新華保險50億A股募資“過會”

2011年11月17日 07:29
來源：東方早報作者：忻尚倫

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證監(jiān)會新主席郭樹清上任了，A股融資節(jié)奏未能如期放緩。

新華保險50億A股募資“過會”，今年A股IPO融資或逾3000億

國內險企時隔4年后首啟IPO項目 A股10月份首次公開募股集資額已占全球逾七成

【編者按】

證監(jiān)會新主席郭樹清上任了，A股融資節(jié)奏未能如期放緩。

證監(jiān)會有關負責人稱：“近期A股波動加劇，并非市場擴容的結果。

但市場不這么認為。在一個池子中，若放水龍頭比注水龍頭大，或池子過快加大，水位或快速下降，這是個簡淺的道理。

昨天，大盤股新華保險IPO過會，國內三大保險股應聲暴跌，上證指數(shù)順勢而下。

十年來，A股IPO融資近4萬億元，上證指數(shù)卻幾近回到原點。1.6億投資者越來越困惑焦慮：A股為誰而開？何日成為投資市？

今日，東方早報推出“牛市·股市擴容”聚焦，與投資者一起探尋牛市所依賴的生態(tài)環(huán)境。

接下來，早報還將推出“牛市·市場誠信”、“牛市·發(fā)行制度”等系列文章，就市場關注的熱點話題，問計新一屆監(jiān)管者。

新華保險A股IPO昨日成功“過會”。而在二級市場上，昨日滬指下挫62點，保險股集體暴跌。不少投資者仍擔心大盤新股發(fā)行對市場的“抽血”效應。

新華人壽保險股份有限公司(簡稱“新華保險”)A股IPO申請，昨天順利通過證監(jiān)會發(fā)審委審核。

這是中國險企時隔4年后的首單IPO項目，據(jù)新華社報道，新華保險在A股擬募資不超過50億元。

隨著新華保險等公司陸續(xù)上市，今年A股IPO融資或逾3000億元。統(tǒng)計顯示，今年A股IPO(首次公開發(fā)行)募集資金總額已近2500億元，超募比例90%。

Dealogic數(shù)據(jù)顯示，A股10月份的IPO集資額占到了全球的七成有余。

壽險業(yè)低迷，險企忙融資

今日，新華保險H股的上市聆訊也將進行，其H股發(fā)行股份數(shù)(全額行使超額配售權)高達4.12億股，A股僅為1.5854億股。

新華保險的兩地巨額融資，已引發(fā)保險股股價大跌。在昨天A股出現(xiàn)近兩個月來的最大單日跌幅的交易中，保險股成為滬深兩市的“領跌主力軍”。板塊整體跌幅達到4.25%，A股僅有的三家保險類上市公司悉數(shù)暴跌；以產險為主的中國太保跌幅最高，達到了5.21%，其港股的跌幅更是達到了7.62%。

在新華保險IPO上會當天，中國規(guī)模最大的前兩家壽險公司齊齊發(fā)布了10月份保費收入情況。個險業(yè)務頹勢依舊難改的數(shù)據(jù)，使得行業(yè)研究員紛紛拋出了謹慎的估值系數(shù)。根據(jù)平安證券對中國人壽10月份保費收入的報告，給出的今年PE(市盈率)為19倍，明年僅有14倍。申銀萬國的最新研報寫道，“壽險發(fā)展環(huán)境不佳將持續(xù)，預計全年新業(yè)務價值零增長。

在壽險企業(yè)經營前景進入下降通道之際，以壽險業(yè)務見長的新華保險卻成功過會。也難怪一資深私募人士嘆道：“與其說，股市是支持宏觀經濟、新興產業(yè)發(fā)展的平臺，不如說，是一家為大型央企‘扶危濟困’的‘紅十字會’。

千億IPO“嗷嗷待哺”

調查機構Dealogic提供的數(shù)據(jù)顯示，10月份全球IPO集資只有65宗，僅涉及25億美元(約158.25億元人民幣)，其中還包括了集資額最多的A股市場的117億元融資額，而排在A股市場之后的美國市場僅有16.4億元，難望第一名之項背。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今年共有255家IPO公司登陸A股市場，募資額為2469.488億元，較去年同期下降41.8%。加上年內增發(fā)募資額3786.93億元(同比增長53%)，年內A股股權融資總額基本與去年持平。

除此以外，已通過證監(jiān)會發(fā)審委審核、但尚未發(fā)行的IPO公司(2009年新股重啟后)還有48家。披露募資金額的，合計募資額約為520億元；另外有3家未披露擬募資金額的主板公司——新華保險、西部證券和東吳證券。市場預計，新華保險擬募資額在50億元左右，西部證券和東吳證券的擬募資額分別約為10億元和60億元。

更讓投資者不安的是，尚未確定發(fā)行時間，但已進入IPO倒計時的巨型航母層出不窮。中化股份、中國鐵物上周在環(huán)保部上曝光了上市計劃，中化股份計劃IPO融資規(guī)模約為200億至350億元、中國鐵物擬募資147.1億元。

據(jù)一投行援引證監(jiān)會相關負責人在培訓會上的表述，目前創(chuàng)業(yè)板在審企業(yè)超過210家，主板IPO在審超過300家，同時主板再融資超160家，即使過會率僅有三分之一，至少也有超過100家IPO。