傳聞求證(1月7日)

2013年01月07日 10:58
來源：股市動態(tài)分析

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步步高:2012年新開門店16家

傳聞：步步高已完成新開門店16-18家的計劃。

記者連線：記者致電公司證券部，始終無人接聽。

步步高(002251)立足中小城市，以密集式開店、雙業(yè)態(tài)、跨區(qū)域發(fā)展模式，以統(tǒng)一品牌向客戶提供商品零售服務(wù)，現(xiàn)連鎖門店已遍及湖南省各地市、并戰(zhàn)略性進(jìn)入江西省部分地市，以超市、百貨兩大零售業(yè)態(tài)為廣大消費(fèi)者提供商品零售服務(wù)。

步步高超市業(yè)務(wù)湖南省排名第一，百貨業(yè)務(wù)湖南省排名第二，三季報顯示，公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入73.78億元，同比增長17.42%，凈利潤2.47億元，同比增長33.29%，實際上早在半年報就顯示公司的增速高于同行業(yè)，半年報顯示步步高同期綜合毛利率為21%，高于行業(yè)平均水平，至此，步步高超超市+百貨+X”多業(yè)態(tài)的經(jīng)營模式已經(jīng)成型。

該公司曾計劃今年完成新增門店16-18家，而近期工作人員曾表示截至2012年12月27日，公司今年共新開門店16家，符合公司計劃。從業(yè)務(wù)模式來看，步步高突破了最初的單超市模式，轉(zhuǎn)而向“超市+百貨+X”的方向發(fā)展，并取得成功。數(shù)據(jù)顯示，上半年公司超市業(yè)務(wù)營收28億元，同比增長11.2%；百貨業(yè)務(wù)營收12.75億元，同比激增33.78%； “X業(yè)務(wù)”所指的家電和批發(fā)業(yè)務(wù)共取得5.42億元收入。公司仍以超市業(yè)務(wù)為主，但值得關(guān)注的是百貨業(yè)務(wù)增長速度快，且16%的毛利率已經(jīng)高于超市業(yè)務(wù)的15. 35%個，可以說公司已經(jīng)進(jìn)入百貨業(yè)務(wù)培育的收獲期，2012年整體業(yè)績更值得期待。

同時值得關(guān)注的是，10月份公司發(fā)布了定增方案，若定增順利，公司將有40家門店和2個百貨購物中心成立。平安證券認(rèn)為，步步高百貨瞄準(zhǔn)中部三、四線市場，以高起點、大業(yè)態(tài)成為當(dāng)?shù)亓闶凼袌龅念I(lǐng)跑者；加之較低的土地成本，新開門店多在一年內(nèi)就實現(xiàn)盈利，公司已成功實現(xiàn)從小型百貨到購物中心、城市生活廣場的業(yè)態(tài)升級，公司正駛?cè)氚l(fā)展的快車道，維持其“強(qiáng)烈推薦”評級。

長春經(jīng)開：回收款對公司收入影響有限

傳聞：長春經(jīng)開5.44億元利息款對公司2012年財報收入有積極影響。

記者連線：記者致電公司證券部，工作人員表示不便透露，請投資者關(guān)注公司2012年年度報告。

長春經(jīng)開(600215)主營業(yè)務(wù)在原有的一級土地委托開發(fā)及工程承建業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，增加盈利潛力大的商住房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)，土地一二級聯(lián)動開發(fā)能夠有效提高公司主營業(yè)務(wù)的核心競爭力和盈利能力。

公司近日公告稱與長春經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會簽訂了《關(guān)于長春興隆山鎮(zhèn)建設(shè)宗地委托開發(fā)項目之投資(部分)終止決算協(xié)議》，協(xié)議約定：對興隆山一級土地開發(fā)項目中不再具備一級土地開發(fā)條件的85萬平方米目標(biāo)土地按照約定決算規(guī)則進(jìn)行終止性結(jié)算。按照協(xié)議約定，管委會應(yīng)返還公司該面積土地相應(yīng)的投資款，預(yù)期投資收益補(bǔ)償及分期付款期間計算的利息共計5.44億元。截至2012年12月11日，公司已收到上述全部款項。對此，公司表示該款項的收回會對公司財報收入產(chǎn)生積極影響，具體影響數(shù)額須待公司決算后確定，料將對全年收入影響有限。

　2010年末該公司進(jìn)行了資產(chǎn)置換后，主營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型為以房地產(chǎn)開發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施承建為核心。今年以來，公司營業(yè)收入的來源為：基礎(chǔ)設(shè)施承建收入、安裝收入和物業(yè)服務(wù)收入。三季報顯示，公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入0.82億元，同比增長320.22%，凈利潤虧損6073.76萬元，同比減少912.74%。公司曾表示由于國家對房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)行宏觀調(diào)控，房地產(chǎn)企業(yè)融資渠道受到嚴(yán)格限制。公司房地產(chǎn)項目開發(fā)資金需求較大，對公司的資金狀況形成了較大的壓力，同時公司臨時用工成本較去年同期上漲，施工類企業(yè)和物業(yè)服務(wù)企業(yè)的利潤空間隨之減小。

世紀(jì)鼎利：中標(biāo)中移動測試儀表采購

傳聞：世紀(jì)鼎利中標(biāo)中國移動TD-LTE測試儀表采購。

記者連線：記者致電公司證券部，工作人員表示該消息屬實。

世紀(jì)鼎利(300050)為國內(nèi)領(lǐng)先的移動通信網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化方案綜合供應(yīng)商，產(chǎn)品涵蓋2G、2G5G、3G的GSM/GPRS/EDGE/WCDMA等多種技術(shù)制式的測試優(yōu)化產(chǎn)品，在移動、聯(lián)通、電信的20多個省市公司得到應(yīng)用，擁有較高市場占有率。

數(shù)據(jù)顯示，前三季度公司實現(xiàn)收入2.63億元，同比增長3%；歸屬上市公司凈利潤為2238萬元，同比下降67%。綜合毛利率維持環(huán)比下降2%至46%，說明測試儀表銷售繼續(xù)趨弱。海外投入導(dǎo)致公司銷售費(fèi)用持續(xù)大幅提升，三季度銷售費(fèi)用率增2%至16%。管理費(fèi)用率環(huán)比下降5%至27%，這說明公司的研發(fā)投入環(huán)比有所下降，由于人工成本上升，費(fèi)用投入等原因拖累，公司預(yù)計全年業(yè)績同比減50-70%。

傳聞該公司近期中標(biāo)中移動TD-LTE測試儀表采購，公司證實該消息屬實，且是唯一中標(biāo)的國內(nèi)廠商，但公開資料顯示此次采購的最終規(guī)模并不大，且世紀(jì)鼎利只是中標(biāo)2個項目，料將對公司影響不大。

有券商報告指出，按照中移動的建設(shè)進(jìn)度，明年將在100多個城市開展TD-LTE建設(shè)，在2013年達(dá)到20萬個基站的建設(shè)規(guī)模。而預(yù)計到今年底，建設(shè)4年的TD-SCDMA網(wǎng)絡(luò)基站數(shù)不過28萬個，說明中移動4G建設(shè)力度將遠(yuǎn)大于3G建設(shè)。我們以每個城市采購15臺，每臺約12萬的單價估算，明年中移動傳統(tǒng)路測設(shè)備需求將近2億。而公司在該領(lǐng)域的市場占有率在40%以上，鑒于移動目前儀表招標(biāo)情況低于預(yù)期，預(yù)計明年單傳統(tǒng)路測業(yè)務(wù)收入將比今年增4000-6000萬元。

神劍股份：技改保證2014年供應(yīng)需求

傳聞：神劍股東募投項目因訂單不飽和而進(jìn)行生產(chǎn)設(shè)施技術(shù)改造。

記者連線：記者致電公司證券部，工作人員表示進(jìn)行募投項目的生產(chǎn)設(shè)施技術(shù)改造是為保證2014年對公司業(yè)績增長的及時供應(yīng)。

神劍股份(002361)2010年登陸創(chuàng)業(yè)板，公司專業(yè)從事粉末涂料專用聚酯樹脂系列產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，具備年產(chǎn)各類聚酯樹脂9萬噸的生產(chǎn)能力。

該公司以募集資金19350萬元用于建設(shè)年產(chǎn)5萬噸節(jié)能環(huán)保型粉末涂料專用聚酯樹脂，公司預(yù)計達(dá)產(chǎn)后銷售收入達(dá)76923萬元，利潤總額7657萬元。不過2012年12月14日該公司發(fā)布了生產(chǎn)設(shè)施技術(shù)改造相關(guān)公告，公告顯示此次涉及的技改項目正是該項目，對于此次技改的目的公司曾表示為了提高公司產(chǎn)品質(zhì)量、檔次，提高生產(chǎn)效率，根據(jù)國內(nèi)、國際市場情況，為了能夠順利實現(xiàn)公司發(fā)展目標(biāo)，解決2013年后可能出現(xiàn)的產(chǎn)能不足及滿足公司十二五期間的市場需求，進(jìn)行本次技術(shù)改造，預(yù)計改造完成可增加現(xiàn)有產(chǎn)能30%左右。

目前有傳聞公司技改是因為訂單不飽滿造成產(chǎn)能不能充分利用，記者致電公司證券部，工作人員表示公司是考慮到2014年的供應(yīng)需求而進(jìn)行的技改，不存在上述的傳聞猜測。不過記者查閱相關(guān)資料發(fā)現(xiàn)該公司存貨2012年6月末余額較2011年末增長53.19%，主要系2012年上半年公司銷售規(guī)模擴(kuò)大、增加庫存所致。

半年報顯示，該公司主導(dǎo)產(chǎn)品戶外型樹脂的毛利率為14.64%，比上年同期增長4.03%；混合型樹脂的毛利率為15.5%，比上年同期增長4.77%。毛利率較上年同期增幅較大的原因為，上半年公司產(chǎn)品產(chǎn)銷量大幅提升，費(fèi)用攤薄效益明顯，三季報顯示，三季度以來公司實現(xiàn)營業(yè)收入6.23億元，同比增長19.88%，凈利潤4502.06萬元，同比增加44.34%，公司同時預(yù)計2012年度歸屬于上市公司股東的凈利潤變動區(qū)間為6200萬元-7150萬元，變動幅度為30%至50%。