2013年08月20日 15:50
來(lái)源：鳳凰財(cái)經(jīng)

人參與條評(píng)論

鳳凰財(cái)經(jīng)訊 隨著光大證券18日發(fā)布的“烏龍指”事件自查報(bào)告、證監(jiān)會(huì)初步調(diào)查結(jié)果公布，市場(chǎng)對(duì)本次市場(chǎng)有了更多了解和認(rèn)識(shí)，今日上海新望聞達(dá)律師事務(wù)所宋一欣律師指出，“烏龍指”事件系光大證券重大交易事故并導(dǎo)致投資者嚴(yán)重?fù)p害的惡性事件。

面對(duì)來(lái)自市場(chǎng)各方對(duì)光大證券在本次事件中存在操縱證券市場(chǎng)、賬戶透支、虛假申報(bào)操縱以及虛假信批，4項(xiàng)證券違規(guī)嫌疑。

宋一欣認(rèn)為，雖都能從現(xiàn)象上找到一些依據(jù)，其法律依據(jù)也很充分，但都是些假設(shè)，光大證券是否存在這些亊實(shí)或行為，最終取決于證監(jiān)會(huì)查處結(jié)論。

他指出，證監(jiān)會(huì)核查最后結(jié)果若是光大證券存在操作失誤或計(jì)算機(jī)系統(tǒng)欠缺，則應(yīng)督促光大證券建立補(bǔ)償基金補(bǔ)償受損者。如查處后存在內(nèi)幕交易或操縱股價(jià)行為，光大證券則有可能被行政處罰乃至刑事制裁，包括沒收非法所得，罰款或判刑，之后方可民事賠償。

“光大證券在烏龍指事件中僅存過(guò)失或失誤，不論怎么辯解都說(shuō)不過(guò)去。但如何定性仍需等證監(jiān)會(huì)最終查處結(jié)論才能確定。”他表示，監(jiān)管層很有可能對(duì)光大證券自身風(fēng)控不嚴(yán)導(dǎo)致交易事故作出行政處罰，或者交由交易所作出制裁。

此外，如何界定符合索賠條件的投資者方面。宋一欣認(rèn)為，這個(gè)損失認(rèn)定的確很難。一是，要看買入時(shí)點(diǎn)，必須是烏龍指后買入者，期貨則反向買入者，同向買出者；二是要有損失者，由于不能T+0，損失當(dāng)日難估；三是要合法交易者。另外，實(shí)施對(duì)沖交易或套利交易的，不能只算一個(gè)市場(chǎng)的損失。實(shí)施買賣ETF權(quán)重股基金程序化交易，到指數(shù)點(diǎn)位自動(dòng)買賣而非人工判斷者，自身無(wú)責(zé)任？標(biāo)的股買賣者有直接損失，應(yīng)賠，非標(biāo)的股買賣者為間接受損，值得商榷。

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