2014年券商金股：15只股票獲“雙推薦”

2013年12月14日 00:37
來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 作者：林建榮

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截至12月13日，超過30家券商發(fā)布了完整的2014年策略報(bào)告，中金公司、申銀萬(wàn)國(guó)、國(guó)泰君安等市場(chǎng)關(guān)注度較高的券商赫然在目。雖然幾大券商對(duì)明年的市場(chǎng)侃侃而談，但從操作層面上看，沒有一家券商直接推薦“金股”。

第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)《財(cái)商》通過梳理國(guó)泰君安、申銀萬(wàn)國(guó)、興業(yè)、中信建投、中金、廣證恒生、高華、國(guó)都等17家證券公司的21份策略報(bào)告發(fā)現(xiàn)，這些券商共計(jì)推薦了152只股票，其中得到兩家或以上券商青睞的股票共有15只。和以往不同的是，今年券商推薦股并未給出詳細(xì)的推薦理由，有些券商甚至在過去的半年里沒有發(fā)表過所推薦股票的研報(bào)。本報(bào)從策略報(bào)告和往期研報(bào)中，整理了9家推薦理由較為充分的個(gè)股。

歌爾聲學(xué)（002241.SZ）

推薦券商：平安證券、中金公司

推薦理由：短期看，公司受益于iPhone 整體出貨量增長(zhǎng)，在三星、索尼、微軟的營(yíng)收成長(zhǎng)將彌補(bǔ)iPhone 增速放緩的影響。橫向拓展方面，公司在穿戴式裝備、汽車電子上有所儲(chǔ)備，期待明年在產(chǎn)品上的突破；垂直整合方面，公司向FPC、天線、連接器領(lǐng)域延伸，出于客戶Total Solutions的需求，未來(lái)兩年可能著重強(qiáng)化一體化供應(yīng)的能力。

由于公司保持優(yōu)秀創(chuàng)新能力，有望持續(xù)橫向擴(kuò)張、縱向整合，未來(lái)三年客戶、產(chǎn)品多元化趨勢(shì)明確，具有持續(xù)成長(zhǎng)潛力。（平安證券）

明年主要看游戲機(jī)組件領(lǐng)域。市面上兩款主力游戲機(jī)即將換代，出貨量會(huì)有進(jìn)一步提升，因此明年的游戲機(jī)組件將會(huì)是公司業(yè)績(jī)的另一個(gè)亮點(diǎn)。預(yù)估明年來(lái)自游戲機(jī)的相關(guān)營(yíng)收占比可達(dá)30%。(中金公司)

美的集團(tuán)（000333.SZ）

推薦券商：中金公司、信達(dá)證券

推薦理由：大家電冰箱、洗衣機(jī)、空調(diào)市場(chǎng)份額穩(wěn)步回升，均價(jià)也穩(wěn)步提升。小家電強(qiáng)勢(shì)品類均價(jià)提升，盈利改善明顯；部分非強(qiáng)勢(shì)的小家電品類也開始出現(xiàn)市場(chǎng)份額上升的趨勢(shì)，如油煙機(jī)、燃?xì)庠?、熱水器。同時(shí)公司開始注重線上線下銷售的協(xié)同，線上業(yè)務(wù)翻倍增長(zhǎng)。（中金公司）

中國(guó)重工（601989.SH）

推薦券商：平安證券、信達(dá)證券

推薦理由：中國(guó)重工宣布前三季度公司的軍工軍貿(mào)和海洋裝備新增訂單金額554.84億元，是去年同期新增訂單的9 倍，在新增訂單總金額中占比61.22%。由此可見中國(guó)重工積極開拓的中東、南美、東歐等多個(gè)國(guó)家市場(chǎng)已取得顯著成效。推測(cè)公司有望在將來(lái)再次獲得海外大單，中國(guó)重工市值有望突破1200億。(平安證券)

上海醫(yī)藥（601607.SH）

推薦券商：平安證券、中金公司

推薦理由：工業(yè)重點(diǎn)品種占比和毛利率同步提升；醫(yī)院純銷比例提升，新業(yè)務(wù)快速拓展；換屆過渡平穩(wěn)，戰(zhàn)略規(guī)劃清晰。（中金公司）

同仁堂（600085.SH）

推薦券商：中金公司、信達(dá)證券

推薦理由：價(jià)格受影響較小、有望放量的獨(dú)家中藥公司。（信達(dá)證券）

基于公司渠道建設(shè)基本成型、管理激勵(lì)基本到位，經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)步入新的高成長(zhǎng)階段，建議長(zhǎng)期持有。（中金公司）

啟明星辰（002439.SZ）

推薦券商：國(guó)泰君安、信達(dá)證券

推薦理由：自上而下選擇符合政策主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)方向的行業(yè)龍頭。棱鏡門事件促使十八屆三中全會(huì)將安全上升為國(guó)家戰(zhàn)略，啟明星辰在整合了網(wǎng)御星云之后，作為國(guó)內(nèi)信息安全行業(yè)龍頭，下游擁有大量政府客戶，將充分受益于政府安全需求。已經(jīng)發(fā)布能夠針對(duì)APT攻擊的新一代安全產(chǎn)品，可以監(jiān)測(cè)到利用尚未公布的0-day漏洞進(jìn)行安全攻擊的威脅，使得公司的競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步提升。2014年下游客戶安全預(yù)算增加。（國(guó)泰君安）

惠博普（002554.SZ）

推薦券商：國(guó)聯(lián)證券、中金公司

推薦理由：由于擬開放對(duì)進(jìn)口天然氣的限制，同時(shí)將天然氣管網(wǎng)業(yè)務(wù)從油氣企業(yè)分離出來(lái)，天然氣定價(jià)機(jī)制將更趨市場(chǎng)化，天然氣產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展將更趨合理化，可以從海上及非常規(guī)天然氣開采和網(wǎng)管建設(shè)考慮投資機(jī)會(huì)。（國(guó)聯(lián)證券）

管理層預(yù)計(jì)，EPC工程總承包已成為業(yè)務(wù)拓展的重點(diǎn)，為了更好地反映公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，公司增加了EPC工程承包業(yè)務(wù)相關(guān)的會(huì)計(jì)政策。公司的新業(yè)務(wù)可能已現(xiàn)端倪，未來(lái)EPC工程總承包將成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。隨著公司EPC工程總承包業(yè)務(wù)的兌現(xiàn)，預(yù)計(jì)明年盈利存在超預(yù)期的可能性。（中金公司）

?？低?/font>（002415.SZ）

推薦券商：平安證券、中金公司

推薦理由：安防行業(yè)是長(zhǎng)期的朝陽(yáng)行業(yè)；“技術(shù)高清化+市場(chǎng)集中+海外加速”支持未來(lái)幾年公司高速增長(zhǎng)。公司在國(guó)內(nèi)不斷提升市場(chǎng)占有率，超越行業(yè)增速；國(guó)外市場(chǎng)進(jìn)入加速期；民用安防和運(yùn)營(yíng)仍可期待。雖然這兩個(gè)市場(chǎng)目前尚未啟動(dòng)，但是海康威視已經(jīng)開始布局，未來(lái)一旦市場(chǎng)啟動(dòng)，公司將明顯受益。（平安證券）

格力電器（000651.SZ）

推薦券商：平安證券、信達(dá)證券、中金公司

推薦理由：除家用空調(diào)外，公司未來(lái)將重點(diǎn)發(fā)展中央空調(diào)、集中供暖、空氣凈化器、凈水器。

三年后公司將被作為環(huán)境電器公司看待，不再是純粹的家用空調(diào)公司。公司依托技術(shù)提升，快速擴(kuò)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額。全球中央空調(diào)市場(chǎng)規(guī)模同家用空調(diào)接近，未來(lái)海外擴(kuò)張空間大。集中供暖技術(shù)能效領(lǐng)先，目前處于項(xiàng)目推廣期。（中金公司）