2013年08月20日 03:31
來(lái)源：上海證券報(bào) 作者：浦泓毅

人參與條評(píng)論

⊙記者浦泓毅○編輯李劍鋒

風(fēng)波中心的光大證券昨日再現(xiàn)烏龍事件。由于交易員操作失誤，光大證券金融市場(chǎng)總部昨日以明顯低于市場(chǎng)均價(jià)的價(jià)格賣(mài)出面值1000萬(wàn)國(guó)債，單筆損失20萬(wàn)元左右。分析人士表示，盡管損失金額有限，但此事可能引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于券商內(nèi)部風(fēng)控的進(jìn)一步擔(dān)憂。

昨日上午9時(shí)25分，銀行間市場(chǎng)交易系統(tǒng)中出現(xiàn)離奇賣(mài)單，光大證券作為報(bào)價(jià)方擬以4.2%的收益率賣(mài)出120015國(guó)債面值1000萬(wàn)元。而系統(tǒng)中同時(shí)掛出的賣(mài)單收益率則集中在3.9%。光大證券的這份賣(mài)單明顯偏離市場(chǎng)價(jià)格。

消息一出，立刻引起固定收益市場(chǎng)交易員的一片嘩然。一位交易員表示，國(guó)債指數(shù)目前正在緩慢攀升的通道中，目前資金價(jià)格也比較平穩(wěn)，無(wú)論如何不可能出現(xiàn)周一一早一只國(guó)債收益率跳高數(shù)十基點(diǎn)的情況。從成交量來(lái)看，單筆1000萬(wàn)面值的交易在銀行間市場(chǎng)并不算大，沒(méi)有必要大幅折價(jià)以求成交。

因此，交易員輸入錯(cuò)誤成為市場(chǎng)對(duì)該賣(mài)單的普遍猜測(cè)。由于當(dāng)日交易系統(tǒng)掛出的買(mǎi)單收益率集中在4.02%，有交易員猜測(cè)或是光大證券交易員在下買(mǎi)單時(shí)將輸入收益率時(shí)“4.02”誤作“4.2”并搞錯(cuò)交易方向所致。

昨日午間，光大證券出面承認(rèn)確實(shí)出現(xiàn)了國(guó)債交易中的誤操作。在其公司網(wǎng)站首頁(yè)掛出的情況說(shuō)明中光大證券表示，公司金融市場(chǎng)總部在銀行間本幣交易系統(tǒng)進(jìn)行現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)擊成交報(bào)價(jià)時(shí)，誤將12附息國(guó)債15債券賣(mài)價(jià)收益率報(bào)為4.20%（高于前一日中債估值約25個(gè)基點(diǎn)），債券面額為1000萬(wàn)元，后被交易對(duì)手點(diǎn)擊成交。

在情況說(shuō)明中，光大證券表示正在與對(duì)手方溝通并協(xié)商處理。由于目前銀行間市場(chǎng)交易已不可撤單，市場(chǎng)中多有傳言指交易對(duì)手已等價(jià)反向操作給了光大證券，但在昨日停止交易前，并未出現(xiàn)第二只4.2%收益率的120015國(guó)債賣(mài)單。

分析人士表示，按照周五120015國(guó)債交收價(jià)格，光大證券此次烏龍交易浮虧在20萬(wàn)左右，從金額看損失有限，由于報(bào)單錯(cuò)誤而導(dǎo)致烏龍交易的情況在銀行間市場(chǎng)也并非罕見(jiàn)。但此事發(fā)生時(shí)正值光大證券因上周五的錯(cuò)誤交易而備受關(guān)注時(shí)，市場(chǎng)或因此對(duì)其內(nèi)控體制產(chǎn)生進(jìn)一步的猜想。

有債券交易員告訴記者，機(jī)構(gòu)的交易報(bào)單一般都有規(guī)范的風(fēng)控機(jī)制，通常一筆交易需要有至少兩人負(fù)責(zé)，一人操作一人復(fù)核。但在實(shí)際操作中，因?yàn)槿耸植粔蚧蚪灰酌芗幸粋€(gè)交易員完成整個(gè)交易流程的現(xiàn)象并不罕見(jiàn)。

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