2011年11月17日 05:28
來源：廣州日?qǐng)?bào) 作者：潘??

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采取A+H發(fā)行方式 A股融資約50億元

此前備受關(guān)注的新華人壽IPO昨日終于上會(huì)審核，并獲得證監(jiān)會(huì)通過，成為保險(xiǎn)業(yè)第四家上市公司。據(jù)悉，新華人壽將于17日赴港聆訊，力爭(zhēng)于12月招股上市。

新華保險(xiǎn)為國(guó)內(nèi)首家采取A+H發(fā)行方式的保險(xiǎn)公司。在新華人壽此前預(yù)披露的招股說明書中可以看到，發(fā)行規(guī)模不超過發(fā)行后總股本的18%，其中擬發(fā)行不超過1.5854億A股，并通過香港公開發(fā)行和國(guó)際配售同步發(fā)行不超過3.5842億股H股。

A股融資額大縮水

根據(jù)目前上市保險(xiǎn)股的估值估算，其A股的融資規(guī)模大約為50億元左右，而H股融資將超百億，A股比例僅占5%，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期。

早前，新華人壽計(jì)劃在A股融資額超過200億元，最終規(guī)模大幅“瘦身”，目前的發(fā)行額甚至僅僅相當(dāng)于中小盤股的發(fā)行規(guī)模。業(yè)內(nèi)人士分析稱，新華人壽應(yīng)充分考慮了當(dāng)前市場(chǎng)的承受能力，也可能與監(jiān)管層的導(dǎo)向有關(guān)。

雖然新華人壽刻意降低融資額，但昨日保險(xiǎn)板塊依然出現(xiàn)大幅下跌。業(yè)內(nèi)分析師表示，如果保險(xiǎn)股延續(xù)低迷走勢(shì)，或許會(huì)拉低新華人壽的定價(jià)。

每年分紅不少于10%

由于日前證監(jiān)會(huì)要求從首次公開發(fā)行股票開始，要在公司招股說明書中細(xì)化回報(bào)規(guī)則、分紅政策和分紅計(jì)劃，并作為重大事項(xiàng)加以提示，新華人壽也在招股書中就此進(jìn)行了詳細(xì)闡述，承諾公司在符合法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定的前提下，每年以現(xiàn)金方式分配的利潤(rùn)不少于當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的可分配利潤(rùn)的10%。

這一承諾讓新華人壽成為證監(jiān)會(huì)分紅新政的首批實(shí)踐者。

焦點(diǎn)

10億特別分紅

收拾“爛攤子”

雖然新華人壽IPO已經(jīng)正式過會(huì)，但前董事長(zhǎng)違規(guī)活動(dòng)的陰影依然留存。

從1996年至2008年，擔(dān)任新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司董事長(zhǎng)的關(guān)國(guó)亮獨(dú)掌大權(quán)，涉及違規(guī)活動(dòng)，導(dǎo)致新華人壽的財(cái)務(wù)狀況受損。

為此，新華人壽在預(yù)披露的招股書中稱“前董事長(zhǎng)違規(guī)事件不會(huì)對(duì)新華人壽資產(chǎn)、財(cái)務(wù)狀況和持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重大不利影響”，同時(shí)特地承諾，公司將在2012年9月30日之前，實(shí)施不少于10億元的特別分紅，將特別分紅中歸屬于上市前全體股東享有的部分作為專項(xiàng)基金，用以彌補(bǔ)新華人壽首次公開發(fā)行上市之日起36個(gè)月內(nèi)，由于前董事長(zhǎng)違規(guī)事件造成的在招股說明書披露的減值準(zhǔn)備和預(yù)計(jì)負(fù)債之外的其他實(shí)際損失，作為對(duì)公眾投資者的額外保障。

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