2013年02月22日 07:00
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)

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-本報(bào)記者 任小雨

2月21日，已停牌3個(gè)月的東電B股“B轉(zhuǎn)A”重組方案正式出爐，同時(shí)該股于昨日復(fù)牌。在此消息的刺激下，雖然昨日上證指數(shù)暴跌2.97%，但復(fù)牌后的東電B股仍然表現(xiàn)出色，該股開(kāi)盤直接一字漲停，收盤價(jià)為0.631美元，成交僅417手，漲停板上封單達(dá)到29萬(wàn)余手。

對(duì)此，分析人士認(rèn)為，隨著B(niǎo)股回購(gòu)、轉(zhuǎn)板的增多，B股短期將出現(xiàn)較大的投資機(jī)會(huì)，含B股的A股也大受其益，并受到投資者關(guān)注。在B股已結(jié)束其歷史使命后，“B轉(zhuǎn)A”方案將幫助公司甩掉歷史包袱，為滬市純B股改革開(kāi)創(chuàng)了新的模式，同時(shí)也開(kāi)創(chuàng)了B股轉(zhuǎn)換的新途徑，為解決其他B股的問(wèn)題探尋出一條新出路。

與此同時(shí)，在東電B股上漲的帶動(dòng)下，新城B股(2.32%)、凱馬B(2.29%)、大化B股(2.04%)、自儀B股(1.73%)和凌云B股(0.46%)等6只B股昨日逆市上漲。

東電B股昨日發(fā)布公告稱，控股股東浙能電力擬向公司除浙能電力以外的全體股東發(fā)行A股股票，并換股吸收合并公司，換股價(jià)格為0.779美元/股，折合4.90元/股，較定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日的B股股票交易均價(jià)0.552美元/股有41.12%的溢價(jià)，浙能電力預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)格區(qū)間為5.71元/股至6.63元/股，本次合并向目標(biāo)股東提供現(xiàn)金選擇權(quán)(0.580美元/股)，從而實(shí)現(xiàn)浙能集團(tuán)電力主業(yè)整體上市，成為兩市首家通過(guò)“B轉(zhuǎn)A”解決B股出路問(wèn)題的公司。

業(yè)內(nèi)人士表示，本次換股吸收合并并非借殼上市，亦不安排配套融資，吸收合并后，東電B股將注銷退市。同時(shí)，此方案一舉解決困擾東電B股多年的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，避免了潛在關(guān)聯(lián)交易。在以往資本市場(chǎng)換股吸收合并的案例中，換股溢價(jià)大致為定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日的B股股票交易均價(jià)的7.04%至31.32%，均值為21.95%。此次溢價(jià)幅度按照高于市場(chǎng)平均溢價(jià)一倍左右給予，也體現(xiàn)了對(duì)于投資者利益的充分維護(hù)。

與此同時(shí)，公司去年?duì)I業(yè)總收入為821168.28萬(wàn)元，較2011年同期下降4.67%，凈利潤(rùn)達(dá)7.97億元，同比大增187.94%。另一方面，東電B股去年投資收益也十分可觀。公司實(shí)現(xiàn)投資收益5.09億元，同比增長(zhǎng)116.13%，主要得益于公司參股發(fā)電企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益明顯改善，為公司貢獻(xiàn)的投資收益同比增加2.23億元。

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