2011年10月26日 05:11
來源：上海證券報 作者：周宏

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面對三季度緊張的經(jīng)濟局面，基金幾乎是步調(diào)一致地向著“民生內(nèi)需”這個大主題奔去。

根據(jù)天相對60家基金公司的三季報統(tǒng)計，442只偏股基金本季增持的重點行業(yè)依次為白酒股、紅酒股、啤酒股占主導的“食品飲料”業(yè)依次醫(yī)藥生物”產(chǎn)業(yè)、“批發(fā)零售”、以及電子信息企業(yè)占主流的TMT行業(yè)(“電子信息企信息技術(shù)”業(yè))。

某種程度上，“喝酒”、“吃藥”、“逛百貨”和“玩iPhone”等老百姓喜聞樂見的消費活動成為基金最矚目的行業(yè)板塊。

基金持股托起非周期行業(yè)

相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在萬馬齊喑的三季度，基金對于非周期行業(yè)的增持，一定程度上托起了相關(guān)行業(yè)的股價。

其中基金增持第一位的“食品飲料”行業(yè)，成為各子行業(yè)中表現(xiàn)最好的行業(yè)，當季度平均跌幅僅為3.92%，遠遠小于14%左右的大市跌幅。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，基金三季度內(nèi)持有食品飲料股的市值增加約115億元。

另外，基金增持力度超過10億元的兩個板塊，醫(yī)藥生物和電子行業(yè)也頗受關(guān)注。尤其是電子產(chǎn)業(yè)在去年四季度后，再度成為基金增倉較多的行業(yè)。卷土重來的態(tài)勢非常引人關(guān)注。

對基金季報的研究還顯示，基金當季增持最多的TMT股票為航天信息，其次是烽火通信。上述個股顯然受到行業(yè)恢復性增長的預期影響。另外頗受人關(guān)注的公司還包括長盈精密等個股。

基金回避周期行業(yè)

在歐債危機呼嘯而過的三季度，大部分偏股基金同步做出了回避大周期行業(yè)的決策。

囊括鋼鐵、水泥等子行業(yè)在內(nèi)的金融非金屬板塊受到?jīng)_擊最大。3個月內(nèi)遭到基金“砍倉”近500億元。其中，2011年二季度末，基金尚持有1022億元金屬非金屬業(yè)股票。至2011年三季度末，基金持有的該行業(yè)市值降至574億元。

各類因素累計導致該行業(yè)在2011年三季度內(nèi)大跌21.69%，成為當季度表現(xiàn)最差的行業(yè)之一。顯然，通過對該行業(yè)的減持，基金依然展現(xiàn)了業(yè)內(nèi)第一大機構(gòu)投資者的市場影響力。

另外，遭遇基金大幅度減持的行業(yè)還包括機械設(shè)備儀表行業(yè)、金融保險業(yè)、石油化工塑膠塑料行業(yè)，以及房地產(chǎn)業(yè)。在上述5個強周期行業(yè)里，三季度內(nèi)基金連減持帶股票下跌總計持股市值少了1500億元。上述5個行業(yè)的平均跌幅高達16%以上。

弱勢牛股多有基金支持

三季度的一些弱勢中的牛股紛紛閃現(xiàn)基金的身影。

三季度中，走勢頗為引人關(guān)注的方正證券成為基金新增重倉股的第三名。統(tǒng)計顯示，包括長盛同慶A、基金興華、華夏復興、萬家精選等基金在方正證券上市后成為該股的重要流通股東。其中，長盛同慶A一家就增持了方正證券5000萬股，市值超過3億元。占方正證券在外流通盤6.06%。另外，華夏復興、基金興華的增持比例也較高。

另外，10月份上市后出現(xiàn)強勢表現(xiàn)的中國水電，也進入了5家基金的前十大重倉股。他們分別是基金鴻陽、基金漢盛、銀河穩(wěn)健、華夏經(jīng)典以及寶盈泛沿海，上述5家的持股數(shù)量在687萬到4000萬不等。其中寶盈旗下的一個基金持有中國水電的比例一度突破基金持股市值的10%，顯示了他們對大盤新股的與眾不同的態(tài)度。

基金當季度增持的重倉股還包括五糧液、伊利股份、康美藥業(yè)、廣發(fā)證券、蘭花科創(chuàng)，而新增重倉股則包括寧波韻升、以嶺藥業(yè)、華潤三九、九牧王、思源電氣等。

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