光大證券難逃降級證監(jiān)會將促券業(yè)集體補課風控

2013年08月19日 02:01
來源：第一財經(jīng)日報

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蔣飛

處在十字路口的中國證券業(yè)，因為光大證券在8·16事件中的拙劣表現(xiàn)而蒙羞。盡管中國證監(jiān)會主席助理張育軍去年履新以來在各種場合耳提面命，不斷強調(diào)風險控制的重要性，但是這件極端事件還是發(fā)生了。

“今年年初，券業(yè)的創(chuàng)新已經(jīng)有了點剎車的意味。光大證券這件事情會讓外界質(zhì)疑中國證券業(yè)的綜合管理能力還處在很低級的水平，風控系統(tǒng)壓根沒有發(fā)揮應有的作用。”某券商銷售交易部負責人對《第一財經(jīng)日報》記者評價說。

多位券業(yè)人士擔憂，證監(jiān)會主席肖鋼素以穩(wěn)健持重著稱，風險意識很強，8·16事件可能更加堅定了肖鋼給券業(yè)創(chuàng)新“潑點冷水”的決心。

2012年證券行業(yè)掀起一輪創(chuàng)新大潮。但是到這一年年底，由于一些問題的暴露，證監(jiān)會的態(tài)度已經(jīng)發(fā)生了轉變。

去年12月17日，證監(jiān)會機構部主辦了一次關于券商創(chuàng)新風險控制培訓會，參會人員囊括了全部114家證券公司以及證券系統(tǒng)內(nèi)有關單位逾500人。

張育軍在此次會議上說：“作為金融機構，具有系統(tǒng)重要性和風險外部性的特征，更應當強化風控管理，堅持創(chuàng)新與風控并重?！?/p>

他表示，在當前要關注資產(chǎn)管理、金融產(chǎn)品代銷、投資業(yè)務以及各類新業(yè)務、新產(chǎn)品的推出中可能存在的風險，持續(xù)防范低級錯誤帶來的風險，比如股東占用、IT系統(tǒng)故障等產(chǎn)生的風險。

不幸的是，8·16事件正是直接肇端于IT系統(tǒng)故障，但在其背后還有更深層次的合規(guī)風控體系缺失的問題。

證監(jiān)會新聞發(fā)言人在昨天的通報中說，光大證券在策略交易業(yè)務內(nèi)部控制存在明顯缺陷，信息系統(tǒng)管理問題較多。

“張育軍主席助理在一些內(nèi)部場合話講得更重。”一位曾旁聽張育軍現(xiàn)場調(diào)研會議的券業(yè)人士說，“他說證券行業(yè)從業(yè)者太懶，不肯加班；風控意識太薄弱等等。在我看來這些也都是實情，的確我們這個行業(yè)的問題不小，自律不夠遲早出大事?！?/p>

在另一次與部分證券公司座談的會議上，張育軍不留情面地對到場的券商董事長、總經(jīng)理們說：“……創(chuàng)新發(fā)展的過程中也還要強調(diào)風險管理，風險的第一線控制機構不是（證監(jiān)會）機構部，而是在座的各位，不能通過審批來控制風險，凡是出了風險，首先要處理公司的董事長、總裁和風險官。甚至在較大風險出現(xiàn)后，每年可能要關三到五家券商?！?/p>

張育軍還說，作為監(jiān)管機構，證監(jiān)會僅僅評測和處置風險，并不直接控制風險；一流的創(chuàng)新能力必須有一流的風險控制能力相匹配，否則創(chuàng)新就是空話，甚至會引發(fā)災難。

到了今年5月份第二次券商創(chuàng)新大會召開時，業(yè)界已經(jīng)普遍評價此次會議開成了“風控”大會，監(jiān)管層正在為券商的創(chuàng)新踩剎車，認為實質(zhì)性的、讓人眼前一亮的創(chuàng)新并不多，反倒是低水平的規(guī)模擴張大行其道，風控水平卻嚴重滯后。

歷史上，證券公司曾經(jīng)因為系統(tǒng)性風險而導致監(jiān)管剛性介入，目前制約券業(yè)發(fā)展的障礙之一——保證金第三方存管以及二級托管制度都是券商不自律的結果。那么在8·16事件之后，券業(yè)創(chuàng)新會開倒車嗎？

也有人持相對積極的態(tài)度。一位長期跟蹤證券行業(yè)的分析師就表示，目前券商杠桿仍然處在較低的水平，實體經(jīng)濟的一些問題也需要金融創(chuàng)新加以解決。證券行業(yè)需要“補課”風控，但這并不意味著監(jiān)管部門會因噎廢食。

不過，在如此重大的風險事件之后，按照張育軍此前的表態(tài)，光大證券上至董事長下到風控部門負責人都將承擔責任。而光大證券則難逃綜合評價降級的命運。