2012年09月12日 03:31
來(lái)源：上海證券報(bào) 作者：郭玉志

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證監(jiān)會(huì)稽查局局長(zhǎng)兼稽查總隊(duì)總隊(duì)長(zhǎng)歐陽(yáng)健生昨日在“2012年第一期上市公司控股股東董事長(zhǎng)研修班”上表示，根據(jù)內(nèi)幕交易的稽查情況來(lái)看，當(dāng)前內(nèi)幕交易主要集中于并購(gòu)重組、“高送轉(zhuǎn)”環(huán)節(jié)，同時(shí)呈現(xiàn)出多元化趨勢(shì)等特點(diǎn)。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)今年1-8月辦結(jié)的34件案件所涉及36個(gè)內(nèi)幕信息的統(tǒng)計(jì)顯示，并購(gòu)重組類信息占內(nèi)幕信息總量的19%，以“高送轉(zhuǎn)”為主要形式的利潤(rùn)分配信息占內(nèi)幕信息總量的28%。

與此同時(shí)，上市公司及其股東或者子公司的高管內(nèi)幕交易現(xiàn)象仍十分突出，國(guó)家公職人員涉案時(shí)有發(fā)生，呈現(xiàn)出涉案人員層次高、涉案金額巨大特點(diǎn)，移送標(biāo)準(zhǔn)“雙夠”案件比例達(dá)到40%以上。

值得注意的是，歐陽(yáng)健生透露，內(nèi)幕交易還呈現(xiàn)出上市公司董監(jiān)高成立公司，與其他主體勾結(jié)，以單位形式合謀進(jìn)行內(nèi)幕交易或者利用多個(gè)內(nèi)幕信息交易，行為極其惡劣；行為人向多家上市公司刺探內(nèi)幕信息多次交易等特點(diǎn)。不僅如此，內(nèi)幕交易手法更趨隱蔽多樣，賬戶分散、多層次傳遞。

針對(duì)內(nèi)幕交易等市場(chǎng)違法事件，我國(guó)也建立起完善的稽查體制。據(jù)介紹，截至目前，我國(guó)已經(jīng)建立五位一體的稽查執(zhí)法體制框架：稽查局、交易所、稽查總隊(duì)、派出機(jī)構(gòu)、行政處罰委。對(duì)于內(nèi)幕交易防控，歐陽(yáng)健生建議，將內(nèi)幕信息知情人登記名單列為上市公司的強(qiáng)制信息披露義務(wù)事項(xiàng)之一，強(qiáng)制要求上市公司在重大事項(xiàng)公告時(shí)一并公告知情人名單，便于加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)督。

對(duì)于信息披露制度，歐陽(yáng)健生建議，進(jìn)一步研究重大股價(jià)敏感信息的披露條件，協(xié)調(diào)與現(xiàn)行重大信息披露的關(guān)系，建立便于股價(jià)敏感信息及時(shí)披露的制度和措施，進(jìn)一步推動(dòng)落實(shí)利潤(rùn)分配預(yù)披露制度。同時(shí)應(yīng)該建立更加靈活的停復(fù)牌制度。

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