2013年03月12日 07:43
來源：中國證券報 作者：張勤峰

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廣發(fā)股份有限公司11日公告，將于3月14日招標(biāo)發(fā)行30億元90天期短期融資券。至此，今年一季度證券公司短融券發(fā)行額超過去年全年已成定局。

本期短期融資券通過招標(biāo)發(fā)行的發(fā)行方式在全國銀行間債券市場公開發(fā)行，按面值發(fā)行，固定利率，發(fā)行利率通過招標(biāo)系統(tǒng)招標(biāo)決定，單利按年計息，不計復(fù)利，利隨本清。時間安排方面，招標(biāo)日為3月14日，繳款日、起息日3月15日，上市流通日為3月18日，兌付日為6月13日(遇節(jié)假日順延)。本期短融券無擔(dān)保，經(jīng)中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司綜合評定，發(fā)行人主體信用等級為AAA級，債項(xiàng)信用級別為A-1級。債券募集資金將主要用于補(bǔ)充流動資金。

值得注意的是，本期債券是廣發(fā)證券今年發(fā)行的第四期短期融資券，四期累計發(fā)行額135億元。去年全年(證券公司短融券自2012年5月末恢復(fù)發(fā)行)，該公司短融券發(fā)行額只有75億元。另據(jù)Wind統(tǒng)計，去年共發(fā)行證券公司短融券15期、金額531億元，而截至上周末，今年已發(fā)行18期、金額473億元，若算上中信證券、廣發(fā)證券各計劃于本周發(fā)行50億元和30億元的短融券，今年一季度證券公司短融券發(fā)行額已鐵定超過去年全年。

業(yè)內(nèi)人士分析，證券公司債券融資明顯提速，一方面得益于監(jiān)管機(jī)構(gòu)放寬證券公司融資限制、拓寬證券公司融資渠道。另一方面，則反映出證券公司舉債融資意愿強(qiáng)烈。首先，目前證券公司整體負(fù)債水平較低，財務(wù)彈性較小，債券融資有利于合理利用財務(wù)杠桿，提高證券公司的資金運(yùn)用效率。其次，隨著業(yè)務(wù)創(chuàng)新加快和中介服務(wù)功能深化，證券公司資金需求增加，資本消耗加速，需要拓寬債券融資渠道，降低融資成本。最后，目前股權(quán)融資基本停滯，也倒逼證券公司拓寬債務(wù)融資渠道，尋求新的資金來源。

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