2011年06月14日 11:04
來源：上海商報

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光大H股獲批廣發(fā)A＋H股籌資350億 建行發(fā)次級債800億

實習(xí)生 陸婷婷 商報記者 曾雅杰

隨著銀監(jiān)會的資本充足率“緊箍咒”越念越急，各家上市銀行的再融資需求已經(jīng)由年初的猶抱琵琶的遮遮掩掩，轉(zhuǎn)變?yōu)樾袠I(yè)普遍行為的理所當(dāng)然。

光大資本窘境明顯

上周六，光大銀行(601818)發(fā)布公告稱，該行在6月9日已經(jīng)收到中國證監(jiān)會的批復(fù)，核準(zhǔn)其發(fā)行不超過120億股境外普通股?穴含超額配售15億股?雪并在香港聯(lián)交所主板上市。公告顯示，所募集資金將全部用于補充核心資本以提高資本充足率。同時，香港聯(lián)交所也于6月9日舉行上市聆訊，審議了光大H股發(fā)行上市的申請。據(jù)相關(guān)消息人士透露，目前光大銀行香港IPO已經(jīng)獲香港有關(guān)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，7月就將有望登陸香港證券交易所。

公開數(shù)據(jù)顯示，2010年末，光大銀行資本充足率為11.02%，核心資本充足率為8.15%。信達(dá)證券銀行業(yè)分析師饒明對媒體表示：“2011年一季度末，光大銀行包含本外幣在內(nèi)的存貸比達(dá)74.2%，已經(jīng)逼近銀監(jiān)會75%的監(jiān)管紅線。且一季度末，光大銀行資本充足率下滑至10.73%，核心資本充足率一季度末為8%?！毙碌谋O(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要求資本充足率達(dá)10.5%。核心資本充足率為8.5%。光大銀行資本窘迫度顯而易見。

據(jù)多位券商分析師預(yù)估，光大銀行在港IPO定價可能最終鎖定在3.9-4.55港元之間。

美林棄光大奔廣發(fā)

就在光大銀行為H股的上市忙得不亦樂乎之時，廣發(fā)銀行也在前不久高調(diào)宣布了其上市計劃。在披露的上市計劃中顯示，廣發(fā)擬采用A＋H股形式融資350億元左右，這個目標(biāo)也大大出乎市場的意料。先前的市場普遍預(yù)測融資金額在150億-200億元區(qū)間中。而鑒于兩家銀行在上市時間問題上的回答口徑極為相似并且也都基本敲定了承銷團(tuán)隊，分析人士紛紛預(yù)測，在數(shù)月內(nèi)兩行成功登陸H股應(yīng)該已經(jīng)是大概率事件了，因此撞車的可能性很大。投資者在廣發(fā)和光大之間橫向比較，已成必然。甚至有消息透露，原本隸屬光大團(tuán)隊的美林為了獲得更好的投行利益而選擇了放棄光大投奔廣發(fā)。

建行三月不到即食言

上周末，建設(shè)銀行(601939)發(fā)布公告稱該公司董事會已于當(dāng)日審議通過發(fā)行不超過800億元人民幣次級債券的決議，債券期限不少于5年期，決議有效期“自股東大會批準(zhǔn)本次次級債券發(fā)行之日起至2013年8月31日止”。募集資本的用途也是用于充實資本。

不久前，建行董事長郭樹清曾表示，目前來看，建行并沒有發(fā)行次級債的計劃。業(yè)內(nèi)人士表示，此舉等于間接證實了銀行的再融資壓力進(jìn)一步加大。市場在聞此公告后，普遍表示，建行僅僅三個月不到就對“不會再融資”的承諾食言，銀行再融資潮顯然難以退燒。

銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時表示，目前國內(nèi)主要銀行已經(jīng)達(dá)到了新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行的資本缺口很小，銀行不需要大規(guī)模補充資本。而在銀監(jiān)會呼吁銀行“無需大補”之時，完全達(dá)標(biāo)的建行依然將再融資進(jìn)行到底。資本充足率一直是銀行的一道檻，早做打算總比沒有強。而這可能也預(yù)示著銀行的再融資潮又一次席卷而來了。

新聞鏈接

工行目前按兵不動

銀監(jiān)會曾公開表示，正在擬定中的《資本充足率管理辦法》對銀行資本充足率影響不大。然而銀行紛紛加快了再融資的步伐已經(jīng)是不爭的事實。銀監(jiān)會為了配合《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》而提高資本充足率等監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的舉動無疑給銀行的再融資壓力又加了碼。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，建設(shè)銀行一季度末的資本充足率高達(dá)12.45%，并且也高出了新標(biāo)準(zhǔn)所規(guī)定的11.5%不少。不過，鑒于銀監(jiān)會在征求意見稿中將權(quán)重法下風(fēng)險權(quán)重設(shè)為10個檔次，包括0、20%、50%、75%、100%、150%及1250%，而這也將降低銀行的資本充足率水平。建行此次再融資很大程度上是未雨綢繆。此外，建行利潤的45%以上都要進(jìn)行現(xiàn)金分紅，而與農(nóng)行的35%相比較，建行在這方面的壓力明顯更大。

據(jù)了解，今年五大行融資隊伍中只有工行還按兵不動，其余四行都已馬不停蹄地進(jìn)行著再融資行動。農(nóng)業(yè)銀行在今年1月5日召開董事會決定擬發(fā)行500億元次級債用于補充該行附屬資本、提高資本充足率。中國銀行今年5月17日至5月19日發(fā)行了320億元次級債。除國有大行，股份制銀行也已開始動作頻繁，今年4月15日，招行董事會通過了再融資方案：擬增發(fā)約600億元A股和H股。

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