2013年08月20日 01:22
來源：每日經(jīng)濟新聞 作者：王硯丹 王瑞

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每經(jīng)記者王硯丹王瑞

光大證券“烏龍指”，這一注定將載入A股歷史的黑天鵝事件，盡管真相至今仍撲朔迷離，但其對市場各方的影響已經(jīng)擴散開來。光大證券最新的解釋是，問題出自ETF套利高頻交易程序的訂單生成和執(zhí)行系統(tǒng)的錯誤。此言一出，讓其他小伙伴都驚呆了，券商風控、自營、資管，基金專戶、子公司無不緊張起來。此外，雖然光大證券在事發(fā)當日就承諾會賠償投資者損失，可投資者維權(quán)談何容易……

光大證券（601788，前收盤價12.12元）今日復(fù)牌交易，其走勢注定將備受關(guān)注，大部分投資者認為至少會有一個跌停板。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，“烏龍指”事件發(fā)生之際，正值光大證券上市四周年前夕。而上周五午間停牌前，光大證券股價一度大漲近7%。

10萬股東恐遭“血洗”/

“烏龍指”事件不僅將對光大證券今日復(fù)牌后的股價造成影響，而且殃及重倉持有該股的基金。

截至6月30日，光大證券為3只基金的前十大重倉股。其中華寶興業(yè)動力組合基金持有290萬股，泰達宏利價值優(yōu)化型穩(wěn)定基金持有59.96萬股，長信雙利優(yōu)選混合基金持有47萬股。

另外，二季度新進入的銀華中證等權(quán)重90指數(shù)分級基金持有237.59萬股，中海上證50指數(shù)增強型基金持有5.3萬股。

目前，有四家基金公司下調(diào)了對光大證券的估值。南方基金自8月16日起，對旗下基金所持有的光大證券股票給予10.22元的估值，較其停牌前12.12元的價格下調(diào)15.68%；泰達宏利給予10.91元的估值，下調(diào)10%；申萬菱信同樣將估值價格調(diào)整為10.22元；摩根士丹利華鑫則給予11.36元的估值，下調(diào)約6.27%。

上述相關(guān)基金公司人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，光大證券復(fù)牌后肯定會有一波下跌，可能還將面臨巨額索賠，考慮對到對基金凈值的影響，故重新估值。

不過也有基金公司表示，光大證券“烏龍指”是突發(fā)事件，影響可能是短期的，公司暫時不會下調(diào)估值。

某券商策略分析師向《每日經(jīng)濟新聞》記者指出，盡管這些基金估值時較為謹慎，但是其透露出的態(tài)度很明顯：光大證券復(fù)牌后首日大跌，甚至跌停的可能性非常大。

普通投資者則更加悲觀。

根據(jù)一季報，截至3月31日，光大證券共有9.95萬股東。截至昨日（8月19日）收盤，東方財富網(wǎng)發(fā)起的一項調(diào)查顯示，共有9130名網(wǎng)友參與調(diào)查，其中51.1%的人認為光大證券復(fù)牌后將有兩個以上的跌停。

目前光大證券流通市值約414億元，如果復(fù)牌后出現(xiàn)一個跌停，其市值蒸發(fā)將達到41.4億元；如果出現(xiàn)兩個跌停，其市值蒸發(fā)將高達80億元。也就是說，即使只有1個跌停板，光大證券9.95萬股東平均損失都將達到4160元。

值得一提的是，在上周五“烏龍指”事件尚未弄清之前，從11：00至11：30，共有2.63億元資金搶入光大證券，將其股價從11.44元一下子最高拉至12.50元。而當天早盤光大證券一共才成交3.64億元，最后半小時的成交量占比達到72.27%。按照最后半小時成交均價11.62元估算，如果今日出現(xiàn)一個跌停，那么當天追進去的投資者損失合計將達到1600萬元以上。

融券償還者錯失良機/

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，上周五光大證券融券償還量達到185.04萬股。業(yè)內(nèi)人士指出，可能有一些光大證券早期的融券者看到其走勢后趕緊買券償還。這部分融券者將和當天的追漲者一樣，成為最悲催的一群人，因為光大證券復(fù)牌大跌為大概率事件，這些投資者錯失賺錢良機。

“烏龍指”的影響注定將異常深遠。至少對光大證券本身來說，公司可能會交出一份虧損的單月月報。

光大證券18日發(fā)布的自查報告顯示，以16日收盤價計，當日盯市損失約1.94億元，其中股票現(xiàn)貨虧損約3億元，股指期貨盈利在1億元左右；最終損失以及對公司財務(wù)的影響程度還可能隨著市場情況發(fā)生變化。

記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，自從2010年6月以來，光大證券共計披露了38份月度財務(wù)報表。單月凈利潤超過2億元的只有10次，2億元以下的有28次，但只有2011年12月出現(xiàn)虧損。今年以來，光大證券1月和5月業(yè)績最好，分別盈利2.01億元和2.71億元；而這兩個月也是市場行情最好的時候。

也就是說，一天的失誤或許會讓光大證券“白干”一個月。

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