新華人壽ＩＰＯ成功過會融資規(guī)模低于預期

2011年11月17日 07:40
來源：深圳商報作者：鐘國斌詹鈺葉

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新華人壽IPO申請昨日獲證監(jiān)會審核通過。新華人壽將成為第四家A股上市保險公司。新華人壽H股聆訊今日進行，預計今年底前實現(xiàn)A＋H同步上市?；蛟S出于對保險公司再融資的擔憂，昨日A股保險股早盤集體承壓。截至收盤，中國太保大跌5.21%，中國平安跌4.58%，中國人壽跌3.76%。

融資規(guī)模低于預期

據(jù)新華人壽招股書，新華人壽本次以A＋H股形式發(fā)售，擬發(fā)行1.5854億A股，并同步通過香港公開發(fā)行和國際配售發(fā)行不超過3.5842億股H股；如全額行使H股發(fā)行的超額配售選擇權，則發(fā)行不超過4.1218億股H股。新華人壽此次發(fā)行所募集資金將主要用于充實公司資本金，以支持未來業(yè)務的發(fā)展。

招股書雖未提及此次募資的規(guī)模，但有業(yè)內人士以目前A股上市的中國人壽、中國平安、中國太保為參照，初步估算A股融資規(guī)模約50億元，H股融資規(guī)?；虺?00億港元。而早前新華人壽計劃融資額超過200億元。

值得注意的是，新華人壽招股書對此次發(fā)行后公司的股利分配政策進行了詳細闡述，承諾公司在符合法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定的前提下，每年以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于當年實現(xiàn)的可分配利潤的10%。

這一承諾使得新華人壽成為證監(jiān)會分紅新政的首批實踐者。證監(jiān)會日前要求從首次公開發(fā)行股票開始，在公司招股說明書中細化回報規(guī)則、分紅政策和分紅計劃，并作為重大事項加以提示。

頗受PE青睞

新華人壽收到諸多資本青睞，多家PE機構踩點入股。

2010年11月20日，淡馬錫控股(私人)有限公司的全資子公司富登管理私人有限公司接盤新華人壽3600萬股權；渣打股權投資公司接盤新華人壽1800萬股權。2010年12月13日，世紀金源投資集團有限公司、華澤集團有限公司分別以42.75元／股、43.09元／股受讓新華人壽3600萬、3249萬股權。

2011年3月28日，河北德仁投資有限公司以33.5元／股的價格受讓新華人壽1.08億股權。中信產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司全資擁有的天津信商投資管理有限公司于2011年6月9日，以21.03元／股的價格接盤河北德仁投資公司持有的4280.49萬股新華人壽。

目前，中央?yún)R金投資有限責任公司持有新華人壽10.09億股，占總股本的38.8150%；寶鋼集團有限公司持股4.88億股，占比18.7750%；蘇黎世保險公司持股3.9億股，占比15%，而其他股權則多為投資公司持有。