2012年11月30日 07:55
來源：中證網(wǎng) 作者：丁冰

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人保集團(tuán)H股29日結(jié)束香港公開發(fā)行。消息人士透露，公開發(fā)行認(rèn)購倍數(shù)超過15倍，觸發(fā)回?fù)軝C(jī)制，在香港市場(chǎng)公開發(fā)行比例將由原計(jì)劃的5%上升至7.5%上市場(chǎng)人士表示，此次人保集團(tuán)香港公開發(fā)行是國際金融危機(jī)以來大型國有企業(yè)在香港認(rèn)購情況最好的，也是一年多以來啟動(dòng)回?fù)軝C(jī)制的首例。

獲投資者追捧

企業(yè)在香港IPO一般分為兩個(gè)部分，即國際發(fā)行(主要面向機(jī)構(gòu)投資者)和香港公開發(fā)行(面向香港本地散戶)。按照原計(jì)劃，人保集團(tuán)此次H股發(fā)行的95%為國際發(fā)行，5%為香港公開發(fā)行。根據(jù)人保集團(tuán)提交給香港交易所的方案，如果公開認(rèn)購達(dá)到15倍，則香港公開發(fā)行所占比例將從5%上升至7.5%；如果公開認(rèn)購達(dá)到50倍，則香港公開發(fā)行所占比例將上升至10%。據(jù)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)，自2011年7月的高鑫零售IPO以來，香港市場(chǎng)已一年多未出現(xiàn)回?fù)芮闆r。

人保集團(tuán)H股自26日啟動(dòng)公開發(fā)行以來，散戶認(rèn)購情緒持續(xù)高漲，到29日發(fā)行截止時(shí)，散戶認(rèn)購倍數(shù)突破15倍，凍結(jié)資金約222億港元，成為今年以來的新股“凍資王”

從國際配售情況看，人保集團(tuán)22日啟動(dòng)國際配售，當(dāng)天即獲得超額認(rèn)購，不少投資者加碼。例如，中國平安的認(rèn)購額由原先的3000萬美元加注至1億美元，中石油的認(rèn)購額較原先增加1.5億美元。人保集團(tuán)已鎖定基礎(chǔ)投資者共18.2億美元的認(rèn)購資金。

具多元盈利模式

作為新中國成立后第一家全國性保險(xiǎn)公司，人保集團(tuán)此次發(fā)行上市將實(shí)現(xiàn)整體上市，集團(tuán)的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、人身險(xiǎn)兩大業(yè)務(wù)以及資產(chǎn)管理、非保險(xiǎn)金融板塊將以一個(gè)保險(xiǎn)金融集團(tuán)的完整概念面向資本市場(chǎng)。

截至2011年12月31日，人保集團(tuán)的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)總資產(chǎn)分別為2666.1億元和2970.7億元，分別占人保集團(tuán)總資產(chǎn)的45.6%和50.8%，實(shí)現(xiàn)了財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和人身險(xiǎn)均衡的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。分析人士表示，這一均衡結(jié)構(gòu)具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)性，為集團(tuán)帶來了規(guī)模增長的持續(xù)性和多元盈利的穩(wěn)定性。

人保集團(tuán)與各級(jí)政府之間的良好合作關(guān)系也是其優(yōu)勢(shì)。截至2012年6月30日，人保集團(tuán)已與12家省級(jí)政府簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，這有利于集團(tuán)獲得各類政府相關(guān)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。以農(nóng)險(xiǎn)為例，人保集團(tuán)推動(dòng)政府自2007年開始補(bǔ)貼農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，過去5年全行業(yè)農(nóng)險(xiǎn)保費(fèi)復(fù)合增速達(dá)83%，2011年規(guī)模達(dá)174億元，2012年上半年達(dá)到143億元，同比增長41.5%。過去3年，農(nóng)險(xiǎn)和政府委托型業(yè)務(wù)盈利情況良好, 客戶二次開發(fā)穩(wěn)步推進(jìn)，取得了良好的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益。 客戶二次開發(fā)

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