光大“烏龍指”或虧7億光大期貨一日空單暴增7000手

2013年08月17日 02:38
來(lái)源：新京報(bào)

人參與條評(píng)論

新京報(bào)訊（記者吳敏李蕾）在A股的錯(cuò)誤交易造成損失，是否可以反手在期貨市場(chǎng)上做空彌補(bǔ)？利用先于市場(chǎng)知悉的信息跨市場(chǎng)獲利，是否涉嫌市場(chǎng)操縱？這是擺在昨日錯(cuò)誤交易的光大證券面前的又一問(wèn)題。數(shù)據(jù)顯示，光大證券的全資子公司光大期貨，昨日在股指期貨上的空頭陡增7023手，價(jià)值逾48億元。

對(duì)此，光大證券董秘梅健表示，對(duì)此事尚不了解，還需要進(jìn)一步核查。

跨市場(chǎng)對(duì)沖可能獲利

昨日中金所的數(shù)據(jù)顯示，在股指期貨市場(chǎng)上，光大期貨昨日持有的IF1309合約空單增加7023手，超過(guò)持續(xù)排名第一的中證期貨，成為昨日股指期貨市場(chǎng)上持空單過(guò)夜做多的機(jī)構(gòu)。

這引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于光大證券在期貨市場(chǎng)尋求彌補(bǔ)虧損的猜測(cè)。

根據(jù)昨日A股走勢(shì)，若光大證券動(dòng)用了70億元資金（根據(jù)兩分鐘內(nèi)成交量78億推測(cè)）在漲停價(jià)格上買入大量藍(lán)籌股，隨后股價(jià)大幅回落，按照昨日上證50指數(shù)最終跌0.15%的幅度測(cè)算，錯(cuò)誤交易可能導(dǎo)致光大證券出現(xiàn)近7億元的浮虧。

但雖然A股交易不能撤銷，同期投資者如果判斷股指將回落，則可以在股指期貨市場(chǎng)上做空獲利。

一名投資經(jīng)理認(rèn)為，如果光大證券是在中午知道自己出錯(cuò)之后，就很快采取了在期指上賣空的策略鎖定虧損，還有可能將現(xiàn)貨市場(chǎng)（股市）的虧損全部對(duì)沖，甚至可以因?yàn)榭疹^頭寸大過(guò)現(xiàn)貨而獲利。

昨日出現(xiàn)大量空單的光大期貨，正是光大證券的全資子公司。而光大期貨昨日增加的空頭頭寸，也恰好略大于A股藍(lán)籌股大面積漲停期間的成交量。

中金所昨日披露的數(shù)據(jù)顯示，中金所持IF1309空單過(guò)夜的前20家期貨公司中，除光大期貨外，昨日新增空單最多的華泰長(zhǎng)城，也僅增加1018手。

空頭頭寸擴(kuò)大或涉嫌操縱市場(chǎng)

光大證券以漲停的價(jià)格買入股票，但隨后股票價(jià)格快速回落。而光大期貨空頭頭寸擴(kuò)大則可能涉嫌操縱市場(chǎng)。

接近光大證券的業(yè)內(nèi)人士稱，如果出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)暴露問(wèn)題，這家公司又是做風(fēng)險(xiǎn)中性業(yè)務(wù)，一般不可能讓風(fēng)險(xiǎn)暴露在市場(chǎng)上，但具體是如何操作的尚不清楚。

但由于光大證券錯(cuò)誤交易的信息最早只有光大證券一家機(jī)構(gòu)知悉，因此不少投資者認(rèn)為將現(xiàn)貨價(jià)格強(qiáng)行推高，然后在期貨市場(chǎng)上套利的行為應(yīng)算作市場(chǎng)操縱。

一家外資機(jī)構(gòu)的投資總監(jiān)說(shuō)，如果這是光大證券對(duì)沖周一要平倉(cāng)的周五買入盤，“個(gè)人覺得這是違法的”。

■ 盤點(diǎn)

那些敲錯(cuò)鍵盤的“烏龍指”

“烏龍指”是股票交易員、操盤手、股民等在交易時(shí)，不小心敲錯(cuò)價(jià)格、數(shù)量、買賣方向等事件的統(tǒng)稱，英文名叫“Fat Finger”，直譯為“胖指頭”。不少知名的“烏龍”事件都曾造成資本市場(chǎng)大幅動(dòng)蕩，其中幾例數(shù)目巨大的案例還被寫入教科書，以警示后人。

美國(guó)電腦自動(dòng)賣出道指狂跌千點(diǎn)

2010年5月6日，從14點(diǎn)42分到47分，道瓊斯指數(shù)從10458點(diǎn)跌至9869.62點(diǎn)，與前一交易日收盤相比，下跌998.5點(diǎn)。這次“閃電崩盤”最終使當(dāng)天道指大跌3.2%，創(chuàng)道指有史以來(lái)單日盤中最大下跌點(diǎn)數(shù)。

2010年10月，美國(guó)證交會(huì)和商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)發(fā)布報(bào)告稱，造成此次“閃電崩盤”的原因是，一家交易機(jī)構(gòu)的電腦自動(dòng)執(zhí)行了一筆41億美元“高頻交易”賣單后引發(fā)市場(chǎng)恐慌。該交易在20分鐘內(nèi)發(fā)出7.5萬(wàn)份賣單。

2010年5月18日，美國(guó)證交會(huì)（SEC）和美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局共同推出“熔斷”機(jī)制，以防止股價(jià)暴漲暴跌。熔斷機(jī)制是指在證券交易過(guò)程中，當(dāng)價(jià)格波動(dòng)幅度達(dá)到某一限定目標(biāo)時(shí)，交易將暫停。修改后的熔斷機(jī)制2013年2月4日實(shí)施，試行一年。

日本經(jīng)紀(jì)人誤發(fā)天量賣單股指狂瀉

2005年12月8日，日本瑞穗證券公司的一名經(jīng)紀(jì)人在交易時(shí)出現(xiàn)重大操作失誤，對(duì)一家小型電信外包業(yè)務(wù)公司J-Com發(fā)出天量賣單，引發(fā)投資者恐慌并導(dǎo)致證券類股票遭遇重挫。

據(jù)悉，當(dāng)天瑞穗證券公司一名經(jīng)紀(jì)人接到一位客戶的委托，要求以61萬(wàn)日元（約合4.19萬(wàn)人民幣）的價(jià)格賣出1股J-Com公司的股票。然而，這名交易員把指令輸成了以每股1日元的價(jià)格賣出61萬(wàn)股，這相當(dāng)于其IPO發(fā)行量的40多倍，價(jià)值約27億美元（約合223億人民幣）。

這條錯(cuò)誤指令在9:30發(fā)出后，J-Com公司的股票價(jià)格便快速下跌。等到瑞穗證券公司意識(shí)到這一錯(cuò)誤，發(fā)出了大規(guī)模買入的指令，這又帶動(dòng)J-Com股票出現(xiàn)快速上升。這一異常舉動(dòng)使投資者當(dāng)天紛紛拋售銀行證券類股票，導(dǎo)致各大證券經(jīng)紀(jì)公司的股票全面下跌。截至當(dāng)日收盤，日經(jīng)股指狂瀉301點(diǎn)，跌幅2%。

印度人為失誤致股指8秒暴跌900點(diǎn)

2012年10月8日，印度一家金融經(jīng)紀(jì)公司承認(rèn)，10月5日由于該公司一名交易員的人為失誤，發(fā)出價(jià)值1.25億美元的一系列訂單，致使一些大型金融企業(yè)股票遭到嚴(yán)重打擊，位于孟買的印度國(guó)家證券交易所主要大盤股“漂亮50”指數(shù)當(dāng)天在8秒鐘內(nèi)暴跌920點(diǎn)。

發(fā)生異動(dòng)后，國(guó)家證券交易所交易暫停15分鐘，這家金融公司也被暫停了交易資格。交易重啟后，“漂亮50”指數(shù)迅速恢復(fù)相對(duì)正常水平，當(dāng)天以下跌0.7%收盤。該公司請(qǐng)求消除因錯(cuò)誤交易導(dǎo)致的損失，但國(guó)家證券交易所予以拒絕。新京報(bào)記者沈瑋青

股票市場(chǎng)部分烏龍交易

2002年9月德國(guó)

歐洲期貨交易市場(chǎng)的交易商打算把一份期貨交易合同賣給德國(guó)法蘭克福交易市場(chǎng)。當(dāng)時(shí)法蘭克福指數(shù)為5180點(diǎn)，交易員賣出5180份期貨交易合同。

【影響】歐洲期貨交易市場(chǎng)大幅下跌，5個(gè)小時(shí)后所有交易被迫取消。

2002年10月英國(guó)

倫敦股票交易市場(chǎng)的一名交易員在一場(chǎng)期貨交易中輸錯(cuò)價(jià)格。

【影響】歐洲期貨交易市場(chǎng)被迫停盤3個(gè)小時(shí)，股票指數(shù)下降了500點(diǎn)。

2004年9月美國(guó)

摩根士丹利的操盤手將一筆總額為數(shù)千萬(wàn)美元的股票買單誤輸為數(shù)十億美元。

【影響】羅素2000小型股指數(shù)開盤上升2.8%，納斯達(dá)克指數(shù)也隨之上升。紐約證交所察覺異常時(shí)，大盤已受到影響。

2005年6月27日

中國(guó)臺(tái)灣