改革、深化改革、推動改革、深入推進改革、加快改革、啟動改革……在3月5日的政府工作報告中，“改革”二字出現(xiàn)了77次。

而金融改革已經(jīng)進入了資金價格市場化、調(diào)整失衡的金融結(jié)構(gòu)、打破壟斷普惠金融的攻堅階段，包括利率市場化、存款保險制度、保險資金市場化運作改革、民營銀行的放開、影子銀行的規(guī)范……

2014年，中國金融改革還將怎么變？

政府工作報告的“2014年重點工作”指出，要建立存款保險制度，健全金融機構(gòu)風險處置機制。穩(wěn)步推進政策性金融機構(gòu)改革、民間資本發(fā)起設立中小型銀行等金融機構(gòu)，健全金融機構(gòu)風險處置機制。加快發(fā)展多層次資本市場，推進股票發(fā)行注冊制改革，規(guī)范發(fā)展債券市場。積極發(fā)展農(nóng)業(yè)保險，探索建立巨災保險制度等。

“從金融改革和整體設計而言，必須以全國市場統(tǒng)一來考量才是一個正確的金融改革的分析方法。所以，要緊緊圍繞使市場在資源配置中起決定性作用，努力在金融重點領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革實現(xiàn)新的突破?！敝袊嗣胥y行行長周小川對今年的金融改革這樣定調(diào)。

民資“銀行夢”

但無論如何，在2014年，民營資本的“銀行夢”越發(fā)觸手可及。3月5日，銀監(jiān)會主席尚福林在參加山西代表團分組討論時說，民資進入銀行業(yè)在法律上沒有任何障礙。民營銀行會“試點先行，積累經(jīng)驗，盡快鋪開”。

此前尚福林在2014年全國銀行業(yè)監(jiān)管工作電視電話會議上表示，民營銀行將試點先行，首批試點3至5家，成熟一家批設一家?！霸囖k由純民資發(fā)起設立自擔風險的銀行業(yè)金融機構(gòu)，將切實做好試點制度設計，強調(diào)發(fā)起人資質(zhì)條件，實行有限牌照，堅持審慎監(jiān)管標準，設立風險處置安排?！鄙懈Ａ直硎?。

由此，民營銀行的批準設立是2014年金融改革的關(guān)鍵詞。

在今年兩會中，央行副行長潘功勝在提案中表示，允許民營資本發(fā)起設立銀行，市場準入標準要一視同仁?！斑€應客觀看待民營銀行的風險，建議相關(guān)試點工作應盡快啟動，給社會各界以明確穩(wěn)定的預期?！迸斯偬寡浴?/p>

“民營銀行今年肯定有幾家出現(xiàn)，但不會太多。我看好民營銀行的前景。”3月2日，全國政協(xié)委員、東方資產(chǎn)管理公司前總裁梅興保坦言，但設立民營銀行要有個過程，要試驗一下，不能一下子開設很多。

對于民營銀行的風險問題，銀監(jiān)會副主席閻慶民此前強調(diào)，將堅持“純民資發(fā)起、自愿承擔風險、承諾股東接受監(jiān)管、實行有限牌照、訂立生前遺囑”等原則，推動民間資本有序進入銀行業(yè)，引導民間資本探索設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司。

事實上，民營銀行不僅是金融改革的關(guān)注焦點，同時也是各省金融改革的一個突破口。

一直以來，誰將拔得民營銀行的頭籌也成為市場越來越關(guān)心的問題。就3月6日本報記者獲得的最新消息，浙江省或?qū)@得首批民營銀行兩個試點名額：一是由正泰集團發(fā)起溫州十余家民營企業(yè)參股的民營銀行，另一個試點名額為網(wǎng)絡銀行，該名額給了阿里巴巴。

但阿里巴巴集團支付寶公關(guān)經(jīng)理張道生的否認，也讓“阿里巴巴否認籌建民營銀行”的消息席卷網(wǎng)絡。

事實上，民營銀行作為金融改革的突破口，也成為今年兩會的關(guān)注焦點之一。3月5日，國務院總理李克強在政府工作報告中表示，“穩(wěn)步推進由民間資本發(fā)起設立中小型銀行等金融機構(gòu)，引導民間資本參股、投資金融機構(gòu)及融資中介服務機構(gòu)。”而這也將是2014年的重點工作之一。

尚福林3月5日在參加山西代表團分組討論時說，這次嘗試由民營資本發(fā)起設立中小銀行，是一個突破?！般y行是管理風險的行業(yè)，是拿存款人的錢，而不是拿自己的資本金去放貸。一旦經(jīng)營失敗，風險外溢，損失的是存款人的資金。所以，要有一個主體來承擔這個風險，這次試點主要是試這套機制?！鄙懈Ａ痔寡浴?/p>

資本價格市場化

一邊是管制利率的銀行時不時鬧“錢荒”，另一邊卻是民間融資凸現(xiàn)高息放貸難。這是市場的無形力量對管制的有形之手的“抗議”與挑戰(zhàn)，無形之手的市場在金融業(yè)靜悄悄地發(fā)揮出的力量勢不可擋。

記者采訪多位業(yè)內(nèi)人士，他們的觀點是，解決問題的根本之道在于加快利率市場化改革步伐，而利率、匯率和資本項目可兌換市場化改革是相互聯(lián)系、密不可分的一個整體。

而央行的思路也逐漸清晰。在周小川對金融改革的解讀中，提出了三步走的方針：首先，在資產(chǎn)端提升金融機構(gòu)自主定價能力，推出貸款基礎利率，在負債端推出同業(yè)存單，擴大負債市場化定價范圍；其次，完善市場化利率體系，提高央行調(diào)控與傳導能力；最后才是全面完成利率市場化。

今年的兩會中，潘功勝在提案中表示，推進利率市場化，放開傳統(tǒng)領(lǐng)域金融價格管制等金融市場化改革，還要發(fā)展微型金融機構(gòu)，放寬準入，引導民間資本進入金融領(lǐng)域。

而利率市場化的改革，自然離不開匯率市場化的推進。在兩會期間，全國政協(xié)委員、央行副行長易綱表示，人民幣匯率改革將堅持市場方向，堅持以市場供求為基礎的有浮動的匯率機制。同時人民幣雙向波動會成為常態(tài)。

“若完成匯率市場化，但資本項目仍受管制，那么，不完善的匯率市場化仍會扭曲人民幣價格，無法真實反映與其他國家貨幣的比價?！币晃唤咏O(jiān)管層銀行業(yè)內(nèi)人士坦言，“只有在經(jīng)常項目和資本項目都完全自由流動、自由兌換的情況下形成的人民幣匯率，才可能是充分、真實和完整的均衡匯率?！?/p>

對此央行的表態(tài)是，推動跨境人民幣業(yè)務要與利率匯率市場化、人民幣資本項目可兌換和金融市場開放等金融改革統(tǒng)籌考慮、相互促進。同時，加大外債和資本市場管理簡政放權(quán)，資本項下行政許可項目減少60%以上，初步建立以登記管理為核心的管理框架。

存款保險箭在弦上

但2014年要加快利率市場化改革，需要存款保險制度先行。

在兩會期間，全國政協(xié)委員、北京銀行董事長閆冰竹的提案就指出，存款保險制度作為重要的風險補償機制，可以有效保護儲戶的存款安全，是推進利率市場化的重要前提條件。

“實行強制性存款保險制度，使之覆蓋所有存款類金融機構(gòu)?！遍Z冰竹委員的觀點如此，而強制性的存款保險一方面可以有效地抑制金融機構(gòu)參與存款保險時的逆向選擇問題，保證參加保險的銀行數(shù)量，擴大保險基金的規(guī)模；另一方面有利于促進市場競爭的公平性。

交通銀行首席經(jīng)濟學家連平此前也曾對記者稱，存款保險制度的建立是推動利率市場化改革的前提。2014年是改革之年，存款保險制度將會推出。

專家們看好的背景在于，監(jiān)管層的屢屢放風。從“存款保險機制建立條件已成熟”到“目前條件基本成熟，可以考慮抓緊出臺”，再到剛剛召開的2014年人民銀行工作會議指出的“存款保險制度各項準備工作基本就緒”，央行不斷敲響加快節(jié)奏的密集鼓點。

“先期設立存款保險基金，逐步從‘付款箱模式’向‘成本最小模式’或‘風險最小模式’過渡?！遍Z冰竹委員在提案中表示，我國存款保險可以實行分步走。在存款保險制度剛推出之際設立一個存款保險基金，待到未來條件成熟時，再設立完全獨立的存款保險公司。

“在存款保險制度職能設計上，由初始階段僅僅具有的‘付款箱’功能，逐漸增加監(jiān)管介入力度，包括完善風險處置機制與審慎監(jiān)管權(quán)，即運用多種風險處置工具和機制實現(xiàn)處置成本最小化，將損失風險或損失程度降到最低?！遍Z冰竹如此建言。

而在中國外匯投資研究院院長譚雅玲看來，存款保險制度對民營銀行是挑戰(zhàn)。

“從銀行資質(zhì)的角度看，商業(yè)銀行與民營銀行在經(jīng)營方式、經(jīng)營理念、經(jīng)營戰(zhàn)略和經(jīng)營素質(zhì)等方面會有較大的差異?！弊T雅玲在接受記者采訪時坦言，相對于商業(yè)銀行，民營銀行的資質(zhì)條件可能會好一些，但是其銀行經(jīng)營的經(jīng)驗會比較欠缺。因此，存款保險制度對于民營銀行帶來的挑戰(zhàn)較大。