2013年08月21日 07:39
來源：投資快報(bào) 作者：孫寧

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A股烏龍事件的制造者光大證券（601788）于昨日復(fù)牌，毫無懸念一字跌停。光大證券昨日復(fù)牌，集合競價(jià)報(bào)10.91元，逾百萬手賣單死死封住跌停，跌停致市值蒸發(fā)41.4億元。盤后，從上交所披露的交易信息來看，機(jī)構(gòu)客戶跑路的跡象明顯。另一方面，在光大證券下跌之際，也有不少游資試水，其中光大證券自家營業(yè)部網(wǎng)點(diǎn)渠道的游資出現(xiàn)在買入席位的首位。有券商業(yè)內(nèi)人士告訴《投資快報(bào)》記者，連續(xù)出現(xiàn)操作系統(tǒng)失誤、烏龍指事故，至少說明券商在內(nèi)部管理、風(fēng)險(xiǎn)控制方面存在嚴(yán)重漏洞，機(jī)構(gòu)短期不太敢碰這類股票。

光大自家網(wǎng)點(diǎn)游資大舉買入

在昨日交易時(shí)段，光大證券鮮有大單買入，大部分是不足100手的游資在其中倒騰。《投資快報(bào)》記者查閱了昨日光大證券的買賣情況。開盤后，只有幾單較大資金的買入，分別是9：32買入1207手、9：57買入782手、10：06買入500手、10：30買入506手。

廣發(fā)證券研究所一位金融行業(yè)首席分析師告訴記者，昨日全天的交易，并沒有大單買入出現(xiàn)，“100手以下的都不算大單，早盤的成交也沒有打開光大證券跌停的局面，可見烏龍事件對光大證券的沖擊較大?！?/p>

截至昨日收盤，光大證券報(bào)收10.91元，當(dāng)日成交金額為4917萬元。

另外，在賣出席位上，大多數(shù)為機(jī)構(gòu)和資管等大資金席位。根據(jù)上交所盤后披露的交易信息，昨日，在光大證券的前五大賣出席位上依次為中銀國際證券投資部、第一創(chuàng)業(yè)客戶資產(chǎn)管理部、宏源證券客戶資產(chǎn)管理部以及兩個(gè)機(jī)構(gòu)專用席位。

然而，在大資金紛紛撤離光大證券的時(shí)候，也有部分游資選擇試探性地抄底。前五大買入席位依次是光大證券寧波彩虹南路、國泰君安北京通州新華西街、方正證券臺州郵電路、中信萬通青島香港中路、華泰證券杭州慶春路。

其中，光大證券寧波彩虹南路這一席位引起《投資快報(bào)》記者的注意。根據(jù)上交所披露的數(shù)據(jù)，昨日，該席位買入光大證券221.47萬元，位居第一大買入席位。實(shí)際上，該席位也是活躍的游資集中地。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，自去年12月以來，光大寧波彩虹南路已經(jīng)30次登上交易所的龍虎榜，該席位曾經(jīng)買賣的股票包括光線傳媒（300251）、北方導(dǎo)航（600435）、金路集團(tuán)（000510）、美羅藥業(yè)（600297）、許繼電氣（000400）等。其中，該席位在去年12月在許繼電氣上的交易金額最高，光大寧波彩虹南路以3345.73萬元成功賣出許繼電氣。

險(xiǎn)資踏上“黑天鵝”

記者留意到，在光大證券的前十大流通股東名單中，機(jī)構(gòu)投資者為保險(xiǎn)（放心保）理財(cái)，其余為光大集團(tuán)控股以及其他投資或?qū)崢I(yè)公司。

根據(jù)光大證券一季度報(bào)告，公司前十大流通股東依次為中國光大(集團(tuán))總公司、中國光大控股有限公司、嘉峪關(guān)宏豐實(shí)業(yè)有限責(zé)任公司、廈門新世基集團(tuán)有限公司、億陽集團(tuán)股份有限公司、大眾汽車租賃有限公司、洪城大廈(集團(tuán))股份有限公司、華夏董氏兄弟商貿(mào)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司、以及中國人壽的兩款保險(xiǎn)理財(cái)。

其中，駐扎在光大證券流通市場上的兩個(gè)險(xiǎn)資理財(cái)股東引起市場關(guān)注。有投資者擔(dān)心，在光大烏龍事件后重倉其中的機(jī)構(gòu)可能會(huì)減持。

平安資產(chǎn)管理公司基金公司投資部一位研究員告訴記者，一般來說，險(xiǎn)資投資風(fēng)格不如股票型基金，險(xiǎn)資風(fēng)格偏向穩(wěn)健，“在擬定投資標(biāo)的的時(shí)候，險(xiǎn)資投資管理人通常會(huì)劃分產(chǎn)品在證券市場、債券市場等多個(gè)投資渠道的投資比例，在產(chǎn)品投向上也有組合控制。另外，險(xiǎn)資理財(cái)資管部門也有與購買者簽訂契約，在風(fēng)險(xiǎn)控制方面能力較強(qiáng)?！痹撁芯繂T表示，除非是證券市場發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，否則險(xiǎn)資的收益很少出現(xiàn)大幅度波動(dòng)，至于踏中黑天鵝事件概率也很低。

另外，在基金持股方面，據(jù)統(tǒng)計(jì),截至6月末,共有5只基金重倉持有光大證券,即華寶興業(yè)動(dòng)力組合、銀華中證等權(quán)重90、泰達(dá)宏利穩(wěn)定、長信雙利優(yōu)選和中海上證50。而此前,泰達(dá)宏利、摩根士丹利華鑫、南方基金和申萬菱信已經(jīng)相繼發(fā)布了針對光大證券估值調(diào)整的公告,下調(diào)比例在6.27%至15.27%之間。

內(nèi)部管理存在嚴(yán)重漏洞機(jī)構(gòu)對光大失去興趣

昨日光大證券的跌?？芍^預(yù)料之中，而復(fù)牌后該股的表現(xiàn)也牽動(dòng)市場的神經(jīng)。廣發(fā)證券上述行業(yè)研究員在接受《投資快報(bào)》記者采訪時(shí)表示，經(jīng)歷了上周致命的烏龍事件，如果從價(jià)值投資的角度去探究，估計(jì)許多機(jī)構(gòu)投資者對光大證券后期的走勢抱有悲觀態(tài)度，“機(jī)構(gòu)大多不太敢碰這類股票，因?yàn)檫B續(xù)出現(xiàn)操作系統(tǒng)失誤、烏龍指事故，至少說明券商在內(nèi)部管理、風(fēng)險(xiǎn)控制方面存在嚴(yán)重漏洞?！?/p>

對于后期表現(xiàn)，有市場人士認(rèn)為，光大證券短期將面臨至少兩個(gè)跌停，因此重倉基金極有可能遭遇基民贖回。

另外，光大證券此前表示，為保持市場穩(wěn)定、保護(hù)投資者利益，平穩(wěn)處置8月16日因本公司策略投資部門套利交易系統(tǒng)事故而購入的股票以及為對沖風(fēng)險(xiǎn)而購入的股指期貨合約，公司決定在制定并公告處置方案前，不會(huì)減持上述已持有的股票。

“光大在股票現(xiàn)貨市場上鎖定，現(xiàn)在來看還不能斷定是好是壞，最終結(jié)果還需要看買入、賣出的價(jià)位，還有近期大盤環(huán)境的表現(xiàn)。如果大盤表現(xiàn)強(qiáng)于前期，股份鎖定也可能浮盈?！鄙鲜鼋鹑谛袠I(yè)研究員還表示，監(jiān)管層短期內(nèi)還會(huì)對光大證券的業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)控，雖然光大是個(gè)別事件，但目前其影響已經(jīng)波及證券市場上整個(gè)券商板塊，自8·16事件以來，券商板塊市場表現(xiàn)明顯弱于大盤。

《投資快報(bào)》發(fā)自廣州

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