2012年04月17日 06:16
來源：東方早報

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早報見習(xí)記者 施穎楠

人民網(wǎng)股份有限公司(人民網(wǎng)，上海證券交易所代碼：603000)昨晚發(fā)布了發(fā)行公告稱，IPO(首次公開募股)確定的價格區(qū)間為20元/股～22.5元/股，由此計算，募資基金約為13.8億元～15.5億元，超募8.55億-10.28億元，超募162%～195%。

發(fā)行價高于保薦商估價

資料顯示，人民網(wǎng)本次A股發(fā)行數(shù)量為6910.5691萬股。其中，網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量1380.0691萬股，即本次發(fā)行數(shù)量的19.97%；網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量5530.5萬股，即本次發(fā)行數(shù)量的80.03%，將于明日(18日)進行網(wǎng)上申購，投資者必須按照本次發(fā)行價格區(qū)間上限(22.5元/股)進行申購，申購代碼為“732000”

人民網(wǎng)在發(fā)行公告中表示，所在的行業(yè)為計算機應(yīng)用服務(wù)業(yè)，根據(jù)中證指數(shù)有限公司發(fā)布的行業(yè)平均市盈率為43.87倍(2012年4月13日)，本次發(fā)行價格區(qū)間對應(yīng)的發(fā)行前市盈率為34.60倍～38.92倍，較行業(yè)平均市盈率折讓11.28%～21.13%，對應(yīng)的發(fā)行后市盈率為46.13倍～51.89倍，較行業(yè)平均市盈率溢價5.15%～18.28%～21.

按照人民網(wǎng)招股說明書，其本次募投項目的資金需求量為5.27億元。按照本次發(fā)行確定的價格區(qū)間20元/股～22.5元/股計算，本次發(fā)行募集資金約為13.82億元～15.55億元，超出人民網(wǎng)已確定的項目總投資金額8.55億元～10.28億元，超出比例為162.25%～195.03%。

人民網(wǎng)稱，如果未來發(fā)行人對于上述超出部分的資金不能合理、有效使用，將對發(fā)行人的盈利水平帶來不利影響，存在發(fā)行人估值水平下調(diào)、股價下跌給投資者帶來損失的風(fēng)險。

此前，作為人民網(wǎng)的主承銷商，中信證券最終給出的定價區(qū)間為16.5元/股～21.8元/股，募資規(guī)模將超過1倍。然而，昨日人民網(wǎng)給出的申購價格區(qū)間的下限大大超過了此次主承銷商的下限，而上限價格也有一定程度的提高。今年以來，眾多IPO公司的最終發(fā)行區(qū)間都要低于主承銷商給出的價格區(qū)間。究竟誰在“追捧”人民網(wǎng)的只有等待人民網(wǎng)定價、網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果及網(wǎng)上中簽率公告才可揭曉。

認購不足由保薦商包銷

根據(jù)公告，人民網(wǎng)本次發(fā)行中，當(dāng)出現(xiàn)以下情況，保薦人(主承銷商)將采取包銷措施：若網(wǎng)下有效申購的總量小于本次網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量，認購不足部分由承銷團余額包銷；當(dāng)T日(申購日)出現(xiàn)網(wǎng)上申購不足的情況下，申購不足部分可以向網(wǎng)下回撥，由參與網(wǎng)下發(fā)行的機構(gòu)投資者認購，上述機構(gòu)投資者未能足額認購該申購不足部分的，未足額認購部分由保薦人(主承銷商)推薦其他投資者認購，仍然認購不足的，將由承銷團包銷剩余股票。

人民網(wǎng)的公告還稱，其累計投標(biāo)詢價結(jié)束后，如發(fā)行人和保薦人(主承銷商)就確定發(fā)行價格未能達成一致意見，可協(xié)商采取中止發(fā)行措施，發(fā)行人和保薦人(主承銷商)將及時公告中止發(fā)行原因，并于2012年4月23日(T+3日)向參與網(wǎng)上網(wǎng)下申購的投資者退還申購資金并加算同期銀行存款利息，并在核準(zhǔn)文件有效期內(nèi)經(jīng)向中國證監(jiān)會備案可重新啟動發(fā)行安排等事宜。

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