解碼中國(guó)人?！巴懽兟窂健?/h1>

2011年07月18日 11:34
來(lái)源：經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 作者：歐陽(yáng)曉紅

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經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 歐陽(yáng)曉紅中國(guó)人保再次進(jìn)入美國(guó)《財(cái)富》發(fā)布世界的500強(qiáng)企業(yè)名單之中，不過(guò)此次排名比上次勁升83位挺進(jìn)前300強(qiáng)。

而此時(shí)正值中國(guó)人保整體上市的前夜，其資產(chǎn)總規(guī)模接近1.2萬(wàn)億，是2006年底的7.8倍。

曾一度被邊緣化的老國(guó)字號(hào)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，其超能動(dòng)力從何而來(lái)？在短暫的四年之中，中國(guó)人保是如何實(shí)現(xiàn)其資產(chǎn)規(guī)模的快速均衡擴(kuò)張？在高通脹、進(jìn)入加息周期背景下，壽險(xiǎn)業(yè)普遍增長(zhǎng)乏力，但財(cái)險(xiǎn)業(yè)峰回路轉(zhuǎn)；如此，PICC利弊如何？

蛻變路徑

昔日與共和國(guó)同歲的“老大難”已變身為“世界500強(qiáng)”中的一位，時(shí)間跨度不到四年。

現(xiàn)在來(lái)看，吳焰對(duì)中國(guó)人保未來(lái)的愿景如逐步構(gòu)建起以客戶為中心、具有人保特色的金融綜合服務(wù)體系,使之形成多樣化的業(yè)務(wù)來(lái)源,推動(dòng)人保集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模步入行業(yè)前列，營(yíng)業(yè)收入進(jìn)入世界500強(qiáng)，正在步步成真。據(jù)了解，從吳焰履新中國(guó)人保的第一天起，他就設(shè)計(jì)好了PICC的未來(lái)，但前提條件是“做大”資產(chǎn)；中國(guó)人保壽險(xiǎn)公司便被賦予了這一使命。

基于財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的特殊性，歷史形成的以財(cái)險(xiǎn)為主業(yè)的中國(guó)人保先天就慢了一步，財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)一年一度，現(xiàn)金流方面以及資產(chǎn)積累方面明顯次于壽險(xiǎn)公司。

面對(duì)當(dāng)時(shí)的資源稀缺現(xiàn)狀，吳焰說(shuō)，不能把發(fā)展局限在現(xiàn)有的資源條件上，必須用超常規(guī)的發(fā)展思維與舉措，集聚資源、把握機(jī)遇，推動(dòng)人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)快速發(fā)展。

雖然人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)市場(chǎng)前景廣闊，但人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展卻與經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)休戚相關(guān)，通常降息周期的后期與升息周期的前期，拓展人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)相對(duì)容易，壽險(xiǎn)資金成本相對(duì)較低，人保把握住經(jīng)濟(jì)周期的脈動(dòng)規(guī)律，實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。

而今，“總資產(chǎn)年均增幅39%，5年翻5番，管理總資產(chǎn)提高7.8倍?！敝鳂I(yè)為財(cái)險(xiǎn)的中國(guó)人保正“坐擁”快速發(fā)展的結(jié)果——均衡發(fā)展新格局，諸如，人身險(xiǎn)保費(fèi)在集團(tuán)總保費(fèi)中的占比由2006年的2.4%上升到2010年的37.3%；人身險(xiǎn)板塊資產(chǎn)在集團(tuán)資產(chǎn)中的占比由2006年的4.4%上升到2010年的48.6%；投資金融板塊管理總資產(chǎn)占集團(tuán)管理總資產(chǎn)的比重由2006年的4.5%上升到2010年的47.4%等。

2010年以年?duì)I業(yè)收入231.16億美元，中國(guó)人保首次躋身“世界500強(qiáng)”排名第371位，今年更以年?duì)I業(yè)收入325.79億美元排名第288位，躋身世界500強(qiáng)企業(yè)前300強(qiáng)。

不言而喻，人保壽險(xiǎn)在集團(tuán)資產(chǎn)快速積累中作用攸關(guān)重要，截止2010年末，其資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1864.5億元，對(duì)于壽險(xiǎn)業(yè)的這匹黑馬，業(yè)界頗感疑惑——短短5年何以跨入行業(yè)前列？

據(jù)悉，這得益于人保的“三步曲”戰(zhàn)略。第一步，快速完成對(duì)人保壽險(xiǎn)的股份制改造，使之贏得跨越式發(fā)展的主動(dòng)權(quán)，如對(duì)原人?？毓煞止緦?shí)施戰(zhàn)略重組，將19家原人?？毓墒〖?jí)分公司一次性注入人保壽險(xiǎn)，使得剛起步不久的人保壽險(xiǎn)迅速和低成本地完成全國(guó)性布局。

其次，借力資本市場(chǎng)，通過(guò)發(fā)次級(jí)債方式為人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)超常規(guī)發(fā)展提供依托。2008年，人保集團(tuán)通過(guò)募集次級(jí)債，將人保壽險(xiǎn)的資本金從10億元逐步增資到88億元，有力地支持了壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

“積極尋求彎道超車”是第三步。2009年，受國(guó)際金融危機(jī)的沖擊與影響，資本市場(chǎng)大幅下挫，利率降到了歷史低點(diǎn)，中國(guó)人保認(rèn)真研究經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)與保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律，把握機(jī)遇，走人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)趕超之路，2009年，人保壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)逆市上揚(yáng)，同比增長(zhǎng)82%。

完善投資板塊

如果說(shuō)人保壽險(xiǎn)履行了PICC快速積累資產(chǎn)的使命，那么，投資板塊對(duì)于人保資產(chǎn)規(guī)模的“擴(kuò)張”則是另一種層次的跨越。

吳焰曾表示，我們正在步入一個(gè)新的金融時(shí)代，金融資源由短缺走向極大豐富，使得投資能力成為驅(qū)動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)快速發(fā)展的關(guān)鍵，必須轉(zhuǎn)變發(fā)展思維，盡快建立起完備的投資體系，形成強(qiáng)大的資產(chǎn)管理能力，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展、相互促進(jìn)，進(jìn)一步打開中國(guó)人保的發(fā)展空間。

借助結(jié)構(gòu)性擴(kuò)張，幾乎是在一夜之間，中國(guó)人保將業(yè)務(wù)范圍從保險(xiǎn)成功拓展到信托、基金、期貨等眾多金融領(lǐng)域，初步形成保險(xiǎn)金融綜合經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)架構(gòu)。

2007年8月，人保集團(tuán)全資設(shè)立人保投資控股有限公司(簡(jiǎn)稱“人保投控”)，翌年，人保投控通過(guò)整合存續(xù)資產(chǎn)，利用資本杠桿效應(yīng)，獲得了中國(guó)華聞投資控股有限公司(下稱“華聞控股”)55%股權(quán)；隨后不久，經(jīng)國(guó)務(wù)院特批，財(cái)政部以增資形式，將其擁有的中誠(chéng)信托有限責(zé)任公司32.25%股權(quán)全部劃轉(zhuǎn)至人保集團(tuán)，中國(guó)人保成為中誠(chéng)信托第一大股東。

截至2010年底，中國(guó)人保投資板塊管理的資產(chǎn)占集團(tuán)管理總資產(chǎn)的比重由 2006年的 12%上升到47.4%；投資能力與投資管理水平步入行業(yè)前列。

不過(guò)，出于上市通盤考慮，PICC已決定退出“華聞系”。不久前人保投控持有的華聞控股55%股權(quán)正掛牌北京金融資產(chǎn)交易所，但將保留其中的部分金融板塊資產(chǎn)，如大成基金。

提及綜合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，吳焰接受媒體采訪表示，綜合性保險(xiǎn)金融集團(tuán)是基于人保業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。在此過(guò)程中，戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)協(xié)同對(duì)公司整體運(yùn)作效率的提高極其重要。人保集團(tuán)“十二五”期間將進(jìn)一步鞏固和完善綜合保險(xiǎn)金融集團(tuán)的架構(gòu)。

財(cái)險(xiǎn)迎來(lái)好日子？

有意思的是，曾一度低迷的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)因?yàn)椤凹谢\(yùn)營(yíng)模式，精細(xì)化管理以及營(yíng)銷模式升級(jí)帶來(lái)的成本下降”而峰回路轉(zhuǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，截至2010年底，中國(guó)人保財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)到1539億元，在全球可比上市非壽險(xiǎn)公司中排名攀升至第八位。其中，車險(xiǎn)保費(fèi)收入突破1000億元，成為國(guó)內(nèi)非壽險(xiǎn)企業(yè)首個(gè)年保費(fèi)收入超千億的單一險(xiǎn)種；江蘇、廣東、河北分公司年度保費(fèi)收入突破100億元。

據(jù)悉，這主要是基于人保財(cái)險(xiǎn)深化運(yùn)營(yíng)變革，加快構(gòu)建以作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化為基礎(chǔ)的集中化運(yùn)營(yíng)模式，大力推進(jìn)集約化管理，實(shí)現(xiàn)以承保、理賠、財(cái)務(wù)、IT和95518為主的“五大集中”建設(shè)，內(nèi)部運(yùn)行管理機(jī)制更加優(yōu)化，運(yùn)營(yíng)效率不斷提高；強(qiáng)化IT技術(shù)應(yīng)用，創(chuàng)新管理工具，以先進(jìn)的管理手段推動(dòng)管理升級(jí)。

事實(shí)上，加息周期中后期并不利于壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的拓展——所謂“吸金乏力”，間接導(dǎo)致全行業(yè)壽險(xiǎn)保費(fèi)收入持續(xù)下降，數(shù)據(jù)顯示，今年前4個(gè)月，壽險(xiǎn)保費(fèi)收入5708億，同比僅增0.94%。

雖然同期的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1539億元，同比增長(zhǎng)15%(去年增幅35%)，就此，中銀國(guó)際保險(xiǎn)分析師袁琳認(rèn)為，受汽車退出政策，產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入下降，維持中立評(píng)級(jí)；但業(yè)內(nèi)一位知名專家認(rèn)為從中長(zhǎng)期看，中國(guó)財(cái)險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入了新的快速增長(zhǎng)期。

吳焰曾表示，中國(guó)3.5億家庭最低汽車保有量能達(dá)到2億輛，但現(xiàn)在才只是0.8億輛，而1.2億帶來(lái)的直接保費(fèi)收入是5000億元至6000億元，這是財(cái)險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)未來(lái)最大的增長(zhǎng)點(diǎn)。

他還表示“而且，誰(shuí)具備車險(xiǎn)市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)，誰(shuí)就有最大可能搭建一個(gè)公司與家庭的互動(dòng)平臺(tái)，從而定向推進(jìn)各項(xiàng)服務(wù)，特別是在金融消費(fèi)領(lǐng)域，從而產(chǎn)生巨大的附加值效應(yīng)。

正如處于上市前夜的中國(guó)人保正審時(shí)度勢(shì)，依據(jù)不同經(jīng)濟(jì)周期與宏觀背景，策略“出牌”，維系其即定的增速與資產(chǎn)規(guī)模目標(biāo)。

據(jù)悉，人保財(cái)險(xiǎn)的新目標(biāo)是力爭(zhēng)保費(fèi)規(guī)模進(jìn)入全球非壽險(xiǎn)市場(chǎng)前5名，股本回報(bào)率居國(guó)際同業(yè)前列。

現(xiàn)在，吳焰又有了一個(gè)新設(shè)想：在“十二五”期間，由目前的288位挺進(jìn)世界500強(qiáng)前150位。

[責(zé)任編輯：zhangyw] 標(biāo)簽：中國(guó)人保 財(cái)險(xiǎn)業(yè) 人保財(cái)險(xiǎn) 

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