2012年07月06日 04:56
來(lái)源：新京報(bào) 作者：蘇曼麗

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今起一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，一年期貸款利率下調(diào)0.31個(gè)百分點(diǎn)

新京報(bào)訊 (記者蘇曼麗)央行昨晚宣布，今日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。其中，一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)；一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.31個(gè)百分點(diǎn)。央行此次“出手”降息，距上一次今年6月8日降息還不足一個(gè)月，也是年內(nèi)第二次降息。

10萬(wàn)存1年利息少250元

跟以往存貸款利率同樣幅度調(diào)整不一樣，此次央行采取非對(duì)稱降息，即存款基準(zhǔn)利率和貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整幅度不一。此次利率調(diào)整后，一年期存款利率為3%，一年期貸款利率為6%。

以存款計(jì)算，市民此前存10萬(wàn)元定期存款，一年下來(lái)獲得利息3250元，而在降息之后為3000元，利息少了250元。

這是自2008年9月16日以來(lái)，中國(guó)央行首次采取“不對(duì)稱降息”。對(duì)銀行而言，由于存款利息是銀行付出的成本，貸款利息是銀行獲得的收入，因此，此次非對(duì)稱降息將影響整個(gè)銀行業(yè)的利潤(rùn)空間。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授郭田勇指出，央行此次降息，可降低企業(yè)融資成本、增加市場(chǎng)有效信貸需求，并以銀行讓利的方式體現(xiàn)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的原則，達(dá)到穩(wěn)增長(zhǎng)目的，非對(duì)稱操作方式再次顯示利率市場(chǎng)化改革步伐加快。

貸款利率下浮區(qū)間擴(kuò)大

在降息的同時(shí)，央行同時(shí)將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限由基準(zhǔn)利率的0.8倍，調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍。這意味著，貸款利率下浮的空間進(jìn)一步擴(kuò)大，議價(jià)能力較強(qiáng)的企業(yè)最多能拿到基準(zhǔn)利率7折的優(yōu)惠貸款利率。以一年期貸款為例，最低貸款利率可以降至4.2%(6%×0.7)。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，利率政策是一種相對(duì)綿軟的政策，需在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)才能發(fā)揮作用，只要未來(lái)能夠?qū)⒏?dòng)區(qū)間最低0.7倍用足，已無(wú)繼續(xù)調(diào)整的必要。

專(zhuān)家指出，通過(guò)利率浮動(dòng)的范圍，使利率由管制走向市場(chǎng)化，是利率市場(chǎng)化的題中應(yīng)有之義。將資金價(jià)格的定價(jià)自主權(quán)交給商業(yè)銀行，有利于實(shí)現(xiàn)金融資源更合理配置，最終有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

個(gè)人房貸利率區(qū)間不調(diào)

央行同時(shí)宣布，個(gè)人住房貸款利率浮動(dòng)區(qū)間不作調(diào)整，金融機(jī)構(gòu)要繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行差別化的各項(xiàng)住房信貸政策，繼續(xù)抑制投機(jī)投資性購(gòu)房。

- 相關(guān)

歐洲央行昨晚宣布降息0.25%

新京報(bào)訊 (記者蘇曼麗)在中國(guó)降息的同時(shí)，歐洲央行昨晚宣布降息0.25%，英國(guó)央行則將國(guó)債采購(gòu)項(xiàng)目額度增加500億，行動(dòng)一致地放松錢(qián)袋子。

澳新銀行大中華區(qū)研究總監(jiān)劉利剛認(rèn)為，由于全球范圍內(nèi)很多經(jīng)濟(jì)體已經(jīng)開(kāi)始大幅度降息，中國(guó)如果保持較高利率將導(dǎo)致明顯的息差，并可能導(dǎo)致資本流入和較高的資金對(duì)沖成本。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，央行降息也在一定程度上暗合了國(guó)際潮流，并與歐洲央行此前的舉動(dòng)形成了政策上的協(xié)調(diào)。

- 釋疑

1月內(nèi)為何兩次降息？

專(zhuān)家認(rèn)為，連續(xù)降息旨在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

“此次降息多少有些出人意料，在很大程度上也表明，即將在下周一公布的通脹數(shù)據(jù)可能低于市場(chǎng)預(yù)期?！卑男裸y行大中華區(qū)研究總監(jiān)劉利剛說(shuō)。市場(chǎng)預(yù)計(jì)，6月份CPI增速將低于3%。

最近公布的一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景依然不容樂(lè)觀。2011年至2012年上半年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)逐季回落，上周末中國(guó)官方公布的采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)創(chuàng)7個(gè)月新低。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家諸建芳認(rèn)為，此次央行降息“時(shí)點(diǎn)早于預(yù)期”，主要原因是今年二季度經(jīng)濟(jì)下行壓力較大。預(yù)計(jì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速在二季度將跌至8%以下，進(jìn)入“谷底”，此時(shí)必須有實(shí)際舉措，讓市場(chǎng)上的資金真正投入到支撐經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)業(yè)中。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授郭田勇認(rèn)為，央行在不到一個(gè)月的時(shí)間里再次宣布降息，充分體現(xiàn)了穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策意圖。連續(xù)降息極大地降低了企業(yè)的貸款利率，有利于降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，提振企業(yè)。新京報(bào)記者 蘇曼麗

- 算賬

貸款百萬(wàn)兩次降息月供減298元

降息為購(gòu)房者減輕不少壓力。以貸款100萬(wàn)20年還清為例，本次降息后，如果執(zhí)行基準(zhǔn)利率，月供將再次減少148元，如果打85折，月供將減少121元。

1個(gè)月之內(nèi)兩次降息的累積效應(yīng)更加明顯。5年期以上貸款利率，已經(jīng)累計(jì)下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。貸款100萬(wàn)20年還清，如果執(zhí)行基準(zhǔn)利率，兩次降息累計(jì)減少298元。

北京目前執(zhí)行房產(chǎn)貸款銀行不論是商業(yè)貸款還是公積金貸款，都是按“次年調(diào)整”?！按文暾{(diào)整”即從降息后第二年的1月1日起，按新利率執(zhí)行。因此，以前貸款客戶將在2013年1月1日起全部執(zhí)行新利率，也就是將累計(jì)接受2次降息的影響，今天起新審批的購(gòu)房者則即刻按新利率執(zhí)行。新京報(bào)記者 蘇曼麗

- 分析

【樓市】

“房?jī)r(jià)再跌可能性接近于零”

在降息和擴(kuò)大貸款利率下浮區(qū)間的同時(shí)，央行還對(duì)房地產(chǎn)貸款作出明示。央行表示，個(gè)人住房貸款利率浮動(dòng)區(qū)間不作調(diào)整，金融機(jī)構(gòu)要繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行差別化的各項(xiàng)住房信貸政策，繼續(xù)抑制投機(jī)投資性購(gòu)房。

在上一次降息時(shí)，央行表示：“個(gè)人住房貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限仍為基準(zhǔn)利率的0.7倍”。此次浮動(dòng)區(qū)間不作調(diào)整，意味著個(gè)人房貸利率最低折扣依然是7折。

據(jù)記者了解，目前北京市場(chǎng)上新申請(qǐng)的房貸最低折扣為8.5折，尚未有銀行愿意做到7折的政策底線。

鏈家地產(chǎn)市場(chǎng)研究部陳雪認(rèn)為，央行進(jìn)一步降息，在當(dāng)前市場(chǎng)回暖、銀行貸款額度快速釋放的時(shí)期，銀行繼續(xù)保持打折意愿將進(jìn)一步降低。由此可以推斷，若未來(lái)1-2個(gè)月內(nèi)，經(jīng)濟(jì)政策依舊保持“降息不降準(zhǔn)”的趨勢(shì)，北京等城市現(xiàn)存的房貸8.5折優(yōu)惠恐將逐漸消失。

中原地產(chǎn)研究總監(jiān)張大偉認(rèn)為，房地產(chǎn)調(diào)控已經(jīng)事實(shí)松動(dòng)，降息給房地產(chǎn)再次帶來(lái)了喘息的良機(jī)。地方政府加快了預(yù)調(diào)微調(diào)的步伐，銀行間流動(dòng)性持續(xù)好轉(zhuǎn)，可能預(yù)期的信貸政策微調(diào)幅度超過(guò)預(yù)期，樓市資金面將明顯好轉(zhuǎn)，房?jī)r(jià)再跌的可能性接近于零。新京報(bào)記者 蘇曼麗

【股市】

“股市短期和中期都會(huì)向好”

央行昨晚再度宣布降息，這對(duì)股市形成利好，但由于非對(duì)稱降息，前后兩次降息都對(duì)銀行股利潤(rùn)造成比較大的擠壓。

由于此次降息選擇的時(shí)間并非周末，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，本次降息具有救市的意味。英大證券研究所所長(zhǎng)李大霄認(rèn)為，1個(gè)月連續(xù)兩次降息，利好累積效應(yīng)顯現(xiàn)，股市短期和中期都會(huì)向好。

但從股市走向看，上一次降息之后的第一個(gè)交易日，當(dāng)天滬指下跌0.51%。投資者對(duì)于經(jīng)濟(jì)景氣度的下滑擔(dān)憂加重。

與A股第一次降息的反應(yīng)相似，昨日歐洲央行、英國(guó)央行也宣布降息，但歐洲股市的走勢(shì)并不樂(lè)觀，代表歐洲市場(chǎng)整體情況的ESTX 50E指數(shù)，以及英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)均出現(xiàn)沖高后快速跳水的走勢(shì)。

此外，由于不對(duì)稱降息，以及央行下調(diào)銀行貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，這意味著未來(lái)銀行利差將進(jìn)一步縮減，銀行股受這一因素影響將承受壓力。從昨日的情況看，A股銀行股的走勢(shì)低迷，16家上市銀行中11家出現(xiàn)下跌，板塊的平均跌幅為0.44%。新京報(bào)記者 吳敏

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