2011年10月27日 07:20
來(lái)源：東方早報(bào) 作者：柯智華

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截至昨日，除了上投摩根和國(guó)海富蘭克林基金公司外，其余基金公司均披露了旗下基金的三季報(bào)，基金三季度整體上的調(diào)倉(cāng)軌跡得以披露。

統(tǒng)計(jì)顯示，在通脹維持高位以及對(duì)經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂的情況下，三季度基金大量減持周期性行業(yè)，而對(duì)防御性更強(qiáng)的消費(fèi)行業(yè)，如飲食飲料、醫(yī)藥等行業(yè)則進(jìn)行了增持。

從Wind統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來(lái)看，三季度基金持股的行業(yè)前五名分別是制造業(yè)、機(jī)械設(shè)備儀表、金融保險(xiǎn)、食品飲料和醫(yī)藥生物。其中食品飲料和醫(yī)藥生物均獲得了基金的增持，分別為1.46和0.78個(gè)百分點(diǎn)，其他三大行業(yè)則遭遇了基金的減持。

65只基金持康美藥業(yè)

由于三季度A股市場(chǎng)的持續(xù)大幅下跌，基金在配置上以防御為主。其中被增配置最多的行業(yè)是食品飲料，醫(yī)藥生物和電子則緊隨其后，持股占比二季度末分別提高了1.46、0.8和0.52個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，截至9月30日，基金持有食品飲料市值1510億元，占基金資產(chǎn)凈值比例約為7.46%；占基金的股票投資市值約為11%，而在二季度末，上述數(shù)字分別為1415億元、6%和8.7%。基金在三季度增倉(cāng)約1.46個(gè)百分點(diǎn)。

以五糧液(000858)為例。截至9月30日，177只基金共計(jì)持有5.638億股，持股占流通股比例為14.86%，基金在三季度增持了約2.05億股。而持有貴州茅臺(tái)(600519)的基金只數(shù)則高達(dá)185只，其持股總量約1.438億股，占流通股比例為13.85%，基金在三季度增持了1638.71萬(wàn)股。此外瀘州老窖(000568)在三季度也獲得了基金增持，使得基金持股總量增至2.336億股，占流通股比例為32.65%。

醫(yī)藥生物在三季度又重新回到了基金的視野。Wind資訊統(tǒng)計(jì)，截至9月30日，基金持有醫(yī)藥生物股票的市值約1113億元，占基金資產(chǎn)凈值的比例為5.5%，這一比例高于今年二季度末比例的4.72%。

具體來(lái)看，增持股份最多的醫(yī)藥生物股票為康美藥業(yè)(600518)，同時(shí)也是三季度基金增持股份第三多的上市公司，僅次于廣深鐵路(601333)和五糧液。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，截至三季度末，共有65只基金持有康美藥業(yè)，持股總量約為4.54億股，持股占流通股比例為20.65%，基金在三季度共計(jì)增持了1.836億股。

此外，如恒瑞醫(yī)藥(600276)、華東醫(yī)藥(000963)、科倫藥業(yè)(002422)、千金藥業(yè)(600479)、仁和藥業(yè)(000650)、華海藥業(yè)(600521)、云南白藥(000538)、海南海藥(000566)等在三季度均獲得了基金大量增持，增持股份均超過(guò)1000萬(wàn)股。

減持周期性行業(yè)

與此同時(shí)，由于擔(dān)心經(jīng)濟(jì)下滑，基金在三季度對(duì)周期性行業(yè)進(jìn)行了減持。Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至9月30日，被減持較多的行業(yè)分別為金屬和非金屬、機(jī)械設(shè)備儀表、石油化學(xué)和金融保險(xiǎn)業(yè)。

截至三季度末，金屬和非金屬為基金持有的第九大行業(yè)，基金累計(jì)持股市值約814.5億元，占基金資產(chǎn)凈值比例為4.02%，占股票投資比例為5.94%。而在二季度末，上述數(shù)據(jù)分別為1356億元，5億75%和8.34%。顯然，基金對(duì)金屬、非金屬的持倉(cāng)降低了1.724個(gè)百分點(diǎn)。

另一個(gè)比較顯著的為機(jī)械設(shè)備儀表?；鹪谌径鹊某謧}(cāng)占比比二季度降低了近1個(gè)百分點(diǎn)。截至三季度末，基金持有機(jī)械設(shè)備儀表的市值約2026.4億元，占基金資產(chǎn)凈值比例為10.01%，占股票投資比例為14.77%。

比如，中國(guó)一重(601106)在三季度被基金合計(jì)減持約1995.69萬(wàn)股。截至9月末，僅民生加銀內(nèi)需增長(zhǎng)持有400萬(wàn)股；柳工(000528)則被基金合計(jì)減持了1421.12萬(wàn)股，截至三季度末，有9只基金合計(jì)持有1.127億股，持股占流通股比例為11.56%。

值得一提的還有，今年以來(lái)一直被基金認(rèn)為“低估值”的銀行和地產(chǎn)，在三季度同樣也遭遇到了基金的拋售。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，基金持有金融保險(xiǎn)業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)的持倉(cāng)占比，較今年二季度末分別下降了0.58和0.24個(gè)百分點(diǎn)。

其中，持有金融保險(xiǎn)的市值共為1845億元，為基金持有的第三大行業(yè)，占基金資產(chǎn)凈值9.11%。而在二季度末，基金持有上述行業(yè)的市值為2286.6億元，占基金資產(chǎn)凈值的比例為9.69%。

同樣，在Wind統(tǒng)計(jì)的基金重倉(cāng)持股名單中，三季度被減持較多的股票多數(shù)為銀行股。其中，農(nóng)業(yè)銀行在三季度共計(jì)被基金減持了約7.85億股，截至9月30日，23只基金仍持有9.47億股，持股占流通股的4.63%。

招商銀行(600036)、民生銀行(600016)、浦發(fā)銀行(600000)和工商銀行(601398)則分別名列其后，在減持股份最多的排名中，分別位列第二位、第五位、第八位和第十位。

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