2013年08月20日 07:45
來源：投資快報 作者：孫寧

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因天量錯單引發(fā)的A股地震尚未平息，光大證券(601788)昨日又陷入債券交易失誤的余震。據(jù)交易員以及光大證券方面透露，光大證券昨日上午在銀行間市場以4.20%的收益率賣出了1000萬元“12附息國債15”，高于前一日中債估值約25個基點，初步估計造成約11.56萬元的損失。對此，有債券市場人士認為，雖然1000萬元面額的國債相對于整個債券市場來說比例并不大，但因為該筆交易申報到銀行間市場，造成國債市場波動，可謂“8.16事件”的翻版。

光大債市又現(xiàn)烏龍指

繼上周五證券市場套利系統(tǒng)操作失誤后，昨日，光大證券又在債券市場上演烏龍指。據(jù)交易員透露，光大證券昨日上午在銀行間市場以4.20%的收益率賣出了1000萬元“12附息國債15”。

根據(jù)同花順提供的數(shù)據(jù)，昨日早間9:25:37光大證券報價93.9764賣出1000萬元“12附息國債15”，收益率為4.20%，而早盤該債券的平均收益率為3.90%。業(yè)內(nèi)猜測，光大證券交易員可能錯誤的把4.02%的收益率打成了4.20%，并搞錯了買賣方向。而按照該名交易員的估計，光大證券交易員也可能誤將“買進”點成了“賣出”。

按照當前不允許撤單的交易新規(guī)，光大證券此舉偏離市場正常值的賣出操作，將無謂多付出11.557萬元的代價。

債市烏龍指事件發(fā)生后，光大證券在其官網(wǎng)上也作出說明。光大證券方面表示，昨日上午，公司金融市場總部在銀行間本幣交易系統(tǒng)進行現(xiàn)券買賣點擊成交報價時，誤將“12附息國債15”債券賣價收益率報為4.20%（高于前一日中債估值約25個基點），債券面額為1000萬元，后被交易對手點擊成交。目前，光大證券正在與對手方溝通并協(xié)商處理。

據(jù)悉，“12附息國債15”(120015)為2012年記賬式附息（十五期）國債，期限為10年，于2012年8月23日發(fā)行，發(fā)行額為300億元，發(fā)行價為100元，票面利率3.39%。

另外，根據(jù)同花順iFinD最新行情數(shù)據(jù)，“12附息國債15”當日的最新收益率為4.2%，與光大的報價相同。據(jù)雙邊報價的數(shù)據(jù)，光大證券該筆交易為賣出機構(gòu)中報價最高，其余機構(gòu)報價均在3.8%、3.9%附近，均低于4%。此外，當日“12附息國債15”的交易中，只有光大證券該筆賣出為負收益，收益率差為-16%。

小額資金驚動市場

光大證券烏龍指擾亂債券市場，其影響是否可以與“8·16股市事件”相提并論。對此，業(yè)內(nèi)人士對這次事件有不同的看法。

有債券投資人士認為，雖然光大證券確認烏龍指事件，但因其交易金額有限，對債市影響微乎其微。

不過，也有債券交易市場人士告訴《投資快報》記者，銀行間市場多為人手操作交易，雖然1000萬元面額的國債相對于整個債券市場來說比例并不大，但因為該筆交易申報到銀行間市場，造成國債市場巨大波動。另外，昨日國債ETF（511010）下跌0.44%，報收98.00元，當日成交額為4.5億。

根據(jù)人民銀行最新公布的銀行間交易數(shù)據(jù)， 6月份，銀行間債券市場現(xiàn)券交易累計成交1.2萬億元，日均成交623億元，同比下降81.1%，環(huán)比下降49.0%。 6月末，銀行間債券指數(shù)147.98，較5月末下降0.46，降幅為0.3%。交易所國債指數(shù)138.10，較5月末上升0.48，漲幅為0.3%。

烏龍事件頻出，光大證券的管理矛盾也開始浮于水面。光大證券內(nèi)部人士對媒體爆料稱，2013年光大證券投行業(yè)務(wù)出現(xiàn)整體性風險此起彼伏的表現(xiàn)并非偶然，分管投行業(yè)務(wù)的副總裁熊國兵領(lǐng)導(dǎo)不力是主要原因。深耕了4年，為投行業(yè)務(wù)打下良好基礎(chǔ)的原副總裁劉劍則被調(diào)崗，導(dǎo)致光大證券投行部門從2012年開始業(yè)務(wù)減少，人員大幅流失，保薦企業(yè)財務(wù)漏洞頻出。

上周五，光大證券導(dǎo)演了A股史上最大烏龍事件。當天上午，由于光大證券套利系統(tǒng)操作失誤，A股突然開始井噴式的上漲，股指瞬間從2074點被拉升至2198.85點，上漲124點，最高漲幅達5.62%，藍籌股工商銀行（601398）、中國銀行（601988）、中國石油（601857）、中國聯(lián)通（600050）等瞬間封漲停。但是下午，滬市以2068.45點收盤，跌0.64%。兩市成交金額達2506億元，一下子套了不少投資者。當日下午，光大證券在未進行信息披露的情況下，搶先在股指期貨上做空以減少在現(xiàn)貨市場上的損失。此后，上交所、中金所分別對光大證券在現(xiàn)貨、期貨市場上的交易作出限制或停止相關(guān)業(yè)務(wù)，證監(jiān)會也對光大證券開展立案調(diào)查。

《投資快報》發(fā)自廣州

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