2012年07月23日 07:21
來源：東方早報 作者：忻尚倫

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針對內(nèi)幕交易的重點防控區(qū)域，中國證監(jiān)會昨日發(fā)布《基金管理公司開展投資、研究活動防控內(nèi)幕交易指導(dǎo)意見》(下稱《指導(dǎo)意見》)，并向社會公開征求意見。修訂后的《中華人民共和國證券投資基金法》已提交全國人大常委會審議并向社會公開征求意見。其中新增規(guī)定，允許基金從業(yè)人員本人、配偶、利害關(guān)系人進行證券投資。在新基金法向社會公開征求意見后，就引起了社會輿論的廣泛爭論。市場人士認為，此次《指導(dǎo)意見》出爐，就是證監(jiān)會在“疏”的同時進行的“堵”的防范措施。

《指導(dǎo)意見》內(nèi)容主要涉及四個方面，一是確立基金管理公司防控內(nèi)幕交易機制的原則及重點；二是將防控內(nèi)幕交易機制納入公司內(nèi)幕控制，構(gòu)建職責體系，切實保障內(nèi)幕交易機制健全、執(zhí)行到位；三是建立完善內(nèi)幕信息的識別、報告、處理、檢查、責任追究及合規(guī)審查、培訓、考核等重要防控內(nèi)幕交易制度，確保不存在防控內(nèi)幕交易的空白或者漏洞；四是強調(diào)證監(jiān)會的監(jiān)督管理職責及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的自律管理職責，并規(guī)定了未按照相關(guān)法律法規(guī)和《指導(dǎo)意見》建立完實施防控內(nèi)幕交易機制等的法律責任。

具體內(nèi)容包括：基金公司應(yīng)當建立內(nèi)幕信息報告、知情人登記和保密制度；基金公司應(yīng)當加強對投資、研究活動的規(guī)范，保證信息來源合法合規(guī)，研究方法專業(yè)嚴謹，分析結(jié)論客觀合理，投資決策獨立審慎；禁止投研人員主動打探內(nèi)幕信息，不得利用內(nèi)幕信息郵輪と灰祝蛘咝孤陡瞇畔ⅲ蛘咼魘盡凳舅舜郵履諛喚灰諄疃揮Φ庇胨獻餮芯炕棺鞒魴樵級ǎ篤涮峁┑難芯勘ǜ姹匭牒戲ê瞎媯壞蒙婕澳諛恍畔⒌取

針對當下私募證券投資基金的違規(guī)現(xiàn)象，該負責人認為，陽光私募畢竟與公募有所區(qū)別，在監(jiān)管上不能完全參照公募基金，還要研究制定一些有針對性的措施，在修改基金法的同時再準備一些相應(yīng)配套的制度。

上述負責人指出，首先要求基金公司把防控內(nèi)幕交易作為內(nèi)控體系的一部分，目前基金公司在防控內(nèi)幕交易上存在一些薄弱環(huán)節(jié)，相關(guān)的一些制度不夠完善，調(diào)研過程中發(fā)現(xiàn)除了個別基金公司針對防控內(nèi)幕交易有專門制度，其他公司的要求都是散落在其他文件中，不系統(tǒng)不具體，操作起來存在漏洞。

同時，在具體執(zhí)行過程中由于制度不完善，相應(yīng)措施沒能執(zhí)行到位，有一些風險點和薄弱環(huán)節(jié)。出臺指導(dǎo)意見后，對基金公司進行現(xiàn)場檢查專項檢查中會對此予以關(guān)注。

針對內(nèi)幕交易監(jiān)管中的個人與機構(gòu)的責任劃分，上述負責人表示責任認定在執(zhí)法中的確是個難點，“我們把防控內(nèi)幕交易的機制、制度落實，在責任上做了一定的劃分，明確了公司的董事會、經(jīng)理層包括投資研究部門、監(jiān)察稽核部門的主要職責，并將監(jiān)管機構(gòu)的管理與基金業(yè)行業(yè)自律組織構(gòu)建合規(guī)文化結(jié)合起來?！?

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