2013年08月26日 04:50
來(lái)源：證券時(shí)報(bào) 作者：黃婷

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證券時(shí)報(bào)記者黃婷

昨日下午，上交所通過(guò)微博平臺(tái)召開(kāi)2013年第十六次媒體通氣會(huì)暨首次網(wǎng)上新聞發(fā)布會(huì)。會(huì)上，上交所新聞發(fā)言人就市場(chǎng)關(guān)注的“光大證券8·16事件”熱點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行了詳盡的回答。

發(fā)言人詳細(xì)披露了“光大8·16事件”事發(fā)當(dāng)日從11:06到收市后上交所所采取的詳細(xì)監(jiān)管措施，并就市場(chǎng)關(guān)注的交易所為什么不臨時(shí)休市，為什么不發(fā)布提示公告以及為什么不取消交易等熱點(diǎn)問(wèn)題一一回復(fù)。

上交所表示，沒(méi)有采取臨時(shí)休市主要考慮兩大因素：一是現(xiàn)有的法律依據(jù)不充分。盡管證券法規(guī)定“為維護(hù)證券交易正常秩序”，交易所可以決定臨時(shí)停市并報(bào)告證監(jiān)會(huì)，但該項(xiàng)規(guī)定比較原則，能否適用于光大證券異常交易事件并不明確，一旦動(dòng)用，可能面臨依據(jù)不足、標(biāo)準(zhǔn)不明等質(zhì)疑。而根據(jù)上交所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，采取臨時(shí)停市主要針對(duì)的是因不可抗力、意外事件、系統(tǒng)入侵等造成的無(wú)法正常開(kāi)始交易、無(wú)法連續(xù)交易、交易結(jié)果出現(xiàn)嚴(yán)重錯(cuò)誤、交易無(wú)法正常結(jié)束等情形，光大證券異常交易事件也難以歸為上述情形。

其二是市場(chǎng)必要性不突出。光大事件異動(dòng)時(shí)間較短，且市場(chǎng)傳聞眾多，原因待查，臨時(shí)停市的事由和必要性一時(shí)難以判斷；另一方面，當(dāng)日系股指期貨合約交割日，如實(shí)施臨時(shí)停市措施，對(duì)期貨市場(chǎng)影響較大。發(fā)言人同時(shí)指出，這也是參考了境外市場(chǎng)在類似情況下很少啟用臨時(shí)停市措施這一通行做法。

針對(duì)交易所是否應(yīng)該發(fā)出提示公告，上交所稱，從主要市場(chǎng)的實(shí)踐看，由于訂單價(jià)格錯(cuò)誤相對(duì)容易判斷，因此，對(duì)于錯(cuò)價(jià)型“烏龍指”交易，交易所通常會(huì)及時(shí)發(fā)布提示性公告。由于對(duì)訂單數(shù)量錯(cuò)誤的異常交易，交易所在短時(shí)間內(nèi)難以判斷是否為其真實(shí)交易意愿或“烏龍指”操作，因此對(duì)于錯(cuò)量型“烏龍指”交易，交易所通常不作特別公告。

光大事件異常特征的預(yù)警信息是累計(jì)漲幅，但其每筆申報(bào)無(wú)論價(jià)格還是數(shù)量，均在《交易規(guī)則》所規(guī)定的申報(bào)價(jià)格和申報(bào)數(shù)量范圍內(nèi)，被系統(tǒng)接收并瞬間成交。同時(shí)，其巨量買(mǎi)入訂單均使用了“最優(yōu)五檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)”的市價(jià)訂單類型，未出現(xiàn)虛假申報(bào)撤單情形。

上交所指出，在此次事件中，光大證券是證券法規(guī)定的信息披露義務(wù)主體，有義務(wù)、有條件判斷事件性質(zhì)并對(duì)外信息披露。因此，上交所采取了反復(fù)督促其如實(shí)公告的措施。這屬于常規(guī)、可靠的監(jiān)管做法。上交所作為自律組織，沒(méi)有行政調(diào)查權(quán)，主要通過(guò)電話問(wèn)詢、函詢等手段了解、核查其異常交易的性質(zhì)，對(duì)違反交易規(guī)則的，采取自律監(jiān)管措施，對(duì)涉嫌違法違規(guī)的，及時(shí)上報(bào)證監(jiān)會(huì)查處。交易所對(duì)異常交易的調(diào)查需要一定時(shí)間，讓作為市場(chǎng)自律組織的交易所在盤(pán)中查明、定性并公告，確有難度。

對(duì)本次光大證券異常交易，上交所最終決定維持交易結(jié)果，并向市場(chǎng)公告“已達(dá)成的交易將進(jìn)入正常清算交收環(huán)節(jié)”。上交所表示，這是綜合考慮了現(xiàn)有法律規(guī)定、相關(guān)市場(chǎng)影響和操作風(fēng)險(xiǎn)等因素后，審慎做出的決定。

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