù)造假。這些企業(yè)取道美國股市的途徑均是通過借殼登陸OTCBB以及粉單市場，以圖轉(zhuǎn)板。

然而，美國股市對于中國概念股失去信任，市場價格一落千丈。一位即將登陸美國股市的中國企業(yè)老板抱怨道，按照預(yù)計公司在美國主板市場的發(fā)行價格為8美元，但現(xiàn)在這種環(huán)境上市最多只能賣到2美元，只好再等待新的市場行情?！爱?dāng)時我們把這件事情堅持捅出來之后，在美國市場引起了很大的反響。連續(xù)有三家中國公司在兩周內(nèi)被停牌。尤其是對中國公司去美國市場融資的影響就更大了，現(xiàn)在除了一些網(wǎng)絡(luò)公司，其他的中國公司在這里根本就融不到資?！鼻貢詵|直言，“美國人分不清中國的這家公司那家公司，只是一股腦認為這是中國的公司，而這一段時間中國公司也天天出新聞。

那些公司通過OTCBB轉(zhuǎn)主板的希望也越來越渺茫。如今美國已出臺了新規(guī)，對于由OTCBB轉(zhuǎn)主板的捷徑加以限制。如納斯達克就規(guī)定，企業(yè)需要在OTCBB掛牌滿半年，在申請轉(zhuǎn)納斯達克交易前的兩個月內(nèi)，其中有一個月的時間股價不低于4美元。而美國交易所則出臺新規(guī)，轉(zhuǎn)板時公開募集資金不少于5000萬美元，或者由交易所委派第三方對擬轉(zhuǎn)板申請的公司進行為期不少于6周的財務(wù)和法律盡職調(diào)查?！叭绻狭诉@些條件，完全可以在美國主板上市，根本用不著借殼。”黃山指出，在這股信任危機下，很多機構(gòu)開始勸說在美國上市的中國企業(yè)主動退市。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，中國概念股遭遇信任危機后，將迎來一股退市潮。