基金“中考”前“美化”考卷：搶小盤股反彈

2013年06月28日 06:53
來源：21世紀經(jīng)濟報道作者：王丹

0人參與0條評論

見習記者王丹上海報道

隨著上半年行情即將收官，基金也將交出“中考”的答卷。近年來，在行業(yè)競爭日趨激烈的市況下，基金公司往往會采取一些“臨時抱佛腳”的做法來美化“中考”成績單。

今年也不例外。日前，為了安撫基民，多家基金公司扎堆宣布解聘績差基金經(jīng)理；同時，趁著這波“錢荒”引起的大跌，不少基金大膽調(diào)倉、加倉到創(chuàng)業(yè)板等小盤股中博取反彈。

偏股基金業(yè)績分化

僅剩6月28日1個交易日，80多家基金公司，上千只基金就將公示2013年的“中考”業(yè)績榜單。

同花順iFinD統(tǒng)計顯示，截至6月26日，全部基金今年以來的平均收益幾乎歸零。權益類基金中，指數(shù)型基金近一個月來的跌幅首當其沖，增強指數(shù)基金和被動指數(shù)基金的平均月跌幅均達到了16%左右。

而普通股票型基金和偏股型基金近一個月來則分別下跌了8.5%和7.4%。尤其是近一周里，在“錢荒”對股市的沖擊下，兩者分別跌去了4.7%和4.2%。從5月31日顯示的今年以來的凈值增長率為12.7%和10.6%，到6月26日只剩下2.8%和2%，普通股票型基金和偏股混合型基金的落差也不是一點點。

落差不僅體現(xiàn)在偏股型基金近一個月的業(yè)績上，從具體基金來看，也體現(xiàn)在牛熊基金的業(yè)績分化上。

先說指數(shù)基金，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金以及TMT指數(shù)基金均上漲30%以上，最突出的易方達創(chuàng)業(yè)板ETF至6月26日今年累計漲幅達44.85%。反面典型是，資源類指數(shù)型基金普遍大跌逾30%。

而主動管理型基金中，上投摩根新興動力拿下“中考”狀元幾乎沒有懸念，至6月26日，其年內(nèi)漲幅達44%。

其次是中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、長盛電子信息、匯豐晉信低碳先鋒、華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)，它們業(yè)績差別較小。這4只基金年內(nèi)漲幅均超過了35%。

與指數(shù)型基金類似，資源類主題基金今年以來也是“拖后腿”，如易方達資源行業(yè)、華寶興業(yè)資源優(yōu)選等，年內(nèi)跌幅均超過了26%。

績差基金頻“換帥”

如果說主題類基金因為投資標的約定，業(yè)績整體落后還算情有可原，那么，如南方隆元、中歐中小盤、長信金利趨勢、東吳行業(yè)輪動等這樣的泛主題類基金業(yè)績大幅落后，就不得不承認是基金經(jīng)理的選股差別問題了。

上投摩根旗下的偏股型基金業(yè)績分化最為引人注目，也許正是因為“一拖三”基金經(jīng)理杜猛表現(xiàn)得過于搶眼，使得同公司的上投摩根中國優(yōu)勢更遭詬病，該基金至6月26日年內(nèi)跌幅14.7%，業(yè)績位居同期混合型基金的倒數(shù)第二。

面對投資者的諸多質(zhì)疑，這次，上投摩根公司對這只老基金終下狠手，選擇了直接解聘基金經(jīng)理，掌舵了6年的楊安樂被請走，改由今年以來表現(xiàn)尚可的上投健康品質(zhì)生活的基金經(jīng)理董紅波獨自擔綱。

無獨有偶。日前，中郵、諾德、東吳、長城等基金公司也都發(fā)布了調(diào)整基金經(jīng)理的公告，為旗下績差基金“開脫”。其中，中郵和諾德均是增聘了公司內(nèi)的投研高手為基金經(jīng)理，東吳基金讓東吳行業(yè)輪動的基金經(jīng)理任壯只管理這一只基金。

而長城基金對績差基金長城品牌優(yōu)選，日前宣布解聘基金經(jīng)理楊毅平，任命原長城中小盤基金經(jīng)理楊建華接棒，長城中小盤交由新的基金經(jīng)理于雷管理。

上海一家小型基金的投研人員告訴記者，近期幾家基金調(diào)整績差基金的基金經(jīng)理，除了希望借此減少負面影響，給投資者一個交代外，更重要的是希望新的基金經(jīng)理通過調(diào)倉換股來提升業(yè)績。

殺入小盤股博反彈

到每年的半年報、年報之時，為了“面子”好看，基金公司往往會想一些“抱佛腳”的辦法。

今年，同類基金間、基金公司間一改之前的“踩踏”，而選擇抱團涌向了創(chuàng)業(yè)板等小盤股。

“這與近期‘錢荒’打擊下，A股市場大幅下跌有一定關系。”上海的一位基金經(jīng)理告訴記者。

二級市場上的一些跡象也印證了這一點。6月25日，代表新興產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)業(yè)板率先反彈，6月26日，創(chuàng)業(yè)板指更是大漲過5%。

而從深交所公開交易信息上看，6月13日大盤深跌以來，機構席位頻頻現(xiàn)身于創(chuàng)業(yè)板異動股票的買賣前五席中。尤為突出的是華誼嘉信（300071.SZ）。6月13日，買入前五大席位全部為機構，合計買入5000多萬元。而隨后，華誼嘉信的股價也是一騎絕塵，至6月27日收盤，期間漲幅達到了近27%。

海通證券分析師王偉表示，目前市場資金面依舊不夠?qū)捲＃靼迨袌鰝€股需大資金量拉動，因此創(chuàng)業(yè)板個股更容易受到基金等機構的青睞。

“對比6月13日、6月20日和6月24日三日大跌，以及6月26日大幅反彈時的基金業(yè)績表現(xiàn)，即可發(fā)現(xiàn)，興業(yè)全球基金等旗下偏股基金搶反彈的跡象明顯，而中海藍籌混合有調(diào)倉換股的可能，偏向于成長類股票?！蓖鮽フf。

6月25日，還有市場人士告訴記者，從盤面上看，前期的成長型基金沒有跑路，現(xiàn)在其他基金又涌進來，抱團取暖就成功了。

不過，也有部分市場人士持有的觀點是，基金等機構想借創(chuàng)業(yè)板制造熱點，維系人氣，掩護大部隊安全撤離。