2012年01月29日 09:08
來(lái)源：華夏時(shí)報(bào) 作者：付剛

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截至龍年春節(jié)前最后一個(gè)交易日——1月20日，除工銀瑞信外，其余63家基金公司均披露了2011年四季報(bào)。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)，可統(tǒng)計(jì)的979只基金在去年四季度合計(jì)虧損1225.90億元，較前一季度大幅減虧。此前的一至三季度合計(jì)虧損額各為359.77億元、870.43億元、2399.36億元。

加上四季度的虧損額，公募基金2011年合計(jì)虧損高達(dá)4991.49億元。若工銀瑞信也虧損，公募基金全年虧損額將超5000億元。

延續(xù)虧損態(tài)勢(shì)

記者注意到，從單只基金情況看，共有616只去年四季度虧損，虧損過(guò)億的有306只。易方達(dá)深證100ETF、中郵核心成長(zhǎng)和嘉實(shí)滬深300的虧損額分別達(dá)到26.46億元、26.25億元、23.99億元，為虧損最多的基金。

有345只基金逆市取得正收益，QDII、貨幣、債券及保本基金成為賺錢的主要贏家。在普通股票型基金中，僅兩只正收益，分別為國(guó)泰事件驅(qū)動(dòng)、長(zhǎng)盛同祥，偏股混合型也只有3只正收益，分別為國(guó)泰事件驅(qū)萬(wàn)家雙引擎、長(zhǎng)信雙利優(yōu)選、中歐新藍(lán)籌。

收益“大戶”是QDII基金，四季度共32只獲得正收益。所有類型的基金中位居盈利榜首和亞軍的，均是QDII，分別是南方全球和華夏全球精選，四季度利潤(rùn)額為7.08億元和6.83億元。

從基金公司角度看，四季度基金公司幾乎“全軍覆沒(méi)”，管理規(guī)模較大的基金公司虧損更多。易方達(dá)和華夏兩家虧損過(guò)百億元，分別虧損109.16億元和106.48億元。廣發(fā)、大成、嘉實(shí)緊隨其后，四季度虧損分別為79.74億元、76.50億元、57.73億元，躋身虧損榜單前五。

僅天弘去年四季度逆市盈利0.22億元，成為唯一一家取得正收益的基金公司；富安達(dá)緊隨其后，虧損0.13億元。這兩家基金公司的管理規(guī)模居行業(yè)末尾，是造成其虧損較少的主要原因。

大成系重啤市值縮5億

四季報(bào)數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，四季度末基金總份額由前一季度的24504億份增長(zhǎng)為26511億份，凈增2007億份。增長(zhǎng)的主要原因來(lái)自貨幣基金年末沖量——四季度貨幣基金沖量至2948億份，較三季度末的1265億份凈增1683億份。

引人注意的是，去年四季度遭遇“重慶啤酒疫苗門”的偏股型公募基金并未遭遇此前市場(chǎng)普遍“猜測(cè)”的巨額贖回。

記者統(tǒng)計(jì)了大成基金持有重慶啤酒的6只開(kāi)放式基金三、四季度基金規(guī)模變動(dòng)情況后發(fā)現(xiàn)，6只基金均遭遇凈贖回，但凈贖回份額僅39.2億份，遠(yuǎn)小于此前市場(chǎng)普遍認(rèn)為至少贖回的百億份；且由于大成貨幣基金份額增長(zhǎng)較快，去年四季度大成整體基金份額還增加了16.46億份。

這一份額變化情況印證了記者去年12月26日撰寫的題為《再停牌背后懸機(jī)》的報(bào)道中——“機(jī)構(gòu)投資者在12月31日之前可重新申購(gòu)大成的基金份額，幫助大成有個(gè)好看的年報(bào)，以使份額不至于掉得太厲害”的預(yù)計(jì)。

此外，此前市場(chǎng)猜測(cè)大成系基金是賣出重慶啤酒的主力也得到了證實(shí)。四季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，大成基金在去年四季度狂減重慶啤酒達(dá)2912.5萬(wàn)股，減幅超過(guò)六成；四季度末旗下僅大成精選增值、大成行業(yè)輪動(dòng)、大成創(chuàng)新成長(zhǎng)和大成優(yōu)選4只基金持有重慶啤酒合計(jì)1582.65萬(wàn)股。

盡管大成基金在連續(xù)跌停后還得以大幅減持重慶啤酒，但其損失依然巨大。按去年四季度重慶啤酒每股損失35元粗略估算，大成基金去年四季度末重慶啤酒的持股市值縮水了5.55億元。

管理難度會(huì)比2011年小

詳細(xì)翻看基金的四季報(bào)，記者發(fā)現(xiàn)，不少高倉(cāng)位的基金業(yè)績(jī)竟然未隨股指快速下跌而表現(xiàn)堅(jiān)挺。研究其抗跌基因，多系重倉(cāng)金融、地產(chǎn)等藍(lán)籌股。

如富國(guó)天瑞的股票倉(cāng)位達(dá)到93.6%，而其凈值在四季度僅下跌2.62%。四季報(bào)顯示，其前十大重倉(cāng)股中有保利地產(chǎn)、金地集團(tuán)、招商地產(chǎn)、華僑城A、萬(wàn)科A、北京城建6只地產(chǎn)股。

長(zhǎng)城品牌優(yōu)選倉(cāng)位達(dá)92.95%，凈值下跌僅1.3%。興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、招商銀行、工商銀行分別為其第一、二、三、四和六重倉(cāng)股。

王亞偉管理的華夏大盤、華夏策略倉(cāng)位分別為85.78%、74.13%，分別比三季度末微降2.92%和微增0.66%。王亞偉對(duì)兩只基金均“保持股票倉(cāng)位的相對(duì)穩(wěn)定，對(duì)組合品種進(jìn)行了小幅結(jié)構(gòu)調(diào)整”

行業(yè)上，王亞偉保持著對(duì)地產(chǎn)股的重倉(cāng)。華夏大盤、華夏策略第一大重倉(cāng)行業(yè)仍然是房地產(chǎn)，分別持有17.26%和15.34%，較三季度末微幅下降。

博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)基金經(jīng)理夏春則向記者指出，2012年的市場(chǎng)表現(xiàn)目前看并不樂(lè)觀，對(duì)于經(jīng)濟(jì)是長(zhǎng)期陷入低迷，還是雙重下滑已近尾聲，他更愿承認(rèn)“在市場(chǎng)面前的無(wú)知”，不過(guò)有一點(diǎn)可以肯定，基金投資管理的難度會(huì)比2011年小。對(duì)于后市，夏春表示，會(huì)更愿去尋找買入的機(jī)會(huì)，而不僅僅是回避風(fēng)險(xiǎn)。

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