2012年07月09日 07:46
來(lái)源：理財(cái)周報(bào) 作者：李滬生

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交銀施羅德，曾經(jīng)很響亮的一個(gè)名字。

作為一家2005年成立的基金公司，交銀的資產(chǎn)規(guī)模也曾達(dá)到過(guò)巔峰。2007年，位列基金行業(yè)第23位的交銀并未引起多大的關(guān)注，然而，到2008年上升到第12位，2009年其以858.58億元的資產(chǎn)規(guī)模位列行業(yè)第9位，然而隨后幾年，交銀施羅德的規(guī)模再未突破過(guò)500億元。對(duì)于有交通銀行和擁有二百年投資經(jīng)驗(yàn)積累的施羅德投資管理有限公司這樣強(qiáng)大股東背景的公司來(lái)說(shuō)，這樣的成績(jī)顯得有失水準(zhǔn)。

交銀規(guī)模大起大落 人才流失成關(guān)鍵

“交銀以前一直是我們奮斗的目標(biāo)，這幾年卻表現(xiàn)不怎么樣。”上海一家小型基金公司表示。

對(duì)于交銀的大起大落，業(yè)內(nèi)人士無(wú)一不感到扼腕。2005年成立的交銀，至今已逾6年，從2005年第四季度25.04億元規(guī)模，經(jīng)歷了2006年上漲至122.99億元，到2007年遇上基金業(yè)的高潮，規(guī)模一度暴漲至554.03億元。雖在2008年跌至483.8億元，然而交銀重整旗鼓，在2009年將規(guī)模沖至923.92億元，是成立當(dāng)年資產(chǎn)管理規(guī)模的37倍，憑借此規(guī)模，交銀施羅德一躍進(jìn)入基金行業(yè)的前十，這是它的鼎盛時(shí)期。

然而好景不長(zhǎng)，近兩年，交銀發(fā)展并不順利，2010年底的規(guī)模僅為503.11億元，相比2009年下跌了45.55%，2011年更是降至478.69億元，到2012年6月30日的數(shù)據(jù)，公司規(guī)模依舊保持在499.55億元，不到500億元。

“我認(rèn)為交銀發(fā)展不起來(lái)最大的原因還是在于人事變動(dòng)?！睒I(yè)內(nèi)某分析師表示，規(guī)模起不來(lái)，更多的是由于業(yè)績(jī)，而人才的變動(dòng)直接帶動(dòng)了業(yè)績(jī)，所以內(nèi)部的人才變動(dòng)根本上造成了公司的一蹶不振。

過(guò)去幾年，交銀深受人才流失的困擾。

2009年5月底，交銀明星投資總監(jiān)李旭利辭去了交銀藍(lán)籌基金經(jīng)理的職務(wù)，隨后李旭利也辭去投資總監(jiān)的職務(wù)。

在李旭利之后，交銀投研團(tuán)隊(duì)主力干將也都選擇了離開(kāi)。同年8月20日，交銀穩(wěn)健基金經(jīng)理鄭拓辭職，離開(kāi)了交銀。2個(gè)月后，交銀增利和交銀貨幣基金經(jīng)理陳曉秋辭職。

2010年年中，交銀專戶投資部總經(jīng)理趙楓離開(kāi)公司。而最重磅的炸彈莫過(guò)于同年9月，交銀總經(jīng)理莫泰山的辭職。

作為一個(gè)一手把交銀帶入前十的人物，莫泰山的離開(kāi)震驚了整個(gè)行業(yè)，被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是當(dāng)時(shí)影響力最大的離職事件。

而這還不是結(jié)束，之后專戶理財(cái)部總經(jīng)理沈斌同樣選擇離開(kāi)。同年10月，交銀另一位明星基金經(jīng)理周煒煒也轉(zhuǎn)身離開(kāi)了交銀。

業(yè)內(nèi)人士表示，基金行業(yè)是以人才為重的行業(yè)，失去了大量人才的基金公司猶如沒(méi)有了牙齒的老虎，不再威風(fēng)。

交銀產(chǎn)品托管其他行  交行對(duì)渠道影響不如四大行

交通銀行，作為國(guó)內(nèi)五大行之一，擁有著許多小銀行羨慕的規(guī)模。然而，德圣基金研究中心首席分析師江賽春表示，目前整個(gè)基金行業(yè)渠道優(yōu)勢(shì)對(duì)基金規(guī)模發(fā)展有顯著影響只有四大行，交行的影響并不大。

根據(jù)資料顯示，交銀的產(chǎn)品中很大比例是托管在其他銀行，交行并不“給力”。例如今年交銀發(fā)行的兩只新基金，交銀全球資源股票(QDII)的托管銀行為建行，而交銀榮安保本混合的托管銀行則為中信銀行。

不難看出，相比起其他銀行系基金的“專一”，交銀的銷售重心較為分散。

業(yè)內(nèi)人士表示，歷年來(lái)，排名前十的基金公司很少有銀行系的，股東的幫助確實(shí)有限。

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