2013年08月19日 03:46
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)

人參與條評(píng)論

■本報(bào)記者熊欣甘玲玉

對(duì)于上周五A股市場(chǎng)發(fā)生的“8·16”事件，8月18日下午，光大證券就此舉行新聞發(fā)布會(huì)向外界說(shuō)明情況，還原了當(dāng)日事件的原貌。

不過(guò)，仔細(xì)分析起來(lái)，依然有三大懸念待解。

首先，光大證券將為“烏龍指”買單幾何？

光大證券18日發(fā)布公告披露，8月16日的交易異常主要是其策略投資部使用的套利策略系統(tǒng)出現(xiàn)了問題，通過(guò)當(dāng)日申購(gòu)ETF(交易型開放式指數(shù)基金)及賣出期指空頭合約進(jìn)行對(duì)沖。按照當(dāng)天的收盤價(jià)，上述交易的當(dāng)日盯市損失約1.94億元。具體而言，72.7億元的股票現(xiàn)貨由于買在較高價(jià)位上，扣除賣出的ETF，產(chǎn)生損失約3億元。此外，股指期貨盯市盈利1億元左右。因此，合計(jì)總虧損為約1.94億元。

不過(guò)，1.94億元僅僅只是截至上周五收盤時(shí)的浮動(dòng)損失，未來(lái)將產(chǎn)生的最終損失將隨著市場(chǎng)情況而發(fā)生變化。因此，光大證券最終將為“烏龍指”買單幾何還是一個(gè)未知數(shù)。

關(guān)于備受投資者關(guān)注的賠償方面，光大證券稱，將會(huì)全力以赴認(rèn)真配合證監(jiān)會(huì)的立案調(diào)查，在這個(gè)基礎(chǔ)上，對(duì)投資人可能出現(xiàn)的損失，將依法履行職責(zé)義務(wù)。

其次，光大證券將為此次事件遭受什么處罰？

據(jù)悉，監(jiān)管部門已將此次事件定性為一起“極端個(gè)別”事件，而且是我國(guó)資本市場(chǎng)建立以來(lái)的首例。根據(jù)目前公開的信息，核查發(fā)現(xiàn)，此次事件尚未發(fā)現(xiàn)人為操作差錯(cuò)，但光大證券該項(xiàng)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制存在明顯缺陷，信息系統(tǒng)管理問題較多。

截至目前，上海證監(jiān)局已決定先行采取行政監(jiān)管措施，暫停光大證券相關(guān)業(yè)務(wù)，責(zé)成光大證券整改，進(jìn)行內(nèi)部責(zé)任追究。同時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)光大證券正式立案調(diào)查，根據(jù)調(diào)查結(jié)果依法作出嚴(yán)肅處理，并及時(shí)向社會(huì)公布。

上述行動(dòng)只是監(jiān)管部門應(yīng)對(duì)“8·16”事件的一部分，責(zé)任認(rèn)定與追究結(jié)果尚未可知。然而，這也還不是全部。

比如，本次事件還導(dǎo)致了光大證券截至16日“權(quán)益類證券及證券衍生品／凈資本”指標(biāo)超過(guò)了100％的監(jiān)管紅線。因此，光大證券可能面臨監(jiān)管部門的警示或處罰。這可能影響光大證券經(jīng)營(yíng)及業(yè)績(jī)，亦給光大證券的品牌聲譽(yù)及市場(chǎng)形象帶來(lái)負(fù)面影響。

再次，此次事件將給A股市場(chǎng)帶來(lái)什么短期和長(zhǎng)期影響？

今天是光大證券72億元“烏龍指”事件后的第一個(gè)交易日，A股市場(chǎng)運(yùn)行是否恢復(fù)到正常的環(huán)境？這是投資者最為關(guān)注的問題。

據(jù)輿情監(jiān)測(cè)顯示，目前市場(chǎng)觀點(diǎn)出現(xiàn)了兩種極端的走向。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，此次事件或?qū)⒋驌鬉股信心；另一種觀點(diǎn)則認(rèn)為，“8·16”事件難撼市場(chǎng)運(yùn)行格局，做多或一觸即發(fā)。

光大證券“8·16”事件對(duì)于A股市場(chǎng)的全局影響究竟如何？我們將拭目以待。

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