2011年06月02日 11:30
來(lái)源：中國(guó)證券網(wǎng) 作者：周鵬峰 唐真龍

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干旱或引發(fā)糧食減產(chǎn)預(yù)期 券商建議布局農(nóng)業(yè)股

⊙記者 時(shí)娜 ○編輯 朱紹勇

農(nóng)林牧漁板塊昨日集體走強(qiáng),在新五豐、大康牧業(yè)封死漲停的刺激下,板塊做多熱情被充分調(diào)動(dòng),板塊個(gè)股幾乎全線(xiàn)收高,行業(yè)指數(shù)收市上漲2.23%,居漲幅榜首位。券商研報(bào)認(rèn)為,國(guó)內(nèi)當(dāng)前的干旱會(huì)引發(fā)糧食減產(chǎn)預(yù)期,農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格將保持景氣向上,估值已經(jīng)趨于合理的農(nóng)業(yè)股買(mǎi)點(diǎn)已經(jīng)來(lái)臨。

今年年初以來(lái),長(zhǎng)江中下游地區(qū)降水較往常年份減少3～8成,江淮地區(qū)也出現(xiàn)60年一遇的旱情,淮河下游斷流,太湖和洪澤湖的水位處于歷史最低水位,其中湖北、湖南和江西干旱尤為嚴(yán)重。兩湖地區(qū)、江西和江蘇是我國(guó)傳統(tǒng)的稻米主產(chǎn)區(qū),四省份的稻米播種面積占到全國(guó)的39%,產(chǎn)量占到40%。持續(xù)缺水使得國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)主力合約價(jià)格出現(xiàn)明顯上漲。此外,近期從歐洲到美國(guó)均出現(xiàn)了旱澇災(zāi)害天氣,歐洲小麥?zhǔn)転?zāi)面積占到了總播種面積的三分之二,導(dǎo)致其小麥現(xiàn)貨價(jià)格上漲了8%左右。

安信證券認(rèn)為,相比較年初干旱對(duì)小麥的影響,此次干旱對(duì)水稻影響更大。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為,在水稻主產(chǎn)區(qū)旱情的影響下,短期內(nèi)稻米期貨、現(xiàn)貨價(jià)格均會(huì)出現(xiàn)恐慌性上漲。

德邦證券也認(rèn)為,隨著旱情持續(xù),干旱對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響的可能性也在增大,蔬菜和淡水產(chǎn)品價(jià)格將重拾升勢(shì)。另外,歐洲干旱、北美龍卷風(fēng)、洪水可能加劇這一影響。

光大證券認(rèn)為,國(guó)內(nèi)當(dāng)前的干旱會(huì)導(dǎo)致糧食減產(chǎn)及減產(chǎn)預(yù)期,農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格將保持景氣向上。從資本市場(chǎng)角度看,干旱往往會(huì)提升農(nóng)業(yè)行業(yè)整體估值。

自2月末到現(xiàn)在,農(nóng)林牧漁行業(yè)已調(diào)整了三個(gè)月,調(diào)整幅度逾15%。券商研報(bào)認(rèn)為,該板塊的估值已經(jīng)趨于合理,當(dāng)前又有旱情短線(xiàn)催化劑,農(nóng)業(yè)股的買(mǎi)點(diǎn)已經(jīng)來(lái)臨。

德邦證券認(rèn)為,隨著農(nóng)林牧漁行業(yè)整個(gè)板塊的調(diào)整,部分行業(yè)已處于低估狀態(tài),投資價(jià)值逐漸顯現(xiàn),買(mǎi)點(diǎn)逐步到來(lái)。光大證券認(rèn)為,農(nóng)業(yè)行業(yè)整體存在估值修復(fù)的機(jī)會(huì)。方正證券則認(rèn)為,旱情下凸顯農(nóng)業(yè)股投資機(jī)會(huì)。

具體到選股,德邦證券認(rèn)為,畜牧養(yǎng)殖仍然是行業(yè)投資首選,預(yù)計(jì)全年豬價(jià)和包括雞肉整體肉價(jià)都將維持高位,養(yǎng)殖高景氣有望貫穿2011 年全年,甚至至2012 年二季度。重點(diǎn)推薦雛鷹農(nóng)牧、新希望、民和股份、圣農(nóng)發(fā)展；此外,下游景氣,上游成本溫和,看好6月份飼料行業(yè)后續(xù)行情,推薦行業(yè)內(nèi)具有一定技術(shù)含量和壁壘的大北農(nóng)、規(guī)模大周轉(zhuǎn)率高的海大集團(tuán)以及產(chǎn)業(yè)鏈較為完整的新希望。最后,受旱情影響,金健米業(yè)、東方集團(tuán)可能會(huì)有一波交易性機(jī)會(huì)；作為菜油替代品玉米油主要生產(chǎn)商的上市公司西王食品可重點(diǎn)予以關(guān)注；獐子島、好當(dāng)家、東方海洋、壹橋苗業(yè)在受日本核事故影響、被集體錯(cuò)殺之后目前買(mǎi)入正當(dāng)其時(shí),可以獲得估值修復(fù)和未來(lái)成長(zhǎng)雙向收益。

方正證券認(rèn)為,旱情助漲對(duì)糧食減產(chǎn)的預(yù)期,推動(dòng)水稻等糧食價(jià)格上漲,對(duì)其他農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格構(gòu)成支撐,利好種子行業(yè)； 糧食價(jià)格上漲推動(dòng)飼料成本上升,對(duì)豬肉價(jià)格形成高位支撐；旱災(zāi)影響水產(chǎn)品養(yǎng)殖,推高魚(yú)類(lèi)價(jià)格,使得養(yǎng)殖業(yè)保持高景氣,利好規(guī)模類(lèi)養(yǎng)殖企業(yè),推薦新五豐、雛鷹農(nóng)牧、大湖股份等。

光大證券則表示,今年以來(lái),糧價(jià)與豬肉價(jià)格一直保持強(qiáng)勢(shì),尤其是豬肉價(jià)格出現(xiàn)超預(yù)期的景氣,當(dāng)前階段建議超配養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈:飼料和養(yǎng)殖。

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