光大“烏龍指”疑點重重被指違反證券法操縱市場

2013年08月17日 11:11
來源：西安晚報

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在昨日光大證券“烏龍指”引發(fā)的資本市場地震中，股指期貨在完成交割后的持倉量明顯減少，總持倉減1227手至91145手。但從中金所昨日盤后公布的持倉數據來看，光大證券全資子公司——光大期貨大幅增倉空單至史無前例的10194手，一躍成為場內最大空頭。細分來看，光大期貨席位當日增持空單總量達7023手，同時還減少了50手多單，涉及金額達48億，堅定看空的潛臺詞不言自明。似乎是一種巧合，光大期貨大幅增空的時點，與其母公司光大證券自營資金狠招絞殺空頭的時點非常接近，這不由引發(fā)了市場參與各方的重重詬病和質疑。

“即使從最善意的角度來理解，也就是認同光大證券的行為是‘烏龍指’，但其最終也不一定會遭受損失，因為他們很快便清楚自己出錯了。通過眼下這種增持凈空的反向行動，最終實現(xiàn)幾個億的贏利也并非不可能?！?a target="_blank">西安某不愿透露身份的券商分析師接受本報采訪時表示，由于誤買入的股票不能當天賣出，光大證券就利用做空股指期貨來對沖風險，這雖也屬于正常的資本市場戰(zhàn)術，但這種翻手為云、覆手為雨的做法，還是隱隱透出了幾絲霸蠻之氣，“光大火線加空倉7000多手肯定是想彌補損失。那么最終的買單者又會是誰呢？從市場的交易邏輯主線來看，恐怕還是可憐的股民來扮演買單者角色，因為絕大多數股民是無法通過期指實現(xiàn)‘多空兩條腿走路’的對沖。從某種意義上來說，這就是通過股指期貨操縱市場。”

中國著名職業(yè)操盤專家華榮也在其認證微博上表示：“上午，每一筆買單法定最大是99萬股，工行的賣盤有幾千萬股，大資金連續(xù)買到漲停，明顯違反證券法操縱市場，且情節(jié)嚴重數額巨大；下午，利用重大內幕放空期指，內幕交易與操縱市場并犯，且與上午組合成證據鏈和犯罪動機。” 記者劉寧

光大“烏龍指”疑點重重

周五，光大證券“烏龍指”事件震動中國股市。中國監(jiān)管部門介入調查、業(yè)內人士集體噤聲以及光大證券董秘上下午截然不同的兩種表態(tài)，讓此次事件更顯詭異。

對于光大證券“烏龍操作”的細節(jié)，市場傳言是，其衍生品部門做量化投資的一個ETF套利產品下單失誤，3000萬股錯寫成3000萬手。

如果實情果然如此，那么就要對“當事人”提出幾點疑問。一是，出現(xiàn)異常交易、涉及金額又如此龐大時，光大證券的交易系統(tǒng)難道不會給出警告？二是，即使過了交易員這關，光大證券也應有合規(guī)部門核查每筆交易，難道也未發(fā)現(xiàn)異常？三是，光大證券董秘梅鍵為何在事件發(fā)生后，面對媒體、投資人，前后出現(xiàn)兩種截然不同的表態(tài)？先是上午表示，自營盤70億元烏龍純屬“子虛烏有”，午后卻承認公司正在進一步核查交易。種種疑問讓人懷疑，事件或許不只是一筆交易出錯那么簡單。

圍繞周五的事件，還有許多懸而未決的問題：光大證券是否會被要求賠償？證監(jiān)會是否會對光大證券加以處罰？為確保證券公司完善風險控制、避免同類事件發(fā)生，監(jiān)管方會不會加大監(jiān)管力度？

中國證監(jiān)會和上海交易所應當徹底核查此次事件，并給市場以最終解釋。這次事件對于“風險厭惡型”的證監(jiān)會主席肖鋼來說，是一次重大考驗，希望他不要讓公眾等太長時間。

今日股市巨幅震蕩，一部分投資者損失不小，尤其是臨近午盤時指數再度拉起時，不少投資者跟風進場，結果被套其中。被人戲稱“中國股市炮灰”的中小投資者，很多仍然會盲目跟風。制度建設固然重要，投資者自己也需成長，不然難以擺脫被大資金任意宰割的命運。

歷史上的“烏龍指”

股票中的“烏龍指”是指股票交易員、操盤手、股民等在交易的時候，不小心敲錯了價格、數量、買賣方向等事件的統(tǒng)稱。歷史上曾出現(xiàn)了多起“烏龍指”交易，這些“烏龍指”使得有人賺了大錢，也使得有人血本全無。

日本瑞穗證券“烏龍指”

操盤手敲亂日本股市

2005年12月8日，日本瑞穗證券公司的一名經紀人在交易時出現(xiàn)重大操作失誤，引發(fā)投資者恐慌并導致證券類股票遭遇重挫，東京證券交易所陷入一片混亂。這個錯誤發(fā)生在當天上午開盤后不久。瑞穗證券公司一名經紀人接到一位客戶的委托，要求以61萬日元(約合4.19萬人民幣)的價格賣出1股J-Com公司的股票。然而，這名交易員卻犯了個致命的錯誤，他把指令輸成了以每股1日元的價格賣出61萬股。這條錯誤指令在9時30分發(fā)出后，J-Com公司的股票價格便快速下跌。等到瑞穗證券公司意識到這一錯誤，55萬股股票的交易手續(xù)已經完成。

美國交易員“烏龍指”

按出美股“9·11”

2010年，彭博通訊社、美國國家廣播公司財經頻道等財經媒體曾報道，在美國東部時間2010年5月6日下午2時47分左右，一名交易員在賣出股票時敲錯了一個字母，將百萬誤打成十億，導致道瓊斯指數突然出現(xiàn)千點的暴跌。

2010年美國東部時間5月6日，當天從下午2點42分到2點47分之間，道瓊斯指數從10458點瞬間跌至9869.62點，與前一交易日收盤相比，下跌了998.5點。到2點58分，道指又回到10479.74點。這是道瓊斯指數歷史上第二大單日波幅。

納斯達克股票報價系統(tǒng)出錯

涉及1500只股票

2006年1月19日，由于美國納斯達克股票市場交易報價系統(tǒng)發(fā)生技術故障，19日美國各主要財經新聞網站顯示出錯誤的股價變動信息，對投資者決策產生誤導。

納斯達克在19日向其用戶發(fā)送的一封電子郵件中稱，18日下午5時50分左右，該市場交易報價系統(tǒng)出現(xiàn)問題，造成約1500只股票出現(xiàn)報價錯誤。盡管19日報價系統(tǒng)恢復正常，但受影響股票的錯誤價格變動數據仍在美國主要財經網站上出現(xiàn)，從而對依賴網上財經信息進行交易決策的投資者產生誤導。