2011年06月02日 13:57
來源：新聞晚報 作者：張進(jìn)

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晚報記者 錢妤 東方IC供圖

截至目前，干旱尚未帶來糧價的上漲，其所導(dǎo)致的減產(chǎn)程度以及全年糧食總產(chǎn)量是否下降亦不可知，但卻成為資本市場炒作的新題材，并進(jìn)一步影響著通脹預(yù)期，甚至為價格上漲預(yù)期的釋放提供了機會。一度低迷的農(nóng)業(yè)股逆市上漲，迅速成為股市“抗旱”主力軍，難道是，“如今炒股也得靠天吃飯”？

多地菜價大幅反彈

我國長江中下游正遭遇特大干旱，市場上對于糧食減產(chǎn)的擔(dān)憂情緒逐漸升溫，部分地區(qū)蔬菜價格已現(xiàn)大幅反彈。

國家統(tǒng)計局5月24日公布的全國50個城市主要食品平均價格變動情況顯示，葉類蔬菜出現(xiàn)較大幅度的上漲。 7種主要蔬菜當(dāng)中，大白菜、油菜和芹菜等葉類蔬菜的價格分別較上期上漲11.9%、16.4%和11.6%，已連續(xù)兩周上漲，且漲幅較上期明顯擴大。

大宗商品方面，商務(wù)部最新數(shù)據(jù)顯示，5月16日-22日，大米價格維持了自4月以來的上漲趨勢。鄭交所早秈稻期貨主力合約收盤價已自5月5日的2448元/噸升至5月25日的2557元/噸，上漲了4.45%。其中，23日早秈稻主力合約一度漲近3%，當(dāng)日的增幅高達(dá)2.5萬余手，創(chuàng)下了年內(nèi)資金入場的單日最高紀(jì)錄。

上漲預(yù)期推動通脹抬頭

從短期來看，旱災(zāi)實際已造成部分地區(qū)水稻產(chǎn)量的下降，使得今年夏糧收成的不確定性增大了許多，從而加劇了市場對農(nóng)產(chǎn)品價格上漲的預(yù)期。

對于糧價的未來走勢，光大證券認(rèn)為，近期長江中下游流域遭遇旱災(zāi)，將對今年的糧食產(chǎn)量和價格產(chǎn)生不利影響。去年以來我國糧價一直處于上漲周期，未來的不利氣候影響可能使這一周期時間延長。

瑞穗證券大中華區(qū)首席經(jīng)濟學(xué)家沈建光表示，由于5月中國食品價格重回升勢，非食品價格沒有松動跡象，翹尾因素回升，預(yù)計5月通脹將再創(chuàng)新高，同比增幅將達(dá)到5.7%，6月通脹繼續(xù)上行，超過6.3%的可能性較大。

從中期來看，盡管下半年基數(shù)效應(yīng)不及上半年，但由于早前采取的行政干預(yù)手段很可能導(dǎo)致通脹峰值延遲，輸入性通脹壓力并未減輕，長江流域雨季干旱影響農(nóng)產(chǎn)品價格，豬肉價格持續(xù)上漲，勞動力工資穩(wěn)步提升，電價面臨上調(diào)壓力等原因，下半年的通脹壓力仍然不減。他預(yù)計今年中國CPI將明顯超過政府年初設(shè)定的4%左右的調(diào)控目標(biāo)，甚至接近或高于5%。

農(nóng)業(yè)股借題發(fā)揮

夏糧減產(chǎn)的威脅或許只是一個噱頭，但是農(nóng)業(yè)板塊壓抑已久的市場情緒卻借此點燃。

上周以來，滬指遭遇五連陰，跌幅達(dá)5.2%。而農(nóng)業(yè)板塊則借干旱之機揚帆起航，從上周三開始便擺脫了大盤的束縛，各股爭奇斗艷。上周四，農(nóng)業(yè)股的逆市上漲勢頭尤為迅猛。在當(dāng)日大盤下跌0.19%的形勢下，新五豐、大康牧業(yè)、大江股份3只農(nóng)業(yè)股漲停。

“都說農(nóng)民靠天吃飯，現(xiàn)在大盤形勢不好，我們股民也得靠天吃飯了。 ”有股民發(fā)出感嘆。

而記者梳理也發(fā)現(xiàn)，農(nóng)業(yè)板塊借旱災(zāi)炒作并非首次，歷史數(shù)據(jù)顯示，去年3月至6月期間，我國共有6個地區(qū)出現(xiàn)旱情，且每次旱情出現(xiàn)后，農(nóng)業(yè)股均有不俗的短期表現(xiàn)。不僅“逢旱必漲”，洪災(zāi)之下的農(nóng)業(yè)股亦是漲勢喜人。去年7月后，我國發(fā)生了影響極大的洪災(zāi)，國家的重視和全民抗洪熱潮又讓農(nóng)業(yè)股火了一把。去年3農(nóng)業(yè)板塊指數(shù)從7月2日的2306.35點一路沖至11月10日的4304.94點，漲幅高達(dá)86.66%。在此期間，新五豐大漲67%，行業(yè)龍頭新希望的漲幅更是高達(dá)134.52%。

不過也有一些市場人士提醒，從總體上看，旱災(zāi)的影響偏負(fù)面，糧食價格高企將阻礙CPI的回落。在經(jīng)濟下滑明顯的背景下，對A股市場構(gòu)成負(fù)面影響。由于農(nóng)業(yè)板塊或在大盤整體下滑中受到牽連，因此不建議投資者盲目追高。

而在經(jīng)過多日的拉漲之后，農(nóng)業(yè)股出現(xiàn)調(diào)整。昨日兩市雙雙小幅高開，上證綜指開盤報2707.56點，漲1.20點，漲幅 0.04%；深成指開盤報11485.75點，漲7.54點，漲幅0.07%。開盤后電力、有色、材料等板塊漲幅居前；農(nóng)業(yè)、保險等板塊跌幅靠前。

對此，南京證券投資顧問沈偉青認(rèn)為，由于大盤還處于調(diào)整中，熱點不具備持續(xù)性，因此很難出現(xiàn)持續(xù)的上漲，水利、農(nóng)業(yè)個股出現(xiàn)漲幅收窄或調(diào)整的跡象，應(yīng)該還是人氣上的問題。不過資金近期對這些抗旱個股的追捧應(yīng)該還沒有結(jié)束，但市場如果繼續(xù)調(diào)整，這樣的題材就引不起投資者的關(guān)注。關(guān)鍵還是市場整體的交易要活躍，才能帶動題材股的上漲，不然，就只能是曇花一現(xiàn)。

一些分析師建議投資者可以重點關(guān)注以下三類公司：其一，預(yù)期受益于農(nóng)產(chǎn)品價格上漲的公司；其二，預(yù)期受益于水產(chǎn)品價格上漲的公司；其三，處于養(yǎng)殖景氣周期下的養(yǎng)殖和飼料企業(yè)。不過，也有業(yè)內(nèi)人士提醒，種子類上市公司等似乎更多是基于概念性炒作。

個股點評

雛鷹農(nóng)牧(002477) 公司在生豬養(yǎng)殖行業(yè)規(guī)?；M(jìn)程中占據(jù)有利競爭地位，公司將受益于仔豬價格上漲，并且在擴張過程中能保持很高的飼養(yǎng)管理水平。我們預(yù)計：公司2011年-2013年 EPS分別為 0.93、1125、2411元。

隆平高科(000998)公司是我國最大的水稻種子生產(chǎn)企業(yè),公司作為國內(nèi)種業(yè)的龍頭，具備種業(yè)政策扶持的資質(zhì)。其公司產(chǎn)品或受益于近期旱情而增加漲價的因素。但近期股價仍處于底部構(gòu)筑之中，成交放大之前觀望為主。

東方集團(600811)此次干旱很可能導(dǎo)致秈稻的減產(chǎn)，東北粳稻公司將有望收益，公司大米業(yè)務(wù)具有更好的成長性，其民營機制更具靈活性，不太可能出現(xiàn)政策性虧損的現(xiàn)象，同時公司擁有良好的港口等物流運輸資源，能更充分受益稻米價格的上漲。技術(shù)看：目前股價在年線附近震蕩，股價有望止跌企穩(wěn)，適當(dāng)關(guān)注。

冠農(nóng)股份(600251)鉀肥龍頭企業(yè)之一，公司結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型給它帶來了意想不到的收益，近期鉀肥價格的上漲使得它參股國投新疆羅布泊鉀鹽的投資收益提高，并且由于公司的轉(zhuǎn)型使它具有了整合新疆地區(qū)礦產(chǎn)的概念。下半年中國鉀肥進(jìn)口合同價可能大幅上漲。近期股價沿72日均線處短期觸底，有反彈的要求。

西王食品(000639)從公司今年的銷售計劃來看,預(yù)計今年對其最高端產(chǎn)品鮮胚玉米油的銷售和推廣力度將大幅增加,結(jié)合公司自身銷售目標(biāo)和一季度銷售狀況來看,全年小包裝鮮胚玉米油的銷售量有望大幅超越市場此前的預(yù)期。股價27元附近有較強支撐，預(yù)計該股在后市大盤回暖之際有望率先反彈。

(南京證券 張進(jìn))

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