2011年12月01日 01:08
來源：中國證券報(bào)－中證網(wǎng) 作者：丁冰

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新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司首次公開發(fā)行A股12月1日公布初步詢價(jià)區(qū)間，本次網(wǎng)下向配售對象累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)的區(qū)間為23元/股至28元/股。按照今年公司預(yù)測凈利潤及本次A股和H股發(fā)行后且H股未行使超額配售選擇權(quán)時(shí)的總股數(shù)計(jì)算，此價(jià)格區(qū)間對應(yīng)的市盈率區(qū)間為26.43倍至32.18倍。

有機(jī)構(gòu)投資者表示，本次發(fā)行價(jià)格區(qū)間上限較主承銷商中金公司及瑞銀證券投資價(jià)值報(bào)告的估值區(qū)間上限折扣率約66%。一級市場低于預(yù)期的發(fā)行區(qū)間為后期申購的機(jī)構(gòu)和個(gè)人預(yù)留了獲利空間。

新華保險(xiǎn)本次A股發(fā)行采用網(wǎng)下向詢價(jià)對象詢價(jià)配售和網(wǎng)上資金申購定價(jià)相結(jié)合的方式，計(jì)劃發(fā)行約1.585億A股，約占“A+H”發(fā)行后總股本的5%。其中，網(wǎng)下發(fā)行不超過3,170.8萬股，占本次發(fā)行數(shù)量的20%；其余部分向網(wǎng)上發(fā)行，不超過12,683.2萬股，占本次發(fā)行數(shù)量的80%。

公告披露，本次參與發(fā)行報(bào)價(jià)的配售對象高達(dá)237家，創(chuàng)今年以來所有A股IPO的新高。申報(bào)價(jià)格不低于發(fā)行價(jià)格區(qū)間下限的有效報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)家數(shù)為227家，入圍比例達(dá)95.78%，入圍申購量高達(dá)151,940萬股，約相當(dāng)于本次網(wǎng)下發(fā)行規(guī)模的48倍，認(rèn)購倍數(shù)創(chuàng)今年以來融資規(guī)模在20億元以上的A股IPO新高。市場人士表示，配售對象初步詢價(jià)入圍后，在累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)階段的申購量還可以進(jìn)行最多200%的放大，此次網(wǎng)下發(fā)行最終的認(rèn)購倍數(shù)有望更高。

國信證券研究員邵子欣表示，上市后，預(yù)計(jì)新華保險(xiǎn)償付能力將達(dá)179%左右，確保公司開拓業(yè)務(wù)。作為上市公司，新華保險(xiǎn)將不斷強(qiáng)化完善經(jīng)營管理，進(jìn)一步提升綜合實(shí)力。

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