2012年05月08日 04:16
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

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反緊縮勢(shì)力在周日的法國和希臘大選中崛起，全球市場(chǎng)隨后即迎來大幅拋售。

5月7日，周一收盤日本股市跌2.8%，香港股市跌2.6%，澳大利亞股市跌2.2%。歐洲股市開盤下跌近2%，不過跌幅有所收窄。

在最糟糕的希臘，股市開盤即暴跌7.7%，創(chuàng)下2008年底以來最大跌幅，其中銀行股開盤即跌20%。希臘重新回到歐元區(qū)危機(jī)的焦點(diǎn)位置。市場(chǎng)對(duì)其違約并離開歐元區(qū)的擔(dān)憂進(jìn)一步加重。

在周六(5日)全球投資者的資本盛宴、伯克希爾哈撒韋股東大會(huì)上，該公司董事長(zhǎng)巴菲特和副董事長(zhǎng)芒格分享了他們對(duì)全球經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)和投資的看法。

巴菲特說，世界上發(fā)生過很多主權(quán)債務(wù)違約，他將會(huì)“徹底避開投資中長(zhǎng)期全球政府債務(wù)”

但市場(chǎng)動(dòng)蕩不會(huì)動(dòng)搖他對(duì)股票的偏愛。巴菲特周一在接受CNBC采訪時(shí)說，“全球市場(chǎng)拋售對(duì)我們的投資策略沒有任何影響，我們上周五還在買入兩只美國股票，今天買更便宜。

他說，周末歐洲選舉的結(jié)果并不令人意外，選舉結(jié)果顯示，要讓歐元區(qū)17個(gè)國家達(dá)成一致，特別是讓人們投票支持緊縮是多么困難。

巴菲特說，歐洲央行通過大量的三年期LTRO貸款成功阻止了融資危機(jī)，但歐洲銀行本身有問題。他在股東大會(huì)上把歐美銀行做比較，稱“一個(gè)是黑夜，一個(gè)是白天”，美國銀行系統(tǒng)比三四年前健康得多，而歐洲銀行則奄奄一息，資本匱乏。

但巴菲特認(rèn)為最終歐洲將解決問題，但不會(huì)沒有“痛苦”，過程將是混亂的。他認(rèn)為歐洲不會(huì)倒下，這是一個(gè)巨大的市場(chǎng)，未來還將會(huì)成長(zhǎng)。

在談到美國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)時(shí)，巴菲特說，最近經(jīng)濟(jì)放緩，但2.5%的增長(zhǎng)對(duì)美國這樣生活水平的國家來說也是了不起的，在他的一生中真實(shí)GDP翻了6倍。芒格則認(rèn)為，對(duì)一個(gè)非常成熟，有很多社會(huì)安全網(wǎng)，且面臨外國競(jìng)爭(zhēng)的國家來說，“未來20年真實(shí)GDP增長(zhǎng)1%是非常好的，希望比這個(gè)更高是自找麻煩”

伯克希爾手持巨額現(xiàn)金，許多股東都很關(guān)心是否回購與分紅的問題。巴菲特稱只有當(dāng)股價(jià)嚴(yán)重低估時(shí)才會(huì)回購。芒格補(bǔ)充說，有些人不管什么價(jià)格都會(huì)回購，“這不是我們的風(fēng)格”

巴菲特說，“我們相信我們通過投資能創(chuàng)造更多價(jià)值，分紅意味著承認(rèn)我們無法創(chuàng)造額外的價(jià)值。股東每年獲得2%的分紅還不如每年拋售2%的股票。當(dāng)我們更老時(shí)會(huì)考慮分紅。

目前芒格已88歲，巴菲特82歲，近期巴菲特患上前列腺癌的新聞引起外界的高度關(guān)注，但他的健康問題在股東大會(huì)上只是一個(gè)輕描淡寫的話題。當(dāng)有人問“感覺怎么樣時(shí)”，巴菲特回答，感覺很棒，“我的生存幾率是99%”

芒格還開玩笑說，“我不知自己是否有前列腺癌，因?yàn)槲也蛔屗麄儥z查。我討厭沃倫得到了這么多同情，我的前列腺癌說不定比他還嚴(yán)重。

在談到接班人問題時(shí)，巴菲特說，“我不會(huì)讓一個(gè)藝術(shù)專業(yè)的人掌管伯克希爾”。他打算挑選的接班人不會(huì)為了利潤更豐厚的生意而離開。接班人喜歡伯克希爾的文化，做這份工作是因?yàn)檫@是世界上最有趣的事情。

最近十幾年來，黃金價(jià)格上漲了幾十倍，但巴菲特對(duì)黃金始終沒有好感。他將黃金價(jià)格與伯克希爾股票進(jìn)行了對(duì)比，“我們開始掌管伯克希爾時(shí)，黃金是20美元，伯克希爾是15美元?，F(xiàn)在黃金是1600美元，伯克希爾是12萬美元。

他說，“如果你持有一盎司黃金，100年后你擁有的還是一盎司黃金。但如果你擁有100英畝農(nóng)田，100年后你除了擁有這個(gè)農(nóng)田，還會(huì)有100年的農(nóng)作物收益，你可以賣掉收益買入更多農(nóng)田。”

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