2012年07月06日 02:01
來源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 作者：李靜瑕

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“一個(gè)月之內(nèi)兩次降息，這么密集實(shí)在讓人有點(diǎn)意外。”在看到央行公告7月6日再次不對(duì)稱降息之后，某銀行北京分行負(fù)責(zé)人向記者表示。

昨日(7月5日)晚間，央行發(fā)公告稱，自7月6日起，金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.31個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)于貸款利率浮動(dòng)下限則由最高0.8倍上升到0.7倍。

央行的這一舉動(dòng)，無(wú)疑給市場(chǎng)發(fā)出了強(qiáng)烈的穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的信號(hào)。對(duì)于銀行而言，在央行6月8日的降息舉措當(dāng)中，利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步推進(jìn)，其壓力已經(jīng)不言而喻。記者采訪的分析人士均表示，銀行息差會(huì)再收縮，對(duì)今年銀行的盈利能力將帶來更大的考驗(yàn)。同時(shí)，央行一年期貸款利率下降幅度稍大于存款利率，可能會(huì)考慮到信貸需求疲軟，而為企業(yè)融資再降低成本刺激信貸需求。

銀行盈利能力再承壓

“央行此次的非對(duì)稱降息，會(huì)進(jìn)一步收縮銀行利差，這會(huì)進(jìn)一步影響銀行今年的盈利增速，我們預(yù)測(cè)，對(duì)銀行今年盈利增速的影響會(huì)是降低3個(gè)百分點(diǎn)左右。招商證券金融行業(yè)首席分析師羅毅在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)分析認(rèn)為。

根據(jù)央行的調(diào)整利率表對(duì)比，貸款基準(zhǔn)利率下降幅度明顯要大于存款基準(zhǔn)利率，銀行的存貸款利差將下降6個(gè)基點(diǎn)到3。同時(shí)，在存款上浮最高為1.1倍不變的情況下，央行此次還將貸款的下限調(diào)整提高到了0.7倍，銀行讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)的意圖似乎十分明顯。一位金融機(jī)構(gòu)銀行分析師對(duì)本報(bào)記者分析認(rèn)為，央行之所以在基準(zhǔn)利率上采取不對(duì)稱降息的辦法，主要還是考慮到以降低企業(yè)融資成本的方式來刺激企業(yè)的信貸需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的回暖。

值得注意的是，央行在中長(zhǎng)期的存貸利率的不對(duì)稱方式正好與基準(zhǔn)利率的相反，存款利率下降幅度要大于貸款利率的下降幅度。記者計(jì)算得出，存款利率方面，2、3、5年的存款利率分別下調(diào)了0.35、0.4以及0.35個(gè)百分點(diǎn)，而1~3、3~5、5年以上的貸款利率則都僅下降了0.25個(gè)百分點(diǎn)。

“這說明了，央行在考慮穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，對(duì)銀行的承受能力也是有所考慮的?！鄙鲜鲢y行北京分行的負(fù)責(zé)人對(duì)記者稱。

未來銀行或向小微企業(yè)傾斜

市場(chǎng)有分析指出，央行此次貸款利率下浮最高可以達(dá)到0.7倍，對(duì)地方平臺(tái)融資有利好。不過從銀行角度而言，在息差有可能進(jìn)一步收縮的情況下，會(huì)傾向于能夠提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力的中小企業(yè)項(xiàng)目貸款。

“央行提出的貸款利率下浮政策，只會(huì)在大企業(yè)貸款項(xiàng)目的時(shí)候有用，小企業(yè)貸款肯定都是上浮的，未來大多數(shù)的銀行可能還是會(huì)更傾向于做中小企業(yè)的貸款，來提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力?！鄙鲜瞿炽y行北京分行負(fù)責(zé)人稱。

“我們提出第二次轉(zhuǎn)型，就是提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，利率市場(chǎng)化的情況下要保證利差縮小，盈利能力不能夠縮小。這就要提高定價(jià)能力，所以就專注于小微企業(yè)，銀行最重要的是能夠控制自己的風(fēng)險(xiǎn)。”面對(duì)利率市場(chǎng)化的洶洶來襲，招商銀行馬蔚華提出了該行的第二次轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。

馬蔚華在接受記者采訪時(shí)分析認(rèn)為，專注于小微企業(yè)貸款，符合現(xiàn)在新的資本管理辦法的約束原則，可以節(jié)省資本。但是他也很清楚地看到，小微企業(yè)貸款并不是銀行想做好就能夠做好的。

羅毅也分析認(rèn)為，在對(duì)銀行不良貸款風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂上，小微企業(yè)可能是信貸風(fēng)險(xiǎn)比較關(guān)注的一個(gè)方面，但是他認(rèn)為，如果經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，一些小企業(yè)有訂單來源，小微企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)有所緩解。而銀行為了提高息差收入，也會(huì)將信貸的力度向小微企業(yè)傾斜，現(xiàn)在在銀行的信貸政策上已經(jīng)有所體現(xiàn)。

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