新華人壽無險過會

2011年11月17日 05:39
來源：國際金融報作者：黃晶華

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不出預料，新華人壽保險股份有限公司(以下簡稱新華人壽)IPO申請已于11月16日通過了中國證監(jiān)會主板發(fā)行審核委員會的審核。按照一般規(guī)律，在下周走完相關程序之后，未來一個月之內，該公司A+H同步上市計劃將得以實現(xiàn)。

此前預先披露的該公司招股說明書顯示：新華人壽擬采用A+H股同步發(fā)行的方式，發(fā)行規(guī)模不超過發(fā)行后總股本的18%。其中，計劃發(fā)行A股不超過1.5854億股；計劃通過香港公開發(fā)行和國際配售發(fā)行不超過3.5842億股的H股(未考慮行使H股發(fā)行的超額配售選擇權)，若考慮全額行使H股發(fā)行的超額配售選擇權，則發(fā)行不超過4.1218億股H股。

有投行人士測算，新華人壽此次A股發(fā)行規(guī)模預計在45億元到50億元之間。也有分析稱，該公司A+H股總發(fā)行規(guī)模將會帶來不到200億元的資本增長。

對于上述猜測，該公司高層昨日在接受《國際金融報》記者采訪時并未給出精確回應，只解釋稱，即將發(fā)行的5億多股是在不同市場，分配不同、價格也不同，因此，目前很難估算出規(guī)模。

但他指出，在此次A+H股上市融資完成之后，新華人壽償付能力充足率將肯定可以達到150%以上。招股說明書顯示，本次A股、H股發(fā)行募集資金，在扣除發(fā)行費用后將全部用于充實該公司資本金，提高償付能力水平，增強盈利能力，以支持未來業(yè)務發(fā)展。

記者注意到，該公司在2008年、2009年和2010年各年度內業(yè)務快速發(fā)展的同時未能及時獲得外部融資，使得上述年度內該公司未能符合中國保監(jiān)會不低于100%的最低償付能力充足率的要求，由此導致新華保險在開設分支機構、分派股利和投資范圍等方面受到一定的限制。在股東增資140億元后，該公司的償付能力已經(jīng)獲得較大提升。但是，由于2011年第三季度以來國內資本市場的大幅波動以及該公司業(yè)務的持續(xù)發(fā)展，新華保險截至2011年9月30日未經(jīng)審計的償付能力充足率為86.58%，未能達到最低監(jiān)管要求。

據(jù)了解，在昨日IPO審核通過之后，新華人壽H股的聆訊將于本月17日進行?！鞍凑找话阋?guī)律，在下周走完相關程序之后，未來一個月之內，應該就可以上市了。”該公司高層說。

上市后的新華人壽是否會給市場帶來較大影響？昨日有分析人士對記者發(fā)表看法認為，以目前普遍猜測的50億元融資規(guī)模來看，對A股市場影響不會有太大沖擊，只相當于一個大的中小板。此外，對于A股的其他3只保險股，在他看來，同樣不會有大影響。