中報(bào)超預(yù)期 5行業(yè)59股凈利同比環(huán)比“雙增長(zhǎng)”

2012年07月31日 05:58
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)

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-本報(bào)記者張曉峰見(jiàn)習(xí)記者吳珊牛仲逸

編者按：《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至7月30日下午15點(diǎn)，滬深兩市共有156家上市公司公布了中報(bào)，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)49.63億元，環(huán)比增長(zhǎng)137.10%。其中，59家公司的中期歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了同比和環(huán)比的“雙增長(zhǎng)”，信息服務(wù)(17家)、機(jī)械設(shè)備(12家)、化工(12家)、醫(yī)藥生物(11家)、交運(yùn)設(shè)備(7家)等成為上市公司中報(bào)凈利潤(rùn)“雙增長(zhǎng)”最集中的5行業(yè)。

信息服務(wù) 17家公司實(shí)現(xiàn)“雙增長(zhǎng)”

在已公布中報(bào)的156家上市公司中，共有17家信息服務(wù)(申萬(wàn)一級(jí)行業(yè))上市公司的2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比和環(huán)比雙增長(zhǎng)。

具體來(lái)看，在這17家信息服務(wù)上市公司中，2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)較為明顯的是：百視通(1730.84%)、\*ST星美(706.74%)、網(wǎng)宿科技(106.19%)、藍(lán)色光標(biāo)(99.09%)、拓爾思(67.64%)、數(shù)字政通(62.30%)、星網(wǎng)銳捷(55.92%)。

在這17家信息服務(wù)類上市公司中，2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)環(huán)比都實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。其中環(huán)比增長(zhǎng)在100%以上共有15家公司，占比88.24%。拓爾思2012一季度歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)為69.22萬(wàn)元，2012中報(bào)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)為1844.09萬(wàn)元，環(huán)比增長(zhǎng)幅度為2564.15%，居該行業(yè)環(huán)比增長(zhǎng)第一位。星網(wǎng)銳捷、數(shù)字政通以930.57%、564.02%的環(huán)比增幅排名第二、三位。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心與同花順IFIND數(shù)據(jù)顯示，今年7月份以來(lái)，在這17只股票中，共有6只個(gè)股實(shí)現(xiàn)上漲，其中華策影視、藍(lán)色光標(biāo)、星網(wǎng)銳捷漲幅在10%以上，分別為12.29%、11.74%、10%35%。此外，百視通的7月份表現(xiàn)也可圈可點(diǎn)，整體漲幅也達(dá)到了9.69%。

近年我國(guó)寬帶扶持政策密集出臺(tái)，“寬帶中國(guó)”戰(zhàn)略上升為國(guó)家戰(zhàn)略?！锻ㄐ艠I(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，明確要通過(guò)實(shí)施“寬帶中國(guó)”戰(zhàn)略上民生證券認(rèn)為，在光通信產(chǎn)業(yè)鏈兩端尋找投資標(biāo)的：光器件投資成本占比不斷上升，利好產(chǎn)業(yè)鏈上游廠商；打破“最后一公里”瓶頸，利好下游的光纖光纜和物理連接設(shè)備廠商。數(shù)字集群行業(yè)的投資邏輯：未來(lái)只有那些掌握了核心系統(tǒng)技術(shù)，能夠自主生產(chǎn)系統(tǒng)設(shè)備并提供整體解決方案的企業(yè)，才能成為集群通信市場(chǎng)的最大贏家。

對(duì)于信息服務(wù)行業(yè)下半年的投資策略，從傳媒行業(yè)來(lái)看，中投證券認(rèn)為，2012年下半年，文化產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)在體制改革和消費(fèi)升級(jí)的驅(qū)動(dòng)下綻放，朝著市場(chǎng)化、產(chǎn)業(yè)化和集團(tuán)化的戰(zhàn)略目標(biāo)，加速發(fā)展。投資策略遵循三條線索：一是，中長(zhǎng)期自上而下優(yōu)選潛力個(gè)股。行業(yè)方面，最應(yīng)關(guān)注受益消費(fèi)升級(jí)、積極進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈延伸和產(chǎn)業(yè)橫向整合從而帶來(lái)較快營(yíng)收增長(zhǎng)的子行業(yè)，主要包括電影、動(dòng)漫、廣告營(yíng)銷及一些新媒體子領(lǐng)域。個(gè)股方面，選擇這些子行業(yè)的龍頭和質(zhì)優(yōu)公司。二是，持續(xù)關(guān)注因體制改革深化和大集團(tuán)化趨勢(shì)可能發(fā)生整合重組、業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)型和多元化的傳統(tǒng)媒體公司。三是，短期關(guān)注政策和事件驅(qū)動(dòng)帶來(lái)的主題投資機(jī)會(huì)。

對(duì)于通信行業(yè)，大通證券預(yù)計(jì)2012年運(yùn)營(yíng)商的資本開(kāi)支將重點(diǎn)向固網(wǎng)寬帶、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化、WLAN、LTE、智能手機(jī)等領(lǐng)域進(jìn)行傾斜，與該領(lǐng)域相關(guān)的上市公司將受益明顯，因此看好光通信行業(yè)及網(wǎng)優(yōu)行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

機(jī)械設(shè)備 12家公司實(shí)現(xiàn)“雙增長(zhǎng)”

在已公布中報(bào)的156家上市公司中，共有12家機(jī)械設(shè)備(申萬(wàn)一級(jí))上市公司2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比和環(huán)比雙增長(zhǎng)。

具體來(lái)看，在這12家機(jī)械設(shè)備上市公司中，2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)較為明顯的是：新界泵業(yè)(84.88%)、新聯(lián)電子(43.34%)、黃河旋風(fēng)(37.85%)、天地科技(34.6%)、長(zhǎng)榮股份(32.45%)、江蘇神通(32.13%)、豐東股份(26.34%)、通光線纜(26.28%)。上述8只機(jī)械設(shè)備股2012年中期凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率均超20%

此外，這12家機(jī)械設(shè)備上市公司2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)環(huán)比也實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，環(huán)比增長(zhǎng)均在100%以上。其中，首航節(jié)能2012一季度歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)為-371.4萬(wàn)元，2012中報(bào)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)為6081.3萬(wàn)元，環(huán)比增長(zhǎng)幅度最大。江蘇神通、新界泵業(yè)分別以252.78%、206.35%的環(huán)比增幅排名第二、三位。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心與同花順I(yè)FIND數(shù)據(jù)顯示，7月以來(lái)至今，這12只機(jī)械設(shè)備股中，共有7只個(gè)股跑贏大盤，其中，黃河旋風(fēng)(11.19%)、長(zhǎng)榮股份(10.03%)漲幅在10%以上，中超電纜(7.7%)漲幅超5%。

目前，機(jī)械設(shè)備行業(yè)的繁榮進(jìn)入分化時(shí)代。申銀萬(wàn)國(guó)表示，前十年受益于宏觀經(jīng)濟(jì)整體的快速發(fā)展，投資、出口和進(jìn)口替代率提升推動(dòng)機(jī)械行業(yè)快速成長(zhǎng)。展望未來(lái)十年，行業(yè)面臨的宏觀環(huán)境與前十年會(huì)有所區(qū)別，需求下沉、國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)拓、能源結(jié)構(gòu)變革、環(huán)境友好、國(guó)防力量提升、進(jìn)口替代深化是面臨的主要環(huán)境。在這一宏觀背景下，看好受益于需求下沉、國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)拓的工程機(jī)械；看好受益于能源結(jié)構(gòu)變革的天然氣裝備；看好受益于環(huán)境友好的節(jié)能設(shè)備；看好受益于國(guó)防力量提升的北斗導(dǎo)航；看好受益于進(jìn)口替代深化的基礎(chǔ)配件、基礎(chǔ)工藝、智能裝備和儀器儀表。

對(duì)于行業(yè)內(nèi)個(gè)股配置方面，東方證券認(rèn)為整個(gè)行業(yè)在三季度仍然將是基本面下探的過(guò)程，但建議機(jī)械設(shè)備年內(nèi)的第二旺季。同時(shí)建議關(guān)注行業(yè)龍頭且中報(bào)有望高增長(zhǎng)的相關(guān)標(biāo)的。建議關(guān)注：海油工程、中聯(lián)重科、鄭煤機(jī)、天地科技、上海機(jī)電。

化工 12家公司實(shí)現(xiàn)“雙增長(zhǎng)”

在156家已公布2012年中報(bào)業(yè)績(jī)的上市公司中，共有12家化工(申萬(wàn)一級(jí))上市公司2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比和環(huán)比雙增長(zhǎng)。

具體來(lái)看，在這12家化工行業(yè)上市公司中，2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)較為明顯的是：湖北金環(huán)(114.54%)、黑貓股份(100.24%)、天科股份(79.59%)、利爾化學(xué)(61.65%)、江南高纖(55.74%)、長(zhǎng)青股份(51.75%)。上述6只化工股2012年中期凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率均超50%

此外，這12家化工行業(yè)上市公司2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)環(huán)比也實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，環(huán)比增長(zhǎng)在100%以上的共有10家，占比83.33%。其中，三力士2012一季度歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)為545.97萬(wàn)元，2012中報(bào)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)為2919.52萬(wàn)元，環(huán)比增長(zhǎng)幅度最大，達(dá)434.74%。天科股份、凱美特氣分別以2524.62%、182.65%的環(huán)比增幅排名第二、三位。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心與同花順I(yè)FIND數(shù)據(jù)顯示，7月以來(lái)至今，這12只化工股中，共有7只個(gè)股跑贏大盤，其中，長(zhǎng)青股份(7.89%)、金禾實(shí)業(yè)(7.2%)、聯(lián)化科技(2.78%)、黑貓股份(2.63%)和湖北金環(huán)(0.4%)等5股實(shí)現(xiàn)上漲。

對(duì)于化工行業(yè)下半年的投資策略，申銀萬(wàn)國(guó)表示，看清底部，右側(cè)投資。下半年的油價(jià)會(huì)逐步企穩(wěn)回升，雖然石化雙雄的股價(jià)和估值都處于歷史低位，從長(zhǎng)周期來(lái)看具備上漲空間，但預(yù)計(jì)中石化和中石油二季度業(yè)績(jī)僅為0.09元和0.13元，且目前觸底反彈的油價(jià)可能還將再次面對(duì)經(jīng)濟(jì)下滑風(fēng)險(xiǎn)的考驗(yàn)，建議等待油價(jià)走勢(shì)和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)相對(duì)明朗后進(jìn)行右側(cè)投資。繼續(xù)看好頁(yè)巖氣和LNG 產(chǎn)業(yè)鏈以及民營(yíng)企業(yè)進(jìn)軍油氣領(lǐng)域的制度性變革。重點(diǎn)看好的公司：能源轉(zhuǎn)換領(lǐng)域的LNG 儲(chǔ)運(yùn)設(shè)備龍頭富瑞特裝；非常規(guī)能源領(lǐng)域的頁(yè)巖氣開(kāi)采設(shè)備供應(yīng)商杰瑞股份和深海采油綜合服務(wù)商中海油服；能源制度深化改革領(lǐng)域的民營(yíng)油氣開(kāi)發(fā)商廣匯能源和成品油定價(jià)機(jī)制改革的主要受益公司中國(guó)石化。

醫(yī)藥生物 11家公司實(shí)現(xiàn)“雙增長(zhǎng)”

在已公布中報(bào)的156家上市公司中，共有11家醫(yī)藥生物(申萬(wàn)一級(jí)行業(yè))公司，2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比和環(huán)比雙增長(zhǎng)。

具體來(lái)看，在這11家醫(yī)藥生物上市公司中，2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)較為明顯的是：康恩貝(30.91%)、通策醫(yī)療(41.59%)、紫光古漢(44.18%)、上海凱寶(49.71%)、山大華特(52.08%)。

在這11家醫(yī)藥生物上市公司中，2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)環(huán)比都實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。其中環(huán)比增長(zhǎng)在100%以上共有8家公司，占比73%。信邦制藥2012一季度歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)為707.3426萬(wàn)元，2012中報(bào)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)為2403.1238萬(wàn)元，環(huán)比增長(zhǎng)幅度為239.74%，居同比增長(zhǎng)第一位。紫光古漢、康恩貝以195.38%、175.47%的環(huán)比增幅排名第二、三位。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心與同花順I(yè)FIND數(shù)據(jù)顯示，今年2季度以來(lái)，在這11只股票中，共有9只個(gè)股實(shí)現(xiàn)上漲，其中海思科、信邦制藥、紫光古漢、漲幅在30%以上，分別為：45.77%、42.23%、37.78%。

近期受血液制品降價(jià)、基本藥物目錄擴(kuò)容、抗菌藥物管理趨嚴(yán)等一系列政策的影響，醫(yī)藥生物板塊出現(xiàn)了較大幅度的回調(diào)。對(duì)此，國(guó)都證券表示，這些政策均是前期指導(dǎo)政策的細(xì)化和延伸，亦均在預(yù)期之中，只是在行業(yè)估值高企的背景下，任何偏負(fù)政策使投資者變得更為敏感，另一方面，行業(yè)調(diào)整也為部分強(qiáng)勢(shì)個(gè)股帶來(lái)后期投資機(jī)會(huì)。

投資策略方面堅(jiān)持年初提出的“在分化中選擇優(yōu)質(zhì)公司”的觀點(diǎn)，認(rèn)為強(qiáng)者恒強(qiáng)，白馬公司將在復(fù)雜的政策環(huán)境中具備優(yōu)勢(shì)，擁有長(zhǎng)期投資價(jià)值；而部分業(yè)績(jī)有改善預(yù)期或受益于細(xì)分行業(yè)高景氣的小公司業(yè)績(jī)具備較高的彈性，也值得重點(diǎn)關(guān)注。

對(duì)于行業(yè)內(nèi)個(gè)股配置方面，西南證券表示，隨著行業(yè)積極因素的出現(xiàn)及估值依然較低，給予該行業(yè)“強(qiáng)于大市”評(píng)級(jí)。選股思路：業(yè)績(jī)彈性較大組合。太極集團(tuán)：盤活土地資產(chǎn)降低財(cái)務(wù)費(fèi)用、蟲(chóng)草技術(shù)突破蓄勢(shì)待發(fā)；智飛生物：新品HIB 疫苗與AC 多糖疫苗上市再次確認(rèn)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)；具有估值洼地組合；益佰制藥：“優(yōu)質(zhì)品種+精銳銷售團(tuán)隊(duì)+外延式戰(zhàn)略擴(kuò)張”=穩(wěn)定增長(zhǎng)；華潤(rùn)三九：中藥材價(jià)格下降使毛利率提高與收購(gòu)產(chǎn)品上市確認(rèn)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)；新藥可能獲批組合。

交運(yùn)設(shè)備 7家公司實(shí)現(xiàn)“雙增長(zhǎng)”

在已公布中報(bào)的156家上市公司中，共有7家交運(yùn)設(shè)備(申萬(wàn)一級(jí)行業(yè))公司，2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比和環(huán)比雙增長(zhǎng)。

具體來(lái)看，在這7家交運(yùn)設(shè)備上市公司中，2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)較為明顯的是：精鍛科技(34.73%)、*ST輕騎(81.03%)、萬(wàn)豐奧威(85.87%)。

在這7家交運(yùn)設(shè)備上市公司中，2012年中期歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)環(huán)比都實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。其中環(huán)比增長(zhǎng)在90%以上共有4家公司。*ST輕騎2012一季度歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)為867.17萬(wàn)元，2012中報(bào)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)為2635.18萬(wàn)元，環(huán)比增長(zhǎng)幅度為203.88%，居環(huán)比增長(zhǎng)第一位。航天電子、精鍛科技以142.58%、96.91%的環(huán)比增幅排名第二、三位。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心與同花順I(yè)FIND數(shù)據(jù)顯示，今年2季度以來(lái)，*ST輕騎、萬(wàn)豐奧威實(shí)現(xiàn)累計(jì)上漲，漲幅為：13.29%、3.76%。

日前，工信部下發(fā)《工業(yè)和信息化部關(guān)于建立汽車行業(yè)退出機(jī)制的通知》，內(nèi)容主要包括“從2016 年開(kāi)始，在公告管理中，取消改裝類其他乘用車、皮卡類企業(yè)的類別，現(xiàn)有企業(yè)力爭(zhēng)升級(jí)為整車企業(yè)；建立動(dòng)態(tài)管理機(jī)制?！钡鹊?/p>

對(duì)此業(yè)內(nèi)人士指出，從短期來(lái)看，通過(guò)加強(qiáng)合格證管理，提高對(duì)企業(yè)，尤其是商用車企業(yè)的監(jiān)管。從長(zhǎng)期看，《通知》出臺(tái)有利于改善行業(yè)的長(zhǎng)期供需關(guān)系的。汽車行業(yè)受制于能源安全的壓力，增速天花板的壓力是顯著的。通過(guò)逐步建立、完善退出機(jī)制，可以起到讓行業(yè)良性發(fā)展的效果。

華泰證券認(rèn)為，通過(guò)比較乘用車板塊的歷史估值、國(guó)外相關(guān)汽車股估值水平，目前部分乘用車公司的估值水平已經(jīng)具備絕對(duì)安全邊際，建議投資者積極配臵上汽集團(tuán)、華域汽車等低估值品種。此外，繼續(xù)推薦趨勢(shì)性投資品種的京威股份，京威股份是受益于高端豪華車持續(xù)高增長(zhǎng)，與豪華車國(guó)產(chǎn)化的趨勢(shì)。對(duì)于具有集團(tuán)整體上市預(yù)期的一汽轎車、一汽轎車、夏利，近期由于市場(chǎng)預(yù)期整體上市進(jìn)程的后延出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整，對(duì)此，一汽集團(tuán)整體上市是不確定的時(shí)點(diǎn)確定的事件，這決定了超額的博弈收益需要投資者有耐心的堅(jiān)守，因此繼續(xù)推薦。維持對(duì)客車龍頭企業(yè)--宇通客車的推薦。基于業(yè)績(jī)改善的預(yù)期，推薦長(zhǎng)安汽車。