2013年02月21日 07:04
來(lái)源：東方早報(bào)

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東電B開(kāi)創(chuàng)了B股轉(zhuǎn)A股的先河。

早報(bào)記者 王道軍

作為上海證券交易所B股回購(gòu)第一單，早報(bào)記者昨日從上海柴油機(jī)股份有限公司（上柴股份，600841；上柴B，900920）了解到，目前有關(guān)B股回購(gòu)的預(yù)案已經(jīng)制定，只等股東大會(huì)審議。

此外，上柴股份相關(guān)人士昨日還表示，“這是上柴股份為全面解決B股問(wèn)題而采取的第一步，預(yù)期在此之后公司會(huì)有后續(xù)的措施與資本市場(chǎng)舉動(dòng)，逐步解決好B股問(wèn)題”

上柴股份B股回購(gòu)預(yù)案認(rèn)為，中國(guó)B股市場(chǎng)長(zhǎng)期以來(lái)較為低迷，估值處于較低水平。截至2013年1月4日，上柴B股收盤(pán)價(jià)0.668美元/股，股價(jià)已經(jīng)背離公司實(shí)際的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利能力，價(jià)格表現(xiàn)與公司的內(nèi)在價(jià)值不相符，公司的投資價(jià)值被低估，給公司形象帶來(lái)了負(fù)面影響，不利于維護(hù)廣大股東利益。因此，公司擬在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下回購(gòu)部分B股。

股價(jià)高于回購(gòu)價(jià)近兩成

1月13日晚間，上柴股份發(fā)布公告稱(chēng)，正在研究B股回購(gòu)事項(xiàng)。1月19日，上柴股份公布了回購(gòu)方案。按照預(yù)案，上柴股份將在回購(gòu)資金總額不超過(guò)6493萬(wàn)美元、回購(gòu)股份價(jià)格不高于0.748美元/股的條件下，在9個(gè)月回購(gòu)期內(nèi)擇機(jī)回購(gòu)，回購(gòu)數(shù)量最多不超過(guò)8680萬(wàn)股B股。上柴股份將于22日（明日）召開(kāi)股東大會(huì)審議相關(guān)議案。

在方案公布之后，上柴股份的B股持續(xù)上漲，從停牌時(shí)的0.668美元/股上漲至昨日收盤(pán)時(shí)的0.892美元/股。昨日收盤(pán)價(jià)已高出回購(gòu)上限價(jià)19.25%。為此，有市場(chǎng)人士認(rèn)為，在回購(gòu)的托底下，并且公司有進(jìn)一步表態(tài)將逐步解決好B股問(wèn)題，為此回購(gòu)計(jì)劃通過(guò)后極大可能性是股價(jià)高企而無(wú)法實(shí)施。

資料顯示，上柴股份前身為上海柴油機(jī)廠，始建于1947年4月，1993年改制為發(fā)行A、B股的股份制上市公司。

根據(jù)上柴股份此前發(fā)布的三季報(bào)，截至2012年9月末，公司合并口徑流動(dòng)資產(chǎn)總額、資產(chǎn)總額和歸屬于母公司所有者權(quán)益分別為36.42億元、49.99億元和31.05億元，公司本次回購(gòu)股份資金最高不超過(guò)人民幣4.08億元，占流動(dòng)資產(chǎn)總額、資產(chǎn)總額和歸屬于母公司所有者權(quán)益的比重分別為11.20%、8億16%和13.14%，占比較小。

現(xiàn)金流方面，截至2012年9月末，上柴股份貨幣資金合并口徑為19.49億元，母公司口徑為18.20億元（未經(jīng)審計(jì)）。

上柴股份相關(guān)人士稱(chēng)：“本次斥資4.08億元人民幣回購(gòu)B股，對(duì)公司的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)影響不大。

此前，上柴股份發(fā)布公告稱(chēng)，以本次回購(gòu)股份的上限計(jì)算，本次B股回購(gòu)?fù)瓿珊?，公司控股股東上海汽車(chē)集團(tuán)股份有限公司的股權(quán)比例將從目前的47.92%提升至53.23%，控股股東不會(huì)發(fā)生變化；公眾投資者合計(jì)持有公司的股權(quán)比例仍將高于10%，本次回購(gòu)不會(huì)影響公司的上市地位。

還有后續(xù)資本動(dòng)作

上柴股份在昨日發(fā)給早報(bào)記者的新聞稿中稱(chēng)，近期，有關(guān)B股市場(chǎng)的消息與傳聞?lì)H多，使得解決B股問(wèn)題的方案具有多種選擇的空間，市場(chǎng)也表現(xiàn)出很強(qiáng)興趣。數(shù)據(jù)顯示，近期B股新開(kāi)賬戶數(shù)量激增，一周開(kāi)戶數(shù)創(chuàng)出了近22個(gè)月的新高，而證監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清對(duì)于B股轉(zhuǎn)A股可能性的表態(tài)也使得市場(chǎng)對(duì)B股問(wèn)題的解決有了新的期待，再加上已經(jīng)成功實(shí)現(xiàn)B轉(zhuǎn)H方案的中集案例，目前在資本市場(chǎng)已有多種B股問(wèn)題的解決途徑。

此外，上柴股份還表示，在這樣的環(huán)境與市場(chǎng)背景下推出的上柴股份B股回購(gòu)方案，更可能是上柴股份為全面解決B股問(wèn)題而采取的第一步，預(yù)期在此之后公司會(huì)有后續(xù)的措施與資本市場(chǎng)舉動(dòng)，逐步解決好B股問(wèn)題。

海通證券此前發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，雖然中集B轉(zhuǎn)H方案完成頗為順利，并開(kāi)創(chuàng)內(nèi)地資本市場(chǎng)先河，但從B股公司自身的業(yè)務(wù)實(shí)力、大股東的資金實(shí)力等方面考慮，該案例并不具備示范效應(yīng)。

海通證券稱(chēng)，B股轉(zhuǎn)H股比較適合有國(guó)際業(yè)務(wù)背景、有外匯收入，且股東多為境外投資者的B股企業(yè)。B股企業(yè)的出路，應(yīng)該是多元化的。

目前，滬深兩市共有108家B股，業(yè)務(wù)基本都在內(nèi)地、股東構(gòu)成多為內(nèi)地投資者，海通證券認(rèn)為，此類(lèi)公司目前占到全部B股公司的七成以上，這類(lèi)企業(yè)采取“增發(fā)A股，回購(gòu)B股”或者直接B股轉(zhuǎn)A股的途徑也許更合適。

昨日，上柴股份A股下跌1.1%，收于13.47元/股；B股上漲2.18%，收于0.892美元/股。按1美元對(duì)6.2379元匯率計(jì)算，B股相對(duì)A股折價(jià)58.72%。

[責(zé)任編輯：robot] 標(biāo)簽：上柴股份 公司 股東 市場(chǎng) 

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