2013年09月05日 01:37
來源：每日經(jīng)濟新聞 作者：張威

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近日，中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司（以下簡稱中誠信）下調(diào)光大證券股份有限公司（以下簡稱光大證券）主體信用等級至AA、調(diào)整評級展望至負(fù)面，但其發(fā)行的短期融資券項等級仍被維持在A-1等級。

因光大證券深陷“8·16”事件，中誠信此前曾于2013年8月19日將光大證券的AAA主體信用等級、光大證券2013年第三期、第三期和第五期短期融資券的A-1債項等級列入信用評級觀察名單。

中誠信認(rèn)為，光大證券8月16日的異常事件暴露了光大證券在內(nèi)部控制、風(fēng)險管理、合規(guī)經(jīng)營等方面存在很大問題。

某高級債券分析師昨日（9月4日）接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，將光大證券主體信用等級由AAA調(diào)至AA，調(diào)降程度已經(jīng)很大，主要是對5.23億元罰金的反應(yīng)。

將評級展望降至負(fù)面

據(jù)媒體報道，光大證券在8月16日上午錯誤生成巨量市價委托訂單，累計申報買入234億元人民幣，實際成交72.7億元，集中買單促使大盤出現(xiàn)異動，滬綜指瞬間暴漲逾5%。當(dāng)日，該公司將18.5億元股票轉(zhuǎn)化為ETF賣出，并賣空7130手股指期貨合約。

光大證券在今年半年報中，對該事件當(dāng)日盯市損失、可能造成的財務(wù)影響、流動性管理及措施進行了說明，其中公司“8·16”事件交易的當(dāng)日盯市損失約為1.94億元。

中誠信認(rèn)為，“8·16”事件暴露了光大證券在內(nèi)部控制、風(fēng)險管理、合規(guī)經(jīng)營等方面存在很大問題，所受處罰、業(yè)務(wù)限制和可能來自投資者的民事訴訟或賠償訴求，將給其經(jīng)營和財務(wù)等帶來重大影響。

中誠信稱，該事件及其對證券期貨市場造成的負(fù)面沖擊已經(jīng)并在相當(dāng)時期內(nèi)還將會對光大證券的品牌聲譽、市場形象、業(yè)務(wù)資質(zhì)、員工情緒造成負(fù)面影響。中誠信將光大證券的主體信用等級從AAA下調(diào)至AA；同時，由于光大證券主體信用狀況未來仍面臨相關(guān)不利因素和不確定性，中誠信將光大證券的評級展望調(diào)整為負(fù)面。

上述債券分析師對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，將光大證券評級展望調(diào)整為負(fù)面的主要原因是，光大證券未來賠償額度不確定，如果賠償額度超過處罰金，主體信用面臨再被下調(diào)的危險。

8月30日，證監(jiān)會召開新聞發(fā)布會通報了對“8·16”事件的查處情況，證監(jiān)會表示，對于投資者因光大證券內(nèi)幕交易受到的損失，投資者可以依法提起民事訴訟要求賠償。

短期融資券等級未變

與此同時，中誠信表示，鑒于“8.16”事件”發(fā)生后，光大證券已加大資產(chǎn)處理力度，以提前備付短期融資券償付資金，并已于2013年8月20日按期兌付了第三期短期融資券本息共計25.24億元，故決定維持光大證券預(yù)定于2013年9月2日到期的第四期和預(yù)定于9月17日到期的第五期短期融資券的債項等級為A-1。

上述債券分析師表示，即使光大證券再被調(diào)級也不會低于AA-，畢竟光大證券的資本金充足，有盈利增長點。此次事件削弱了光大證券的實力，但不至于“資不抵債”。

證監(jiān)會上周對光大證券開出中國證券史上最大一筆罰單，光大證券因內(nèi)幕交易、信息誤導(dǎo)等多項違法違規(guī)行為被處以5.23億元罰款，并對相關(guān)責(zé)任人予以終身證券市場禁入等處罰。此外，光大證券除固定收益外的證券自營業(yè)務(wù)被停止，新業(yè)務(wù)亦暫停審批。

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