2011年07月04日 02:30
來源：證券日報

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-本報記者 賈 麗

在上市公司虛假陳述賠償領(lǐng)域，中電廣通案成為股民維權(quán)的一個新的成功案例。

代理中電廣通案股民訴訟的知名證券維權(quán)律師、北京盈科律師事務所合伙人臧小麗律師日前接受《證券日報》記者采訪時表示：“原被告近日已經(jīng)以調(diào)解方式結(jié)案，雙方都已收到法院調(diào)解書，涉及賠付的相關(guān)款項已交付完畢。

據(jù)了解，在北京市第一中級人民法院的主持下，律師代表原告與上市公司達成了調(diào)解一致，雙方對調(diào)解結(jié)果都比較滿意。相關(guān)調(diào)解協(xié)議的金額、人數(shù)和賠付比例等具體內(nèi)容，雙方簽訂保密約定。

調(diào)解成為維權(quán)主要方式

早在兩年前，中電廣通因信息披露違規(guī)受到中國證監(jiān)會處罰，涉及相關(guān)違法行為，包括對中國有線未支付到期商業(yè)承兌匯票款共計1.5億沒有及時入賬，并在歷次定期報告中均予以隱瞞；自籌資金增資重慶網(wǎng)絡(luò)的項目達成初步意向后導致股價波動異常，并拒絕進行相關(guān)信息披露等違反信息披露相關(guān)要求。2009年4月，證監(jiān)會對中電廣通處以40萬罰款，并對包括總經(jīng)理、法定代表人倪劍云在內(nèi)的11名高管處以罰款、警告等處罰。

臧小麗律師告訴記者：“像中電廣通這樣具有央企背景的上市公司遭遇股民索賠的并不多。虛假陳述股民索賠案件，由于原告人數(shù)眾多，被告又是公眾公司，起訴金額大，案件影響力大，專業(yè)性強，采取調(diào)解方式結(jié)案可以避免激化社會矛盾，及時解決糾紛。這不僅是中國特色，也符合集體訴訟的國際慣例。

據(jù)了解，此次案件完結(jié)之后，雙方簽訂保密約定，涉及相關(guān)調(diào)解協(xié)議的金額、人數(shù)和賠付比例等具體內(nèi)容。實際，從最近幾年的典型上市公司虛假信息賠償案件可發(fā)現(xiàn)，以調(diào)解方式結(jié)案的情況非常普遍。除中電廣通以外，東方電子案，杭蕭鋼構(gòu)案，科龍電器案，中捷股份案，華盛達案等等，都是起訴后由法院出調(diào)解書結(jié)案，而不是判決書。

“對投資者來說，調(diào)解能盡快結(jié)案拿到賠付款；對上市公司來講，調(diào)解能減少對上市公司的負面影響，并能修復投資者關(guān)系。而在法院方面，最高法院明文要求‘法院審理虛假陳述證券民事賠償案件，應當著重調(diào)解，鼓勵當事人和解’?！标靶←惐硎?。

調(diào)解成為投資者、上市公司以及法院三方皆大歡喜的結(jié)局。

訴訟人數(shù)增加 金額百萬

由于中電廣通信披違規(guī)的時間跨度較長，符合索賠條件的投資者人數(shù)較多。據(jù)了解，從當初的二十幾萬到涉及百萬，相關(guān)投資者也不斷參與維權(quán)，人數(shù)規(guī)模和涉及金額都在不斷加大。

臧小麗告訴記者：“協(xié)調(diào)初期，針對涉及的賠付金額和賠付比例等，股民與上市公司意見并不統(tǒng)一，經(jīng)過多次反復溝通和協(xié)商后終于達成一致，現(xiàn)雙方都已收到法院調(diào)解書，相關(guān)款項交付完畢。

此前，投資者對虛假陳述索賠比較陌生。往往以為炒股損失應該全部由自己承擔，不知道哪些情況下可以合法要求賠償。臧小麗律師表示：“其實，在證券市場上，如果出現(xiàn)了虛假陳述、內(nèi)幕交易、股價操縱等違法行為，投資者都可以起訴，其中最常見的就是虛假陳述。

通俗地講就是上市公司做出了虛假的信息披露即虛假陳述，包括利潤造假，公布不真實的報告文件、遺漏或隱瞞重要信息、披露不及時等情況。虛假陳述違背了信息披露“真實的及時等完整”的要求，由此造成的投資損失，理所當然不應當讓股民來承擔。由此就產(chǎn)生了虛假陳述賠償制度。

臧小麗律師認為：“這項制度在中國已經(jīng)實行了近10年之久，標志是2002年最高人民法院頒布《關(guān)于受理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事侵權(quán)糾紛案件有關(guān)問題的通知》。但由于信息不對稱，投資者分散等原因，很多符合條件的投資者不知道自己有索賠權(quán)，在不知不覺中放棄了索賠機會。

她告訴記者：“通過此次中電廣通小股東索賠案，可以看到，越來越多的投資者知道了虛假陳述索賠制度，投資者維權(quán)意識有所增強，參與訴訟的股民人數(shù)不斷增多，起訴總金額也有所提高。

臧小麗指出：“完善證券民事賠償制度有利于促進上市公司的治理水平，提高證券市場的整體素質(zhì)。假如沒有證券民事賠償制度，或者股民維權(quán)的參與度很低，那么上市公司的造假成本就會很低，不管信披出了多大問題，最終只是交易所譴責一下，或者證監(jiān)會處罰個幾十萬了事，那么就會有越來越多的上市公司從造假中獲得收益，這樣就容易形成惡性循環(huán)，信披違法越演越烈，最終將會使股民受害更多?！?

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