2011年11月30日 11:59
來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 11月30日，2012世界經(jīng)濟(jì)展望論壇在北京舉行。諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者、最優(yōu)貨幣理論奠基人羅伯特·蒙代爾在演講中表示，中國(guó)需要對(duì)歐洲以及世界經(jīng)濟(jì)做出更大貢獻(xiàn)，中國(guó)應(yīng)進(jìn)一步減少對(duì)于進(jìn)口的控制，增加對(duì)其它國(guó)家商品的進(jìn)口。

羅伯特·蒙代爾：非常感謝，我非常高興能回到中國(guó)。在這里跟大家共同介紹一下在后危機(jī)世界經(jīng)濟(jì)中中國(guó)的作用這一主題。首先我要跟大家簡(jiǎn)要介紹一下歷史，在歷史上30年前出現(xiàn)了三次經(jīng)濟(jì)繁榮，首先是在1980年代的經(jīng)濟(jì)繁榮，第二次是在布什和克林頓時(shí)代，就是在90年代的時(shí)候美國(guó)歷史上最長(zhǎng)時(shí)期的經(jīng)濟(jì)繁榮。第三次是布什在2002-2008年這一階段經(jīng)濟(jì)的繁榮，我們認(rèn)為90年代的繁榮時(shí)間是最長(zhǎng)的，這也是人類歷史上非常著名的一次經(jīng)濟(jì)繁榮，因?yàn)楫?dāng)時(shí)很多世界重要的經(jīng)濟(jì)體攜起手實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)。上世紀(jì)90年代的時(shí)候，我們知道蘇聯(lián)解體了，而且在這一階段也出現(xiàn)世界歷史上非常著名的一段經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的繁榮期。在這里美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)和泡沫演變的情況。在危機(jī)爆發(fā)之后，美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的泡沫才開始破裂。在這里因?yàn)闀r(shí)間有限，就不給大家詳細(xì)介紹這張表格的細(xì)節(jié)了。

下面來看看經(jīng)濟(jì)危機(jī)的情況，考慮到這場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，我們可以從四個(gè)階段進(jìn)行分析。首先，次貸危機(jī)，在2007年8月9號(hào)和10號(hào)的時(shí)候出現(xiàn)的次貸危機(jī)，對(duì)于歐洲央行來說，當(dāng)時(shí)也受到了非常大的銀行提款壓力，一天之內(nèi)銀行的存款就消失了950億歐元，這也是對(duì)世界經(jīng)濟(jì)來說具有非常大影響的一次事件。為了解決這個(gè)問題，有很多銀行也是面臨著非常嚴(yán)重的新的流動(dòng)性制約，除此之外，提到這場(chǎng)危機(jī)的時(shí)候，我們知道美國(guó)的投資銀行也是出現(xiàn)了非常大的困境。對(duì)于這場(chǎng)大危機(jī)來說，它是出現(xiàn)在9月份，在這場(chǎng)危機(jī)中我們看到雷曼兄弟破產(chǎn)，導(dǎo)致整個(gè)危機(jī)的爆發(fā)。除了雷曼兄弟之外，還有其他許多美國(guó)的非常重要的房地產(chǎn)貸款的銀行，也是在雷曼兄弟破產(chǎn)之后得到了美國(guó)政府的救助，雷曼兄弟的破產(chǎn)給市場(chǎng)帶來了非常大的負(fù)面影響，AIG也得到了美國(guó)政府的救助，還有很多其它的金融機(jī)構(gòu)也得到了美國(guó)政府的救助。2008年之后出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)緊縮情況，對(duì)于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的衰退來說，如果出現(xiàn)兩個(gè)季度經(jīng)濟(jì)負(fù)增長(zhǎng)的話，那就意味著出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)衰退，在2007年12月份的之后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)一直沒有經(jīng)歷過連續(xù)兩個(gè)季度的負(fù)增長(zhǎng)，雖然增長(zhǎng)一直非常緩慢。我們看到這次經(jīng)濟(jì)的收縮，在2008-2009年的時(shí)候出現(xiàn)了這場(chǎng)經(jīng)濟(jì)萎縮的勢(shì)頭，問題在于為什么雷曼兄弟在2008年的時(shí)候破產(chǎn)了，當(dāng)時(shí)出現(xiàn)的那一時(shí)期，對(duì)于整個(gè)美國(guó)銀行市場(chǎng)帶來什么影響呢？我剛才給大家介紹過，美國(guó)的次貸危機(jī)也是導(dǎo)致了銀行在2007年8月9號(hào)和10號(hào)之間簽下3000億美元資金的救助，問題在于為對(duì)于雷曼兄弟來說，它的破產(chǎn)在一年之后對(duì)美國(guó)帶來什么影響呢？在2008年以后美聯(lián)儲(chǔ)也進(jìn)一步加強(qiáng)了政策措施。

下面來看一看歐洲的債務(wù)危機(jī)，目前歐洲的債務(wù)危機(jī)也是大家熱衷討論的一個(gè)問題。昨天晚上美國(guó)，還有許多國(guó)際銀行都遭到了評(píng)級(jí)下降的命運(yùn)，我們也需要進(jìn)一步拭目以待，看看這種降級(jí)會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生什么影響。但是在德國(guó)我們看到特里謝也是提出了相應(yīng)的建議，他說歐洲委員會(huì)應(yīng)該來控制冰島的預(yù)算，還有愛爾蘭的預(yù)算，他也是進(jìn)一步指出了歐洲中央銀行需要采取統(tǒng)一的措施，解決歐洲的債務(wù)危機(jī)。他說歐對(duì)于歐洲委員會(huì)來說，在明天或者是后天，如果在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中我們對(duì)于一個(gè)單一的銀行，而且對(duì)于一個(gè)單一的市場(chǎng)，它如果出現(xiàn)了失敗，對(duì)整個(gè)歐盟來說會(huì)帶來災(zāi)難性的影響。問題在于我們的財(cái)政部如何來解決這一危機(jī)、這一問題呢。我們知道，對(duì)于歐洲來說所面臨的問題并不是一個(gè)財(cái)政部就能解決的問題，它不像美國(guó)一樣，對(duì)于美國(guó)財(cái)政部來說有相應(yīng)的預(yù)算權(quán)利，但是在歐洲目前卻沒有這樣的機(jī)構(gòu)，能夠發(fā)揮像美國(guó)財(cái)政部一樣的作用，美國(guó)的政府對(duì)于州債務(wù)來說有相應(yīng)的主權(quán)監(jiān)管權(quán)的。但是在歐洲目歐洲目前成立了自己的歐元區(qū)，但是歐洲所謂的財(cái)政部門只能控制GDP的2%的預(yù)算權(quán)，特里謝也正在考慮能夠成立一個(gè)類似財(cái)政部這樣的機(jī)構(gòu)，從而能夠在歐盟委員會(huì)的層面上更好地承擔(dān)起歐洲財(cái)政政策的制定任務(wù)。但是我們知道，對(duì)于美國(guó)和歐洲來說，他們的聯(lián)邦結(jié)構(gòu)是有很大不同的。中央政府在美國(guó)的支出占到GDP的20%，而在歐盟政府的支出只占到GDP的2%。另一方面，在美國(guó)各個(gè)層面的政府支出總共占到了GDP的37%，而在歐洲，各級(jí)政府的支出只占到GDP不到37%的份額，這在很大程度上也是解釋了為什么歐洲能夠有更加福利社會(huì)的態(tài)勢(shì)。

如果看看美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于Hamilton來說，他是財(cái)政部長(zhǎng)，他在1792年的時(shí)候，Hamilton推出了三大措施，這些措施在很大程度上給聯(lián)邦政府賦予了非常大的權(quán)利，首先是創(chuàng)建美元，以及創(chuàng)建各個(gè)獨(dú)立州之間的貨幣聯(lián)盟。除此之外，這三大措施還包括創(chuàng)建美國(guó)的央行，另外也規(guī)定要在美國(guó)政府的債務(wù)中對(duì)于各州的債務(wù)進(jìn)行整合。這是非常著名的三大政策。由此我們也看到，各州在1792年的時(shí)候，把共同的債務(wù)整合到美國(guó)聯(lián)邦共同的債務(wù)中去，采取更為統(tǒng)一的措施來平衡債務(wù)以及相應(yīng)的預(yù)算。之后我們也看到美國(guó)聯(lián)邦政府的制度得到了進(jìn)一步改善，而且各州同時(shí)對(duì)自己的預(yù)算，以及對(duì)于自己的債務(wù)保留一定的主導(dǎo)權(quán)。在1840年代，早期幾個(gè)州出現(xiàn)了債務(wù)違約的情況，而且在很大程度上，英國(guó)的這些債權(quán)人也游說美國(guó)政府能夠承擔(dān)起這些州的債務(wù)責(zé)任，以及要求各州政府能夠出手救助。但是當(dāng)時(shí)沒有州政府愿意提供緊急救助的每個(gè)州都與自己的債權(quán)人進(jìn)行談判，而且在很大程度上，這種談判也是使得美國(guó)的債務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了一些成功的改革。在這里我們看到，對(duì)于九個(gè)參與債務(wù)改革的州來說，其中三個(gè)州幾乎沒有付出任何代價(jià)，但是還有其它一些州，他們?cè)谶@個(gè)過程中是與自己的債權(quán)人共同分擔(dān)了債務(wù)損失，同時(shí)還有兩個(gè)州，也就是佛羅里達(dá)州，當(dāng)時(shí)佛羅里達(dá)州還不是一個(gè)完整的州，它直接做出了決定，不愿意和債權(quán)人共同承擔(dān)債務(wù)，完全否認(rèn)了自己債務(wù)的違約情況。對(duì)于美國(guó)不同的州來說，也采取各種各樣的措施，包括征收財(cái)產(chǎn)稅這種措施，從而進(jìn)一步解決自己的債務(wù)危機(jī)問題。

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