四年來首次不對稱降息業(yè)內(nèi):購首套房可出手了

2012年07月06日 15:40
來源：揚子晚報作者：陳春林馬祚波

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央行不到一個月再降息且是四年來首次“不對稱降息”

貸款利率比存款利率降得多，且下限調(diào)整為7折，業(yè)內(nèi)人士表示購首套房真的可出手了

離上次降息6月8日不足一個月,央行昨天再次宣布,自今天起下調(diào)存款基準利率,其中,金融機構(gòu)一年期存款基準利率下調(diào)了0.25個百分點,貸款利率下調(diào)了0.31個百分點。這是央行近4年以來首次不對稱降息:貸款利率下調(diào)更多,這樣縮小了銀行利用利差賺取利潤的空間。上一次央行不對稱降息還是在世界金融危機最嚴重時的2008年,雷曼兄弟公司倒閉后不久。

中國人民銀行決定,自2012年7月6日起下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率。金融機構(gòu)一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點,一年期貸款基準利率下調(diào)0.31個百分點;其他各檔次存貸款基準利率及個人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。央行還表示自同日起,將金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準利率的0.7倍。個人住房貸款利率浮動區(qū)間不作調(diào)整,金融機構(gòu)要繼續(xù)嚴格執(zhí)行差別化的各項住房信貸政策,繼續(xù)抑制投機投資性購房。

理財看這里

存款

多數(shù)銀行仍會上浮10%利率

建議:求穩(wěn)健可選擇理財產(chǎn)品或長期存款

揚子晚報記者看到,這次央行不對稱降息后,銀行存款基準利率與之前相比,其中活期下降了0.05個百分點,3個月、半年、一年、二年和五年期均下降了0.25個百分點,三年期則下降了0.4個百分點,下降幅度最大。

此前在6月7日央行降息時曾首次允許銀行存款利率上浮10%,這次降息后,銀行會不會繼續(xù)執(zhí)行利率上浮10%?招商銀行南京分行理財師胡燚告訴揚子晚報記者,銀行是講信譽的企業(yè),對于那些已經(jīng)將存款利率上浮10%的銀行來說,不太可能再將10%的上浮幅度降下來。南京銀行理財師翁俊則認為,這次央行降息并沒有下調(diào)銀行存款利率的上浮幅度,存款利率市場化仍在進行,目前由于部分銀行吸儲壓力較大不會輕易取消存款利率上浮10%的幅度。但是,如果我們將這次央行降息看成是降息周期的開始,未來央行還會繼續(xù)降息,那么,從長期來看,各家銀行將會根據(jù)各自的經(jīng)營情況調(diào)整存款政策,那些對資金比較渴求的銀行仍會將存款利率一浮到頂,而那些資金充裕的銀行將存款利率一浮到頂?shù)臎_動則會減弱,回歸到基準利率。還有一種情況就是,銀行會對不同額度的存款資金給予不同的利率,對于小額存款可能給予基準利率,而對于大額存款,則給予利率上浮。到那時,市民存款將會面臨更多選擇。

胡燚告訴揚子晚報記者,在這次央行降息前,市場利率已經(jīng)對降息有所反應(yīng),比如貨幣市場利率、國債收益率等等都已經(jīng)提前下降了,導(dǎo)致銀行理財產(chǎn)品收益率也跟著下降。一季度銀行一個月期限的理財產(chǎn)品收益率基本上都在5.2%以上,三個月期限的則在5.5%以上,而到了5月份,銀行3個月期限的理財產(chǎn)品收益率超過5%的大大減少,6月份基本上都降至5%以下了。從貨幣政策的趨勢看,未來央行還會繼續(xù)降息,銀行理財產(chǎn)品收益率將會繼續(xù)走低。因此,對于那些不太愿意承受風險的穩(wěn)健型市民來說,在自己的資金允許的情況下,應(yīng)適當?shù)囟嗯渲靡稽c銀行理財產(chǎn)品,盡可能的鎖定收益。當然,對于那些追求絕對資金安全的市民,目前的存款利率較未來而言仍算是高的,因此應(yīng)該多存一些中長期存款。

股票

銀行股難卜,股市存反彈需求

建議:難斷言立即漲,但中長期看現(xiàn)在買風險較小

對于那些資金量較大、也愿意承擔一些風險的市民,胡燚則建議可購買一些權(quán)益類資產(chǎn),比如融資性債券、股票型基金以及高收益信托等。他認為,從大的經(jīng)濟周期看,目前權(quán)益類資產(chǎn)的價格正處于底部區(qū)域,比如股票,雖然不敢斷言馬上就能漲,但是從中長期看,現(xiàn)在買的風險還是比較小的。

得知央行再度降息的消息后,股民普遍沒有對股市產(chǎn)生過高期待。在上次降息未帶來預(yù)期中的行情之后,一些股民對此次降息顯得熱情不高。

專家指出,一般來說降息對股票市場無疑是利好。然而,決定股市基本走勢的仍然是經(jīng)濟基本面和企業(yè)盈利狀況,在這個大背景不夠樂觀的前提下,任何利好刺激都難以持久。不過也有觀點認為,與上次降息不同,此次降息發(fā)生在股市已經(jīng)破位下跌、低位徘徊已久的情況下,股市本身也存在反彈的需求,股市或許能夠借機反彈,催生新一波行情。

英大證券研究所所長李大霄分析說,此次降息對資本市場是好事,但一兩次降息并不能對股市產(chǎn)生太大的影響,隨著未來貨幣政策的逐漸調(diào)整,累積效應(yīng)才會對股市構(gòu)成長期利好。

那么銀行股呢?分析人士指出,此舉對銀行股將產(chǎn)生雙重影響。一方面,非對稱降息使銀行業(yè)的利差縮小,會帶來銀行業(yè)利潤的減少,不少人認為銀行股會大跌。另一方面,貨幣政策的累積效應(yīng)會對實體經(jīng)濟產(chǎn)生利好,銀行的不良資產(chǎn)或?qū)⒁虼硕鴾p少,這對于銀行股反而會起到積極的作用。

買房看這里

房貸利率如打7折將出現(xiàn)“倒掛”

預(yù)測:雖然政策7折口已開,但短期內(nèi)銀行再下調(diào)首套房利率可能性不大

銀行貸款利率各檔下降幅度也不相同,其中,6個月、一至三年、三至五年和五年以上貸款基準利率均下降了0.25個百分點,僅一年期貸款基準利率下降了0.31個百分點。

揚子晚報記者了解到,目前南京已有工行、建行、農(nóng)行、招行、深發(fā)展以及杭州銀行等對首套房貸款最低可打85折,按照央行降息后的五年期以上貸款利率計算,打85折后為5.5675%,仍比銀行五年期基準利率4.75%高,不存在倒掛。但是,目前銀行貸款利率的下限已經(jīng)調(diào)整到基準利率的0.7倍,如果銀行對首套房貸利率打7折,會出現(xiàn)什么情況呢?揚子晚報記者算了一下,按降息后五年期以上貸款基準利率6.55%計算,打7折后的利率為4.585%,竟然比降息后銀行五年期存款基準利率4.75%還低了0.165個百分點,出現(xiàn)倒掛了;如果銀行再將存款利率上浮10%,倒掛將更加嚴重。對此,南京某銀行房貸部負責人表示,短期內(nèi)指望銀行將首套房貸利率下調(diào)至7折的可能性不大。(南京各銀行對首套房貸的利率優(yōu)惠詳見A36版)

20年期100萬房貸月供減150元

提醒:公積金利率也同時調(diào)整,已辦好手續(xù)的明年才享降息

買房一族最關(guān)心的是每個月的房貸可以少還多少錢了。記者昨天算了一筆賬,根據(jù)最新的利率表,5年期以上的貸款利率為6.55%,以20年期100萬元的貸款計算,基準利率下每月少還148.2元,總利息將減少35567.61元（詳見右表）。

需要提醒買房人的是,如果已經(jīng)辦理好了貸款手續(xù)并已開始還貸,降息之后的利率將暫時享受不到,要從明年開始才執(zhí)行新的利率。現(xiàn)在買房的市民,則可以直接按現(xiàn)行的貸款利率計算。此外,公積金貸款的利率也同時調(diào)整,五年以下的貸款利率為4.00%,五年以上的為4.50%。

房價走勢如“蛙跳”,想跳也跳不高

業(yè)內(nèi)人士建議:目前是首次置業(yè)者最好的下手時機了

時隔不到一個月,央行再次降息的消息深深刺激著南京開發(fā)商和買房人的神經(jīng),買或不買看來已經(jīng)沒有懸念,漲不漲價才是接下來買賣雙方要考慮的問題。顯然,眼下調(diào)控政策正遭遇限購一年半以來的最大難題,政府相關(guān)部門的態(tài)度就顯得至關(guān)重要了。

中國房地產(chǎn)研究會副會長胡志剛在接受揚子晚報記者采訪時表示,央行再降息是一把“雙刃劍”,對宏觀經(jīng)濟來說,對實體經(jīng)濟的發(fā)展是個利好消息;但是對于樓市來講,也是一個很大的刺激。如果按照這樣的形勢走下去,下半年的樓市將會有較大的變化?！安贿^開發(fā)商最好別被降息沖昏頭腦。

小王最近正在看房,如今再次降息,已容不得他多等了。“你要是最近這段日子到售樓處去看看,那場景絕對震撼,就跟兩三年前一樣!”降息之后,購房的成本也降了不少,像他這樣的首次置業(yè)的,還可以利率打折,所以不想再等下去了。

南京房地產(chǎn)建設(shè)開發(fā)促進會秘書長張輝表示,此時出手是最佳的選擇?！耙恢庇腥藛栁?樓市見底了沒有?其實央行連續(xù)兩次降息,答案不言自明?！睆堓x說,這次降息還“順帶”宣布了個人貸款最低可打七折,無疑是一大信號。他認為,目前是首次置業(yè)者最好的下手時機,可以出手買房了。

對于下半年的房地產(chǎn)市場,胡志剛表示,盡管現(xiàn)在市場稍有回暖,不過從總體來看,開發(fā)商就如“蛙跳”,怎么跳也跳不高。他說,最近有了變化,中央本來是“兩個眼睛”盯著,現(xiàn)在睜只眼閉只眼,小打小鬧就算了,但如果跳得太高,肯定要打下去。長三角城市發(fā)展研究中心副秘書長、南京宏觀經(jīng)濟學(xué)會副秘書長張啟祥則表示,國家宏觀調(diào)控的方法多得很,基本上有80%的方法還沒有用出來,所以開發(fā)商應(yīng)明白大勢,看到中央堅持底線的決心,跑量為先,不要過度漲價。

宏觀看這里

歐洲央行同步降息,“穩(wěn)增長”意圖強烈

分析人士認為,央行在一個月時間里兩次下調(diào)基準利率,凸顯出決策部門穩(wěn)增長的強烈意圖。連續(xù)降息后,一年期貸款利率合計下調(diào)了50余個基點,極大地降低了企業(yè)的貸款利率,有利于降低企業(yè)經(jīng)營成本,提振企業(yè)信貸需求,從而防止經(jīng)濟增速的進一步下滑。經(jīng)濟學(xué)家普遍預(yù)計,一段時間內(nèi)我國經(jīng)濟增勢仍不容樂觀,而近期公布的PMI數(shù)值也顯示出企業(yè)信貸需求疲弱的跡象。降低企業(yè)融資成本,刺激企業(yè)信貸需求迫在眉睫。目前物價水平持續(xù)回落,這也為央行再次降息提供了較大的操作空間。

值得注意的是,就在央行宣布降息的同時,歐洲央行宣布將存款利率從0.25%下調(diào)至0.0%,將再融資利率由1.0%下調(diào)至0.75%。英國央行雖然維持利率不變,但將國債采購項目額度增加了500億英鎊至3750億英鎊。央行此次降息,屬于全球央行的集體行動,這是去年全球六大央行聯(lián)手救市的翻版,也是我國央行的順勢而為。

貸款浮動區(qū)間再擴大利率市場化再推進

需要指出的是,這是央行近年來首次非對稱降息。同時,貸款利率浮動區(qū)間也較上次降息呈進一步擴大之勢。分析人士認為,這樣的降息安排,一方面意在緩解企業(yè)融資壓力,另一方面,則為我國利率市場化改革拓寬道路。上次降息,金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準利率的0.8倍,此次進一步擴大為0.7倍,繼續(xù)擴大貸款利率浮動范圍,利率市場化改革再次加速。專家指出,通過利率浮動的范圍,使利率由管制走向市場化,是利率市場化的題中應(yīng)有之義。